Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 4,70%, giá dầu WTI tăng 5,05%

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,7020% trong phiên 11/8, xóa hết mức giảm ghi nhận sau số liệu việc làm tháng 7 kém khả quan của Mỹ. Đà tăng mạnh của giá dầu thế giới cùng tâm lý thận trọng trước loạt số liệu lạm phát sắp công bố đã gây áp lực lên giá trái phiếu.

Theo màn hình lãi suất nước ngoài trong ngày của Yonhap Infomax, tính đến 4 giờ sáng ngày 11/8 (giờ Hàn Quốc), lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm trên thị trường New York tăng 4,00 điểm cơ bản (bp) so với cùng thời điểm phiên trước, lên 4,7020%. Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 3,50bp lên 4,2470%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng 3,30bp lên 5,2450%.

Đây là lần đầu tiên kể từ ngày 4/8, lợi suất kỳ hạn 10 năm vượt mốc 4,70%. Cả lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm hiện đã cao hơn mức trước khi Mỹ công bố số liệu việc làm tháng 7.

Giá và lợi suất trái phiếu luôn vận động ngược chiều nhau: khi lợi suất tăng, sức hấp dẫn tương đối của các trái phiếu đã phát hành trước đó giảm xuống, kéo giá giảm theo. bp (điểm cơ bản) là đơn vị đo mức thay đổi lãi suất, trong đó 1bp tương đương 0,01 điểm phần trăm.

Trên thị trường năng lượng, dầu thô ngọt nhẹ WTI (West Texas Intermediate) hợp đồng tháng 9 chốt phiên tăng 5,05% so với phiên trước, lên 82,13 USD/thùng (khoảng 115.800 won). Đây là lần đầu tiên sau 5 phiên giao dịch, giá đóng cửa WTI vượt mốc 80 USD/thùng.

Việc tái mở cửa eo biển Hormuz bị trì hoãn khiến giới đầu tư thêm lo ngại về nguồn cung dầu. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố sẽ yêu cầu Iran bồi thường, để đáp trả việc Iran đòi Mỹ bồi thường thiệt hại chiến tranh.

Trước đó, TokenPost từng đưa tin đà tăng của giá dầu thế giới đã trở thành một biến số tác động đến lạm phát và lãi suất trên diện rộng đối với nhóm tài sản rủi ro. Giá năng lượng tăng có thể đẩy chi phí vận chuyển và sản xuất lên cao, qua đó gây áp lực lên lạm phát và ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Giá dầu tăng cũng là một yếu tố gián tiếp đối với nhà đầu tư tiền mã hóa tại Hàn Quốc. Các tài sản rủi ro như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trước nay vẫn phản ứng khá nhạy với kỳ vọng lãi suất Mỹ và biến động thanh khoản đồng USD. Tuy nhiên, trong phiên 11/8, chưa có mối liên hệ nhân quả trực tiếp nào được xác nhận giữa việc lợi suất trái phiếu tăng và biến động giá các đồng tiền mã hóa lớn.

Lịch phát hành trái phiếu mới cũng tạo thêm áp lực cho thị trường. Bộ Tài chính Mỹ dự kiến đấu thầu tổng cộng 125 tỷ USD (khoảng 176.250 tỷ won) trái phiếu lãi suất cố định trong 3 phiên liên tiếp, bắt đầu từ ngày 11/8.

Khối lượng đấu thầu được chia thành 58 tỷ USD (khoảng 81.780 tỷ won) kỳ hạn 3 năm, 42 tỷ USD (khoảng 59.220 tỷ won) kỳ hạn 10 năm và 25 tỷ USD (khoảng 35.250 tỷ won) kỳ hạn 30 năm. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 sẽ được công bố đúng ngày đấu thầu kỳ hạn 10 năm, còn chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 công bố vào ngày đấu thầu kỳ hạn 30 năm.

Tom di Galoma, Giám đốc điều hành (Managing Director) của Mischler Financial, nhận định "thị trường chắc chắn đang chờ đợi số liệu CPI và PPI." Ông cho rằng các số liệu lạm phát khó có thể phản ánh xu hướng giảm phát và nhiều khả năng sẽ vượt dự báo của thị trường.

Ian Lyngen, Trưởng bộ phận chiến lược lãi suất Mỹ tại BMO, nói rằng "nếu CPI lõi phù hợp với mức đồng thuận, thì với giả định Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) chỉ dựa trên số liệu lạm phát tháng 7 để ra quyết định, cơ quan này gần như sẽ buộc phải giữ nguyên lãi suất." Nói cách khác, kết quả lạm phát lần này có thể quyết định hướng đi lãi suất của Fed trong tháng 9.

Beth Hammack, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland (Cleveland Fed), trả lời phỏng vấn Yahoo Finance rằng "thông thường, một lần điều chỉnh 25bp không tác động quá lớn đến nền kinh tế," đồng thời nói thêm "vì vậy có lẽ cần vài lần điều chỉnh như vậy." Bà Hammack là một trong ba chủ tịch Fed khu vực từng bỏ phiếu phản đối tại cuộc họp FOMC tháng 7, khi đó bà ủng hộ phương án tăng lãi suất thêm 25bp.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, tính đến 4 giờ 38 phút sáng ngày 11/8 (giờ Hàn Quốc), thị trường đang định giá khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 ở mức 51,7%, tăng so với mức đầu 40% của phiên trước và vượt nhẹ khả năng giữ nguyên lãi suất. Khả năng lãi suất được điều chỉnh tăng tính đến tháng 10 cũng nhích lên vùng giữa 60%, từ mức cuối 50% của phiên trước.

Chỉ số CPI tháng 7 của Mỹ dự kiến được công bố lúc 21h30 ngày 12/8 (giờ Hàn Quốc). Chỉ số PPI sẽ được công bố lúc 21h30 ngày 13/8.