Lạm phát Mỹ 3,4%: cổ phiếu hạ tầng AI đồng loạt bật tăng

Lạm phát tiêu dùng tháng 7 của Mỹ hạ nhiệt, trong khi loạt doanh nghiệp hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) công bố kết quả kinh doanh vượt dự báo, giúp cổ phiếu công nghệ tại Phố Wall bật tăng trở lại. Giới phân tích cho rằng áp lực giá cả dịu bớt và nhu cầu thiết bị AI cùng tác động đến thị trường trong cùng một phiên giao dịch.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết ngày 12 (giờ địa phương), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 tăng 0,1% so với tháng trước và tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng theo năm này thấp hơn con số 3,5% của tháng 6.

CPI lõi, tức chỉ số loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% so với tháng trước và tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là thước đo phản ánh áp lực giá cả nền, do đã loại bỏ các mặt hàng có biến động mạnh.

Xét theo từng hạng mục, chi phí nhà ở tăng 0,1% so với tháng trước, chiếm khoảng 2/3 mức tăng CPI của cả tháng. Giá thực phẩm tăng 0,1%, trong khi giá năng lượng giảm 1,5%. Riêng giá xăng giảm 2,9%.

Số liệu lạm phát phần nào giảm bớt lo ngại về lộ trình lãi suất, nhưng vẫn còn khoảng cách so với mục tiêu 2% mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đề ra. Trong bối cảnh nội bộ Fed vẫn còn ý kiến thận trọng về lạm phát, thị trường tiếp tục theo dõi các số liệu giá cả và việc làm sắp tới.

Phản ứng của thị trường chứng khoán rõ nét hơn ở nhóm cổ phiếu liên quan đến AI. Trong phiên giao dịch ngày 12 tại Phố Wall, chỉ số S&P 500 tăng 0,3%, chỉ số Nasdaq tăng 0,5%, trong khi chỉ số Dow Jones giảm 21,58 điểm.

Nvidia(NVDA) tăng 3%. Super Micro Computer(SMCI) và CoreWeave(CRWV) cùng tăng khoảng 19%, được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ tầng AI và kết quả kinh doanh vừa công bố.

CoreWeave(CRWV) ghi nhận doanh thu quý 2 đạt 2,58 tỷ USD, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cho biết lượng đơn hàng tồn đọng (backlog) doanh thu, dựa trên nhu cầu tính toán AI, đã đạt 104 tỷ USD.

Super Micro Computer(SMCI) công bố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh quý 4 tài khóa đạt 1,70 USD, doanh thu đạt 11,1 tỷ USD. Công ty đưa ra dự báo doanh thu tài khóa 2027 trong khoảng 65-72 tỷ USD.

Hạ tầng AI bao gồm chất bán dẫn, máy chủ, trung tâm dữ liệu, điện toán đám mây và thiết bị quang học phục vụ tính toán AI. Khi nhu cầu dịch vụ AI quy mô lớn tăng, không chỉ chip xử lý đồ họa (GPU) mà cả các doanh nghiệp cung cấp điện, làm mát, mạng lưới và lắp ráp máy chủ cũng hưởng lợi theo.

Nhóm cổ phiếu thiết bị quang học cũng biến động cùng chiều. Theo một số nguồn tin, Lumentum(LITE) ghi nhận doanh thu quý 4 tài khóa đạt 1,01 tỷ USD, nhờ nhu cầu linh kiện quang học cho trung tâm dữ liệu AI.

Nebius(NBIS) công bố doanh thu quý 2 đạt 582,3 triệu USD, tăng 454% so với cùng kỳ năm ngoái. Cùng ngày, cổ phiếu CoreWeave và Nebius đều biến động theo kỳ vọng nhu cầu AI và kết quả kinh doanh vừa công bố.

Diễn biến lần này cho thấy nhu cầu AI đang lan rộng ra ngoài phạm vi các doanh nghiệp thiết kế chip, sang cả máy chủ, hạ tầng điện toán đám mây và thiết bị quang học. Tuy nhiên, chưa có cơ sở nào cho thấy kết quả kinh doanh và phản ứng giá cổ phiếu của từng doanh nghiệp có liên hệ trực tiếp đến biến động giá tiền mã hóa.

Thị trường tiền mã hóa, trong đó có Bitcoin(BTC), vốn nhạy cảm với thanh khoản đồng USD và lãi suất thực. Lạm phát hạ nhiệt có thể tác động tích cực đến tâm lý ưa rủi ro, nhưng quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Fed sẽ còn phụ thuộc vào số liệu việc làm, chỉ số giá sản xuất và CPI tháng 8. Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến công bố CPI tháng 8 vào lúc 8h30 sáng ngày 11/9 (giờ địa phương).