Lợi nhuận S&P 500 tăng 31%, Phố Wall nâng mục tiêu lên 7.894 điểm

Lợi nhuận quý II của các doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500 tăng 31% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng thị trường. Đà cải thiện lợi nhuận này đã khiến Phố Wall nâng mục tiêu chỉ số cuối năm lên 7.894 điểm.

Theo Bloomberg đưa tin ngày 16, mức tăng lợi nhuận quý II của các doanh nghiệp trong S&P 500 đã vượt dự báo trước đó là 23%. Dữ liệu tổng hợp từ bộ phận nghiên cứu ngành của Bloomberg từ năm 1992 cho thấy, nếu loại trừ giai đoạn phục hồi sau các cuộc suy thoái lớn, đây là một trong những mức tăng cao nhất từ trước đến nay.

Số doanh nghiệp đã công bố kết quả kinh doanh hiện chiếm hơn 90% tổng số công ty trong S&P 500. Giới quan sát cho rằng lợi nhuận nửa đầu năm nay có thể trở thành mức mạnh nhất tính theo cùng kỳ kể từ năm 2021.

Nền tảng kinh tế Mỹ vững vàng cùng khả năng sinh lời được cải thiện nhờ «trí tuệ nhân tạo (AI)» được xem là hai yếu tố chính đứng sau đà cải thiện lợi nhuận lần này. Biên lợi nhuận ròng của các doanh nghiệp trong S&P 500 trước đây khó vượt ngưỡng 14%, nhưng gần đây đã tiến sát mốc 16%.

Mark Hackett (Mark Hackett), chiến lược gia thị trường trưởng tại Nationwide, cho biết trong nhiều năm qua AI chủ yếu được xem là khoản mục chi phí, nhưng bước sang năm nay đã xuất hiện bước ngoặt và AI bắt đầu chuyển thành khoản mục tạo lợi nhuận. Theo ông, việc các doanh nghiệp mở rộng đầu tư vào AI đang dần giúp cải thiện biên lợi nhuận của một số công ty.

Biên lợi nhuận ròng là tỷ lệ lợi nhuận ròng còn lại sau khi trừ chi phí và thuế khỏi doanh thu. Với cùng mức doanh thu, biên lợi nhuận ròng tăng cho thấy sức khỏe lợi nhuận của doanh nghiệp được cải thiện, qua đó ảnh hưởng đến triển vọng lợi nhuận chung của cả chỉ số.

Do tốc độ tăng lợi nhuận nhanh hơn tốc độ tăng giá cổ phiếu, áp lực định giá của S&P 500 cũng phần nào giảm bớt. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận (PER) dự phóng 12 tháng tới của S&P 500 đã giảm từ khoảng 26 lần hồi đầu năm xuống còn hơn 22 lần một chút.

PER là chỉ số được tính bằng giá cổ phiếu chia cho lợi nhuận doanh nghiệp. Chỉ số này càng thấp có thể được hiểu là áp lực giá so với lợi nhuận càng giảm, tuy nhiên đánh giá của thị trường vẫn có thể thay đổi tùy theo lãi suất và triển vọng kinh tế.

Các chiến lược gia Phố Wall đã nâng mục tiêu bình quân cuối năm của S&P 500 lên 7.894 điểm, cao hơn khoảng 1% so với mức đỉnh lịch sử được thiết lập trong tuần này.

Dự báo tăng trưởng lợi nhuận cả năm cũng được nâng từ 15% hồi đầu năm lên 27%. Giới phân tích cho rằng việc điều chỉnh mục tiêu chỉ số không chỉ đơn thuần phản ánh kỳ vọng về giá cổ phiếu, mà còn đồng bộ với sự cải thiện trong triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp.

Đà cải thiện lợi nhuận không chỉ giới hạn ở nhóm cổ phiếu công nghệ lớn. Tính đến ngày 12/8, trong số khoảng 1.500 công ty niêm yết tại Mỹ đã công bố kết quả kinh doanh, khoảng 3/4 có cả lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và doanh thu vượt kỳ vọng thị trường.

Xét theo ngành, chăm sóc sức khỏe là ngành duy nhất trong S&P 500 ghi nhận lợi nhuận sụt giảm trong quý II. Việc ngay cả ngành chăm sóc sức khỏe vốn được xếp vào nhóm phòng thủ cũng có lợi nhuận phân hóa cho thấy đợt tăng trưởng lợi nhuận lần này không đồng đều giữa các ngành.

Tốc độ thu hồi vốn đầu tư liên quan đến AI trước đó cũng từng là biến số then chốt trong các lần điều chỉnh triển vọng chỉ số. TokenPost trước đây đã cùng xem xét vấn đề này trong bài viết S&P 500 nâng mục tiêu và tốc độ thu hồi vốn đầu tư AI.

Đối với nhà đầu tư, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Mỹ cùng khả năng sinh lời liên quan đến AI được cải thiện có thể tác động đến tâm lý đầu tư vào các quỹ ETF cổ phiếu Mỹ và nhóm cổ phiếu công nghệ, nên đây là yếu tố đáng theo dõi. Tuy nhiên, dữ liệu lần này chỉ liên quan đến lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết tại Mỹ và việc điều chỉnh mục tiêu chỉ số, không đề cập tác động trực tiếp đến giá Bitcoin(BTC) hay Ethereum(ETH).