58,6% khả năng Fed giữ lãi suất tháng 9, vượt kịch bản tăng

Khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 9 đang được thị trường phản ánh ở mức 58,6%, vượt qua xác suất tăng 25 điểm cơ bản (bps). Kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất vẫn nghiêng về kịch bản giữ nguyên, dù khả năng tăng thêm vẫn được phản ánh song song trong giá hợp đồng tương lai.

Theo công cụ FedWatch của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) ngày 25 (giờ Hàn Quốc), tại cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tháng 9, xác suất giữ nguyên lãi suất được ghi nhận ở mức 58,6%, trong khi xác suất tăng 25 bps là 41,4%. Đối với cuộc họp tháng 10, xác suất giữ nguyên là 43,0%, xác suất tăng tích lũy 25 bps là 46,0% và xác suất tăng tích lũy 50 bps là 11,0%.

Số liệu lần này không chênh lệch nhiều so với mức 59,0% ghi nhận cho khả năng giữ nguyên lãi suất tháng 9 mà TokenPost đưa tin ngày 24, cho thấy cấu trúc nghiêng về giữ nguyên vẫn được duy trì. Tuy nhiên, càng tiến gần cuộc họp tháng 10, tỷ trọng của kịch bản tăng lãi suất cũng tăng theo, cho thấy thị trường vẫn chưa xác định rõ một hướng đi duy nhất cho lộ trình lãi suất.

Công cụ FedWatch tính toán xác suất kết quả lãi suất mục tiêu cho từng cuộc họp dựa trên giá hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang kỳ hạn 30 ngày. Đây không phải thông báo chính thức hay quyết định chính sách đã được xác định của Fed, mà là phân phối kỳ vọng mà giới đầu tư trên thị trường hợp đồng tương lai đang phản ánh vào giá hiện tại.

Cuộc họp FOMC tiếp theo của Fed sẽ diễn ra trong hai ngày 15-16 tháng 9. Cuộc họp tháng 10 dự kiến diễn ra trong hai ngày 27-28 tháng 10. Tại cuộc họp tháng 9, cùng với quyết định lãi suất, Fed cũng sẽ công bố Tóm tắt dự báo kinh tế (SEP), trong đó có biểu đồ dot plot thể hiện dự báo lãi suất của các thành viên ủy ban trong thời gian tới.

Trên thị trường tài sản số, kỳ vọng lãi suất không phải là biến số trực tiếp quyết định giá, nhưng được xem là chỉ báo phản ánh thanh khoản đồng đô la Mỹ và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Các tài sản chủ chốt như Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) thường được giao dịch cùng chiều với diễn biến lãi suất Mỹ, dòng tiền đô la và tâm lý ưa rủi ro trên thị trường.

Xác suất trên FedWatch có thể thay đổi liên tục theo biến động giá hợp đồng tương lai. Số liệu ghi nhận vào ngày 25 (giờ Hàn Quốc) cho thấy khả năng giữ nguyên lãi suất tháng 9 đang vượt khả năng tăng lãi suất, trong khi kịch bản tăng lãi suất cho tháng 10 lại được phản ánh với tỷ trọng lớn hơn.