CoreWeave(CRWV) tăng 19%, Nebius(NBIS) tăng 27% khi nhu cầu AI được phản ánh vào giá cổ phiếu

Trong bối cảnh đà tăng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 tại Mỹ hạ nhiệt, cổ phiếu hai doanh nghiệp hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) là CoreWeave(CRWV) và Nebius(NBIS) lần lượt tăng 19% và 27% trong phiên giao dịch ngày 12/8 (giờ địa phương). Diễn biến này được cho là kết quả của việc áp lực lạm phát giảm bớt, cộng với kết quả kinh doanh khả quan của các doanh nghiệp neocloud, qua đó cải thiện tâm lý đầu tư vào nhóm cổ phiếu công nghệ.

CNBC đưa tin lúc 1 giờ 30 sáng ngày 13/8 (giờ Hàn Quốc) rằng CoreWeave và Nebius vừa công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng thị trường. Theo hãng tin này, đà tăng giá cổ phiếu của hai công ty phản ánh nhu cầu điện toán đám mây phục vụ AI đang tăng cao.

Trước đó, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần và CPI lõi tháng 7 của Mỹ đều khớp với dự báo của thị trường. Tốc độ tăng của cả hai chỉ số này đều chậm lại so với tháng 6.

Nhìn chung, số liệu CPI tháng 7 của Mỹ cho thấy tín hiệu lạm phát đang hạ nhiệt trên diện rộng.

Jim Cramer, người dẫn chương trình của CNBC, đánh giá CPI tháng 7 “rất ôn hòa” trong buổi họp sáng của câu lạc bộ đầu tư (Investing Club) lúc 11 giờ 20 tối ngày 12/8 (giờ Hàn Quốc). Nhận định này cho thấy số liệu giá cả không chênh lệch nhiều so với dự báo, qua đó giúp thị trường bớt lo ngại về áp lực lãi suất.

Cramer cho biết công cụ CME FedWatch đang phản ánh xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất trong tháng 9 vào khoảng 40%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất khoảng 60%. Sau khi số liệu CPI được công bố, lợi suất trái phiếu giảm, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho thị trường chứng khoán.

Lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí huy động vốn của doanh nghiệp, người tiêu dùng và chính phủ. Cổ phiếu công nghệ - vốn có giá trị doanh nghiệp gắn liền nhiều với kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai - thường nhạy cảm hơn trước biến động lãi suất và lợi suất trái phiếu.

Cramer nhấn mạnh nhà đầu tư cần theo dõi song song cả xu hướng lãi suất lẫn nền tảng cơ bản của doanh nghiệp. Trong phiên giao dịch này, kết quả kinh doanh của CoreWeave và Nebius được thị trường xem như thước đo cho nhu cầu hạ tầng AI.

Neocloud là mô hình kinh doanh cung cấp dịch vụ điện toán đám mây hiệu năng cao phục vụ việc huấn luyện và suy luận của các mô hình AI. Các doanh nghiệp này thường sở hữu bộ vi xử lý đồ họa (GPU), nguồn điện trung tâm dữ liệu và dung lượng mạng, sau đó cho khách hàng thuê lại.

Khác với dịch vụ đám mây thông thường, năng lực cung cấp tài nguyên chuyên biệt cho tính toán AI mới là yếu tố quyết định sức cạnh tranh của các doanh nghiệp neocloud. Khi nhu cầu khách hàng tăng, toàn bộ chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu - bao gồm GPU, bộ nhớ và thiết bị mạng - cũng có thể chịu tác động.

CNBC cho biết sẽ phân tích riêng tác động từ kết quả kinh doanh của CoreWeave và Nebius đến Nvidia(NVDA), Intel(INTC) và Micron Technology(MU). Đây là những doanh nghiệp cung cấp GPU, bộ vi xử lý và bộ nhớ cho các trung tâm dữ liệu AI.

Kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp neocloud có thể trở thành cơ sở để đánh giá liệu chi tiêu của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây có đang chuyển hóa thành nhu cầu đối với chất bán dẫn và thiết bị trung tâm dữ liệu hay không.

Trên thị trường tiền mã hóa, các tài sản liên quan đến AI cũng được xếp vào một nhóm ngành riêng. Tuy nhiên, chỉ dựa vào số liệu lạm phát và kết quả kinh doanh doanh nghiệp lần này thì khó có thể đánh giá được biến động giá hay dòng vốn của một token cụ thể.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố vào sáng ngày 13/8 (giờ địa phương). Thị trường sẽ theo dõi xem xu hướng hạ nhiệt tương tự CPI có xuất hiện ở giá cả khâu sản xuất hay không.