Micron ký 16 hợp đồng, bao phủ 20% DRAM và 1/3 NAND

Micron Technology(MU) đã ký 16 hợp đồng khách hàng chiến lược để đáp ứng nhu cầu bộ nhớ cho máy chủ trí tuệ nhân tạo(AI). Khối lượng hợp đồng bao phủ khoảng 20% DRAM và 1/3 NAND trong giai đoạn từ năm 2026 đến cuối năm 2030.

Micron cho biết ngày 24 tháng 6 rằng doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 đạt 41,46 tỷ USD(khoảng 60,5 nghìn tỷ won). Con số này cao hơn mức 23,86 tỷ USD của quý trước và 9,31 tỷ USD cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận gộp theo chuẩn phi GAAP(Non-GAAP) đạt 84,9%.

Trong phần phát biểu chuẩn bị cho cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, công ty cho biết nhu cầu AI và các hạn chế nguồn cung mang tính cấu trúc đang khiến nhu cầu DRAM và NAND vượt xa nguồn cung. Micron cũng dự kiến tình trạng cung cầu thắt chặt có thể kéo dài sau năm 2027.

HBM là loại DRAM hiệu năng cao, cho phép trao đổi lượng dữ liệu lớn với tốc độ nhanh bên cạnh bộ tăng tốc AI. Khi đầu tư vào máy chủ AI tăng, áp lực không chỉ xuất hiện ở HBM mà còn lan sang DRAM máy chủ và nguồn cung NAND.

16 hợp đồng nói trên nhìn chung có thời hạn 5 năm, kéo dài từ năm 2026 đến cuối năm 2030. Phạm vi hợp đồng chính thức mà Micron công bố không phải toàn bộ năng lực sản xuất, mà là khoảng 20% khối lượng DRAM và 1/3 khối lượng NAND trong giai đoạn này.

Các hợp đồng được thiết kế theo cơ chế “take-or-pay”, tức khách hàng phải mua khối lượng đã cam kết. Cấu trúc này giúp khách hàng đảm bảo nguồn cung bộ nhớ, còn Micron giảm biến động kết quả kinh doanh nhờ giá hợp đồng tối thiểu và tiền đặt cọc bằng tiền mặt.

Micron cho biết doanh thu lũy kế theo giá hợp đồng tối thiểu từ 14 hợp đồng vào khoảng 100 tỷ USD(khoảng 146 nghìn tỷ won). Công ty cũng nêu giá trị tiền đặt cọc bằng tiền mặt và các thỏa thuận tài chính liên quan là 22 tỷ USD(khoảng 32 nghìn tỷ won).

Triển vọng trong ngành hiện nghiêng về khả năng thiếu nguồn cung. Reuters đưa tin Kwak Noh-jung(Kwak Noh-jung), Giám đốc điều hành(CEO) SK hynix, nói: “Năm 2027 có thể là năm khó khăn nhất trong lịch sử ngành xét từ phía nguồn cung.” Nhận định này phản ánh lo ngại rằng năng lực cung ứng có thể không theo kịp nhu cầu của khách hàng.

Ông cũng cho rằng nhu cầu của khách hàng có thể vượt năng lực cung ứng của công ty ngay cả sau năm 2030. Tuy nhiên, thị trường vẫn còn ý kiến thận trọng, đặc biệt liên quan đến khả năng mở rộng sản xuất của ChangXin Memory Technologies(CXMT) tại Trung Quốc có thể dẫn tới dư cung trong tương lai.

MarketWatch cho biết cổ phiếu Micron từng giảm 4,5% trong phiên do lo ngại liên quan đến CXMT, sau đó thu hẹp một phần đà giảm. TokenPost trước đó cũng đã ghi nhận diễn biến cổ phiếu Micron giảm 4,5% trong phiên.

Dù các hợp đồng này không phải vấn đề trực tiếp của thị trường tiền mã hóa, chúng cho thấy hạ tầng AI và chuỗi cung ứng bán dẫn có thể tác động đến cấu trúc chi phí của ngành số. Trong bối cảnh các mô hình AI của Trung Quốc lan rộng và thảo luận về AI phi tập trung tiếp tục diễn ra, nguồn cung HBM, DRAM và NAND vẫn là yếu tố ảnh hưởng đến chi phí điện toán đám mây, trung tâm dữ liệu và tính toán hiệu năng cao.

Micron cho biết ngày 9 tháng 7 rằng công ty sẽ nâng quy mô đầu tư vào nhà máy và công nghệ tại Mỹ lên hơn 250 tỷ USD(khoảng 365 nghìn tỷ won) đến năm 2035. Nhà máy đầu tiên tại Idaho dự kiến sản xuất wafer đầu tiên vào giữa năm 2027, trong khi nhà máy thứ hai đặt mục tiêu vận hành vào cuối năm 2028.

Cơ sở đóng gói HBM tại Singapore dự kiến đóng góp vào việc mở rộng năng lực sản xuất từ nửa đầu năm 2027. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi liệu các hợp đồng dài hạn của Micron có giúp ổn định nguồn cung bộ nhớ cho AI, trung tâm dữ liệu và hệ sinh thái kỹ thuật số hay không.