Doanh thu Lumentum(LITE) tăng 109% nhờ nhu cầu linh kiện quang học AI

Lumentum(LITE) công bố doanh thu quý 4 tài khóa 2026 đạt 1,006 tỷ USD, tăng 109% so với cùng kỳ năm trước. Nhu cầu linh kiện quang học phục vụ trung tâm dữ liệu AI được xem là động lực chính cho mức tăng trưởng này.

Theo Crypto Briefing, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng phi GAAP của Lumentum đạt 3,23 USD, vượt mức dự báo trung bình của thị trường vào khoảng 2,99 USD và cao hơn khoảng dự báo trước đó công ty từng đưa ra là 2,85-3,05 USD.

Doanh thu quý này tăng hơn gấp đôi so với mức 480,7 triệu USD ghi nhận trong quý 4 tài khóa 2025. Nhu cầu linh kiện quang học phục vụ truyền dữ liệu tốc độ cao tại các trung tâm dữ liệu AI và đám mây được cho là đã phản ánh trực tiếp vào kết quả kinh doanh.

Lumentum cung cấp công nghệ quang học và photonics dùng trong hạ tầng AI, đám mây và viễn thông thế hệ mới. Linh kiện quang học là thiết bị chuyển đổi tín hiệu điện thành ánh sáng, giúp truyền tải lượng lớn dữ liệu với tốc độ cao trong và ngoài trung tâm dữ liệu.

Tại các trung tâm dữ liệu AI, số lượng thiết bị tính toán càng tăng thì lượng dữ liệu cần xử lý giữa máy chủ và thiết bị mạng cũng tăng theo. Đây là lý do các sản phẩm như bộ thu phát tốc độ cao và công tắc mạch quang học được xem là thiết bị kết nối chủ lực của hạ tầng AI.

Hồi tháng 3, Lumentum đã ký thỏa thuận hợp tác chiến lược với Nvidia(NVDA). Theo đó, Nvidia sẽ đầu tư 2 tỷ USD vào Lumentum để cùng phát triển công nghệ quang học thế hệ mới dùng cho trung tâm dữ liệu.

Đà tăng trưởng này đã xuất hiện từ quý trước. Doanh thu quý 3 tài khóa 2026 của Lumentum đạt 808,4 triệu USD, với EPS pha loãng phi GAAP là 2,37 USD.

Khi đó, công ty đưa ra dự báo doanh thu quý 4 trong khoảng 960 triệu - 1,01 tỷ USD. Doanh thu thực tế đã tiệm cận mức trần của dự báo này.

Kết quả kinh doanh cả năm cũng tăng trưởng. Doanh thu tài khóa 2026 đạt 3,014 tỷ USD, tăng so với mức 1,645 tỷ USD của năm trước đó. Lợi nhuận ròng phi GAAP đạt 782,3 triệu USD.

Tuy nhiên, theo chuẩn GAAP, Lumentum ghi nhận khoản lỗ ròng lên tới 7,2 tỷ USD. Nguyên nhân đến từ khoản lỗ xóa nợ phi tiền mặt trị giá 7,8 tỷ USD liên quan đến việc chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi thành cổ phần.

Bình luận: chỉ số phi GAAP là số liệu đã loại trừ các khoản mục một lần mà công ty cho rằng không phản ánh đúng hiệu quả kinh doanh cốt lõi. Với báo cáo lần này, cần tách bạch giữa hiệu quả hoạt động thực tế và khoản lỗ kế toán phát sinh từ việc xử lý trái phiếu chuyển đổi.

Cổ phiếu nhóm linh kiện quang học đã thu hút sự chú ý lớn trong bối cảnh đầu tư hạ tầng AI mở rộng. TokenPost từng đưa tin Coherent và Lumentum ghi nhận mức tăng hai chữ số trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ.

Dù nhu cầu tăng, chuỗi cung ứng vẫn còn nhiều điểm nghẽn. MarketWatch chỉ ra rằng ngành linh kiện quang học đang đối mặt với rủi ro về nguồn cung tấm wafer indium phosphide và giấy phép xuất khẩu từ Trung Quốc. Điều này có nghĩa là nếu nguồn cung nguyên liệu chủ chốt không thông suốt, nhu cầu tăng cao chưa chắc sẽ chuyển hóa thành sản lượng giao hàng tương ứng.

Kết quả kinh doanh lần này không liên quan trực tiếp đến lĩnh vực tài sản số hay blockchain. Tuy nhiên, xu hướng nhu cầu điện toán đám mây AI lan sang chuỗi cung ứng bán dẫn và quang truyền thông có thể gián tiếp tác động đến chi phí và khả năng mở rộng của hạ tầng xử lý dữ liệu mà các AI agent và dịch vụ on-chain đang sử dụng.

Trong buổi công bố kết quả kinh doanh quý 4 tài khóa 2026, Lumentum đưa ra dự báo doanh thu quý 1 tài khóa 2027 trong khoảng 1,225-1,275 tỷ USD. Công ty cũng dự báo EPS phi GAAP đạt 4,05-4,35 USD và biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt 39,5-40,5%.