Doanh thu AI của Broadcom(AVGO) đạt 10,8 tỷ USD, giá mục tiêu giữ ở 500 USD

Doanh thu chip AI quý 2 của Broadcom(AVGO) đạt 10,8 tỷ USD (khoảng 15.249,6 tỷ won), tăng 143% so với cùng kỳ năm trước. Mức giá mục tiêu 500 USD (khoảng 706.000 won) được giới đầu tư Phố Wall nhắc lại không phải một đợt nâng mới, mà được xem là chỉ dấu cho thấy đà tăng trưởng doanh thu AI của công ty vẫn đang được duy trì.

Theo Pinbold, chuyên gia phân tích Joshua Buchalter (Joshua Buchalter) của TD Cowen tiếp tục giữ khuyến nghị 'mua' đối với Broadcom cùng mức giá mục tiêu 500 USD. Tuy nhiên, theo dữ liệu theo dõi phân tích công khai, lần tái xác nhận khuyến nghị mua và giá mục tiêu 500 USD của cùng chuyên gia này được ghi nhận vào ngày 4 tháng 6.

Ngày 3 tháng 6, Broadcom công bố kết quả kinh doanh quý 2 tài khóa 2026 với doanh thu đạt 22,187 tỷ USD (khoảng 31.328 tỷ won), lợi nhuận ròng 9,31 tỷ USD (khoảng 13.143,7 tỷ won) và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo chuẩn phi GAAP đạt 2,44 USD. Điểm đáng chú ý nhất trong báo cáo không phải là tổng doanh thu, mà là tốc độ tăng trưởng của doanh thu chip AI.

Cũng trong buổi công bố này, Hock Tan (Hock Tan), Giám đốc điều hành (CEO) Broadcom, cho biết doanh thu chip AI quý 2 đạt 10,8 tỷ USD, tăng 143% so với cùng kỳ năm trước. Công ty dự báo doanh thu chip AI quý 3 sẽ đạt 16 tỷ USD (khoảng 22.592 tỷ won), với mức tăng so với cùng kỳ năm trước trên 200%.

Broadcom cũng giữ nguyên dự báo trước đó rằng doanh thu chip AI trong tài khóa 2027 sẽ vượt mốc 100 tỷ USD (khoảng 141.200 tỷ won). Đây chính là lý do giới đầu tư Phố Wall đánh giá Broadcom không chỉ dựa trên giá mục tiêu ngắn hạn, mà còn dựa trên vị thế một công ty kết hợp giữa nhu cầu chip AI tùy chỉnh (custom AI accelerator) và mảng networking.

Chip AI tùy chỉnh là loại chip được thiết kế riêng theo cấu trúc tính toán AI của từng khách hàng cụ thể. Khác với chip xử lý đồ họa (GPU) đa dụng, loại chip này thường được tối ưu theo cấu trúc trung tâm dữ liệu, hiệu suất năng lượng và thiết kế mạng của từng khách hàng, nên mối quan hệ cung ứng dài hạn với các tập đoàn điện toán đám mây lớn đóng vai trò quan trọng.

Theo dữ liệu theo dõi công khai, quan điểm của giới đầu tư Phố Wall về Broadcom hiện nghiêng về phía tích cực. TipRanks thống kê trong 3 tháng gần nhất, trong số 26 chuyên gia phân tích theo dõi Broadcom có 23 người đưa ra khuyến nghị 'mua', 3 người khuyến nghị 'giữ', mức giá mục tiêu trung bình là 515,61 USD.

Mức giá mục tiêu cao nhất là 630 USD, thấp nhất là 390 USD. Trong khung tham chiếu này, mức giá mục tiêu 500 USD của TD Cowen nằm trong vùng trung bình của thị trường, mang tính chất duy trì quan điểm tích cực sẵn có hơn là một đợt nâng giá mạnh.

Ngày 9 tháng 6, Broadcom cùng Apollo và Blackstone công bố một nền tảng hỗ trợ triển khai AI quy mô toàn cầu từ 20 gigawatt (GW) trở lên. Nền tảng này dựa trên giải pháp chip XPU và networking của Broadcom, nhằm đáp ứng nhu cầu điện toán của các công ty nghiên cứu AI như Anthropic, OpenAI.

Trước đó, ngày 13 tháng 10 năm 2025, Broadcom và OpenAI cũng công bố hợp tác phát triển chip AI tùy chỉnh do OpenAI thiết kế với quy mô 10GW. Broadcom đặt mục tiêu bắt đầu triển khai hệ thống này từ nửa cuối năm 2026 và hoàn tất vào cuối năm 2029.

Xu hướng chung trong đánh giá của Phố Wall đối với các công ty hạ tầng AI hiện tập trung vào khả năng thu hồi vốn đầu tư và xác nhận nhu cầu dài hạn, hơn là bản thân con số giá mục tiêu.

Với Broadcom, điểm đáng chú ý là đơn vị xác nhận nhu cầu không chỉ dừng ở doanh thu, mà còn được thể hiện qua các kế hoạch triển khai quy mô GW. Trung tâm dữ liệu AI cần đồng thời chip xử lý, switch, linh kiện quang học và thiết bị mạng, nên cả mảng bán dẫn lẫn mảng networking của Broadcom đều nằm trong phạm vi đánh giá.

Tuy nhiên, mức dư địa tăng giá được tính trong các bản tin về giá mục tiêu chỉ có ý nghĩa khi giá đóng cửa tham chiếu và ngày tham chiếu chính xác. Theo dữ liệu lịch sử giá cổ phiếu công khai, giá đóng cửa ngày 28 tháng 7 là 380,91 USD, giá đóng cửa ngày 5 tháng 8 là 418,28 USD; mức chênh lệch so với giá mục tiêu sẽ thay đổi tùy theo mức giá được chọn làm tham chiếu.

Nhìn chung, cách thị trường diễn giải về Broadcom hiện đặt trọng tâm nhiều hơn vào các chỉ số mang tính hợp đồng dài hạn - như doanh thu chip AI, nền tảng 20GW, hợp tác 10GW với OpenAI - hơn là con số giá mục tiêu 500 USD. Mức độ các chỉ số này chuyển hóa thành kết quả kinh doanh thực tế sẽ được xác nhận qua báo cáo quý tiếp theo và các thông tin bổ sung từ phía công ty.