KOSPI giảm 3,12% ngày 24/8, cổ phiếu bán dẫn đối mặt phép thử dòng tiền

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm hơn 3% trong phiên 24, mất mốc 6.700 điểm, do cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn như Samsung Electronics và SK Hynix bị bán mạnh, khiến dòng tiền vào nhóm bán dẫn trở thành biến số then chốt cho thị trường chứng khoán Hàn Quốc phiên 25.

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX), KOSPI đóng cửa phiên 24 ở mức 6.696,96 điểm, giảm 3,12% so với phiên liền trước. Khối ngoại bán ròng 3.688,2 tỷ won, khối tổ chức bán ròng 1.292,5 tỷ won, trong khi khối cá nhân mua ròng 3.320,6 tỷ won.

Áp lực bán tập trung vào các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn. Samsung Electronics (005930) lao dốc 8,70%, còn SK Hynix (000660) giảm 3,41%. Giới phân tích nhận định đà bán tháo bắt nguồn từ phản ứng tiêu cực của thị trường trước kế hoạch hoàn vốn cổ đông mà Samsung Electronics công bố sau khi đóng cửa phiên chính thức ngày 21, và tác động này kéo dài đến hết phiên 24.

Lee Jae-won (이재원), chuyên viên phân tích tại Yuanta Securities (유안타증권), nói rằng “sự thất vọng của thị trường trước kế hoạch hoàn vốn cổ đông của Samsung Electronics không nằm ở quy mô tuyệt đối, mà ở cách thức thực hiện và mức độ chắc chắn của kế hoạch”. Theo ông, việc mua lại và hủy cổ phiếu quỹ quy mô lớn mà thị trường kỳ vọng đã không được cụ thể hóa, và sự thất vọng càng lớn hơn khi kế hoạch này được công bố ngay sau khi SK Hynix tuyên bố hủy toàn bộ 40.000 tỷ won cổ phiếu quỹ và nâng chuẩn hoàn vốn dựa trên dòng tiền tự do.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc gần đây biến động mạnh theo diễn biến của các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn. TokenPost từng đưa tin KOSPI lao dốc 5,80% trong phiên 19, đóng cửa ở 6.471,17 điểm. Sang phiên kế tiếp ngày 20, KOSPI phục hồi, tăng 5,89% và quay lại vùng 6.850 điểm.

Đà giảm phiên 24 cũng nằm trong cùng mạch biến động của nhóm bán dẫn và dòng tiền. Do Samsung Electronics và SK Hynix chiếm tỷ trọng lớn trong vốn hóa KOSPI, biến động giá của hai cổ phiếu này tác động trực tiếp đến xu hướng chỉ số chung.

Đêm trước đó, chứng khoán Mỹ cũng giảm, dẫn đầu là nhóm cổ phiếu công nghệ. Tại New York, chỉ số Nasdaq giảm 0,76%, chỉ số S&P 500 giảm 0,28%, trong khi chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0,26%.

NVIDIA (NVDA) giảm 2,91% trước thềm công bố kết quả kinh doanh, đánh dấu phiên giảm thứ bảy liên tiếp. Áp lực siết quản lý đối với các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI) và các biện pháp trừng phạt kinh tế mới của Mỹ nhằm vào Iran được xem là những yếu tố khiến tâm lý nhà đầu tư co lại.

Seo Sang-young (서상영), Giám đốc điều hành tại Mirae Asset Securities (미래에셋증권), giải thích rằng ngoài áp lực kỳ vọng tăng cao trước công bố kết quả kinh doanh, thông tin cho rằng chi phí bộ nhớ tăng có thể khiến giá máy chủ Blackwell Rubin năm 2027 tăng thêm hơn 15% cũng ảnh hưởng đến cổ phiếu NVIDIA. Ông cho biết mối lo về việc khách hàng trì hoãn đơn hàng và giảm khối lượng mua nổi lên rõ hơn so với kỳ vọng NVIDIA có thể bảo vệ biên lợi nhuận nhờ tăng giá.

Trong khi đó, lãi suất và giá dầu phần nào hạ nhiệt áp lực thị trường. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm giảm còn 5,23%, kỳ hạn 10 năm còn 4,70%. Giá dầu WTI hợp đồng tháng 10 giảm 2,35% do hoạt động chốt lời.

Các chỉ báo nước ngoài liên quan đến thị trường Hàn Quốc cũng đồng loạt giảm. Quỹ ETF theo dõi chứng khoán Hàn Quốc của MSCI giảm 2,64%, ETF theo chỉ số MSCI thị trường mới nổi giảm 1,50%. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm 2,70%, còn chứng chỉ lưu ký (ADR) của SK Hynix tại Mỹ giảm 4,92%. Hợp đồng tương lai đêm KOSPI200 cũng giảm 1,77%.

Han Ji-young (한지영), chuyên viên phân tích tại Kiwoom Securities (키움증권), nói rằng đà giảm phiên trước “không phải do rạn nứt nền tảng cơ bản, mà là yếu tố biến động dòng tiền ngắn hạn xuất phát từ hoạt động bán ra sau tin hoàn vốn cổ đông của Samsung Electronics và tâm lý thận trọng trước kết quả kinh doanh của NVIDIA”. Về phiên 25, ông nêu khả năng đà tăng lãi suất Mỹ hạ nhiệt, giá WTI suy yếu và dòng tiền bắt đáy cổ phiếu bán dẫn sau phiên lao dốc trước đó có thể trở thành yếu tố giúp thị trường phục hồi.

Lim Jung-eun (임정은), chuyên viên phân tích tại KB Securities (KB증권), cho biết tuần này thị trường sẽ đón loạt sự kiện quan trọng liên quan đến AI và lãi suất, gồm kết quả kinh doanh của NVIDIA, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), hội nghị Jackson Hole và cuộc họp Ủy ban Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc. Bà lưu ý nhà đầu tư cần thận trọng trước khả năng biến động thị trường gia tăng.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc phiên 25 đứng trước phép thử về khả năng phục hồi một phần sau cú giảm mạnh của phiên trước. Trong tuần này, kết quả kinh doanh của NVIDIA, chỉ số PCE, hội nghị Jackson Hole và kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc sẽ lần lượt được thị trường phản ánh vào các quyết định giao dịch.