Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm Hàn Quốc tăng 11 tick nhờ khối ngoại mua ròng

Thị trường trái phiếu chính phủ Hàn Quốc mở cửa phiên 24 tăng mạnh nhờ lực mua ròng của khối ngoại ngay từ đầu phiên. Tính đến 9h06 sáng, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 năm tăng 1 tick lên 103,14 điểm so với phiên trước, trong khi hợp đồng kỳ hạn 10 năm tăng 11 tick lên 105,22 điểm.

Yonhap Infomax (연합인포맥스) đưa tin cùng thời điểm trên, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 2.263 hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 3 năm và 850 hợp đồng kỳ hạn 10 năm tại thị trường trái phiếu Seoul. Lực mua của khối ngoại ngay từ đầu phiên đã đẩy giá cả hai kỳ hạn tương lai cùng đi lên.

Giá hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ tăng thường đồng nghĩa với việc giá trái phiếu mạnh lên và tạo áp lực giảm lãi suất. Do giá trái phiếu và lãi suất thị trường thường biến động ngược chiều nhau, khi giá hợp đồng tương lai tăng, giới đầu tư thường xem đây là tín hiệu phản ánh khả năng lãi suất giảm trong thời gian tới hoặc lực cầu mua ngắn hạn trên thị trường.

Diễn biến đầu phiên khá thận trọng khi lợi suất trái phiếu Mỹ suy yếu và giá dầu thế giới tăng cùng lúc. Sau đó, khi quy mô mua ròng hợp đồng tương lai của khối ngoại tăng lên, đà tăng giá được mở rộng thêm.

Thị trường trái phiếu Seoul đang hướng sự chú ý đến cuộc họp của Ủy ban Chính sách tiền tệ thuộc Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (Bank of Korea), dự kiến diễn ra ngày 27. Trên thị trường, khả năng ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 8, tức tăng liên tiếp hai kỳ họp (back-to-back), vẫn đang được giới đầu tư cân nhắc với tỷ lệ đặt cược khá cân bằng.

Ủy ban Chính sách tiền tệ là cơ quan quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc. Quyết định lãi suất cơ bản có thể tác động trực tiếp đến lợi suất trái phiếu chính phủ và giá hợp đồng tương lai trái phiếu, khiến biến động cung cầu trên thị trường trái phiếu thường gia tăng quanh thời điểm diễn ra cuộc họp.

Thời gian gần đây tại thị trường trái phiếu Seoul, giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu của khối ngoại cùng diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn là những biến số chính chi phối thị trường. Trong các phiên giao dịch trước đó, chiều hướng mua bán hợp đồng tương lai của khối ngoại cũng nhiều lần chi phối diễn biến giá trong phiên.

TokenPost trước đó đã đưa tin về nhận định của thị trường cho rằng chuỗi mua ròng hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 3 năm của khối ngoại là hoạt động mua bù trạng thái bán khống (short covering). Khi đó, giá hợp đồng tương lai cũng tăng cùng với lực mua của khối ngoại, nhưng thị trường đánh giá đây là động thái đóng các vị thế đặt cược lãi suất tăng trước đó, hơn là một đợt đặt cược tăng giá mới.

Một chuyên gia giao dịch trái phiếu tại một công ty chứng khoán cho biết: "Lực mua ròng hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ của khối ngoại khá mạnh nên đà tăng giá được mở rộng ngay từ đầu phiên", đồng thời nhận định "có thể một phần nguyên nhân đến từ việc giá trong nước đã giảm khá nhiều trước đó". Bình luận này cho thấy diễn biến giá trong phiên không chỉ phản ánh kỳ vọng về chính sách tiền tệ, mà còn chịu tác động từ cung cầu ngắn hạn và xu hướng điều chỉnh giá gần đây.

Trong phiên sáng, thị trường cũng sẽ đón phiên đấu thầu trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm.

Cho đến khi có kết quả cuộc họp của Ủy ban Chính sách tiền tệ, diễn biến mua bán hợp đồng tương lai của khối ngoại, lợi suất trái phiếu Mỹ và giá dầu thế giới vẫn là những biến số cần theo dõi đối với thị trường trái phiếu.