Charles Schwab mở giao dịch spot Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), thách thức Coinbase và Fidelity

Theo CoinDesk đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), công ty môi giới tài chính khổng lồ Charles Schwab đã chính thức triển khai giao dịch *từ Bitcoin(BTC)* và *từ Ethereum(ETH)* dạng *từ giao dịch giao ngay* cho khách hàng cá nhân tại Mỹ. Với tổng tài sản quản lý lên tới khoảng 11.800 tỉ USD, việc Charles Schwab trực tiếp mở cửa thị trường *từ tiền mã hóa* được xem là bước tiến quan trọng, đẩy nhanh quá trình Phố Wall tham gia sâu hơn vào lĩnh vực *từ tài sản số*.

Theo thông báo của công ty, một số khách hàng Mỹ đã có thể giao dịch trực tiếp *từ Bitcoin(BTC)* và *từ Ethereum(ETH)* thông qua nền tảng “Schwab Crypto” trên trang Schwab.com và bộ sản phẩm giao dịch thinkorswim. Trước đây, Charles Schwab chỉ cho phép tiếp cận *từ tiền mã hóa* thông qua quỹ ETF, hợp đồng tương lai hoặc các sản phẩm đầu tư liên quan, chứ không hỗ trợ mua bán giao ngay. Động thái mới cho thấy công ty đã chuyển từ hình thức tiếp xúc gián tiếp sang cung cấp hạ tầng giao dịch trực tiếp.

Về mặt hạ tầng, việc khớp lệnh và dịch vụ sub-custody (lưu ký phụ) được đảm nhiệm bởi công ty hạ tầng blockchain Paxos, trong khi khâu lưu ký chính do ngân hàng nội bộ Schwab Premier Bank thực hiện. Giai đoạn triển khai ban đầu của dịch vụ được áp dụng tại hầu hết các bang ở Mỹ, ngoại trừ New York và Louisiana, nơi khung pháp lý đối với *từ tài sản số* còn nghiêm ngặt hơn.

Lý do bước đi này thu hút sự chú ý là bởi nhu cầu của khách hàng đã được kiểm chứng rõ ràng. Theo dữ liệu do công ty công bố, khách hàng của Charles Schwab hiện đang nắm giữ khoảng 20% tổng tài sản đầu tư vào các sản phẩm ETP *từ tiền mã hóa giao ngay* tại Mỹ. Nghĩa là dù chưa có kênh giao dịch trực tiếp, lượng vốn từ khách hàng Schwab đã chiếm một phần đáng kể trên thị trường. Trong bối cảnh nhu cầu thực tế lớn như vậy, việc Charles Schwab chính thức tham gia mảng *từ giao dịch tiền mã hóa* được dự đoán sẽ làm gia tăng cạnh tranh với các nền tảng như Coinbase(COIN), Robinhood(HOOD) và Fidelity.

bình luận: Con số 20% cho thấy tệp khách hàng truyền thống của Schwab đã âm thầm trở thành lực lượng lớn trong các sản phẩm crypto ETP. Khi kênh giao ngay được mở, một phần dòng vốn này có thể dịch chuyển trực tiếp sang nền tảng nội bộ của Schwab, gia tăng áp lực cho các sàn giao dịch thuần crypto.

Về phí giao dịch, Charles Schwab chọn hướng cạnh tranh khá rõ rệt. Công ty áp dụng mức phí cố định 0,75% cho mỗi giao dịch trên nền tảng Schwab Crypto. Trong khi đó, Fidelity Crypto hiện đang thu spread khoảng 1%, Robinhood áp dụng mức phí dao động 0,35–0,85%, còn Coinbase Advanced Trade thường bắt đầu quanh mức 0,6%. Với biểu phí minh bạch và không quá cao so với mặt bằng chung, Schwab có thể thu hút nhóm nhà đầu tư đang tìm kiếm sự kết hợp giữa chi phí hợp lý và thương hiệu tài chính truyền thống.

bình luận: Mức 0,75% không phải rẻ nhất thị trường, nhưng với thương hiệu và hệ sinh thái dịch vụ tài chính toàn diện của Schwab, nhiều nhà đầu tư có thể chấp nhận trả “premium” cho yếu tố an toàn, tuân thủ và tiện lợi.

Việc Charles Schwab chỉ hỗ trợ trước *từ Bitcoin(BTC)* và *từ Ethereum(ETH)* cũng mang nhiều hàm ý. Hai đồng tiền này chiếm khoảng 75% tổng vốn hóa toàn thị trường *từ tiền mã hóa*, đồng thời là những tài sản có tính thanh khoản và mức độ nhận diện cao nhất với nhà đầu tư phổ thông. Bằng cách khởi đầu với cặp tài sản cốt lõi này, Schwab vừa giảm thiểu rủi ro tuân thủ và vận hành, vừa đáp ứng được phần lớn nhu cầu của nhà đầu tư đang muốn tiếp cận *từ tiền mã hóa* dưới dạng “blue-chip”.

Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh các định chế tài chính truyền thống ở Mỹ và toàn cầu đang tăng tốc mở rộng sang nhiều mảng *từ tài sản số*: từ ETF *từ Bitcoin(BTC)*, sản phẩm *từ token hóa tài sản*, *từ stablecoin* cho tới dịch vụ lưu ký cho tổ chức. Giờ đây, với việc một trong những nhà môi giới lớn nhất Phố Wall trực tiếp cung cấp *từ giao dịch tiền mã hóa giao ngay*, khoảng cách giữa *từ tài sản truyền thống* và *từ tài sản số* tiếp tục thu hẹp.

bình luận: Mỗi bước chân mới từ các “ông lớn” như Charles Schwab củng cố thêm luận điểm rằng *từ Bitcoin(BTC)*, *từ Ethereum(ETH)* và nhóm *từ tiền mã hóa* hàng đầu đang dần được tái định vị từ tài sản đầu cơ sang nhóm tài sản đầu tư “bán truyền thống” trong mắt các nhà đầu tư tổ chức.

Charles Schwab cho biết quá trình triển khai dịch vụ sẽ diễn ra theo từng giai đoạn, mở rộng dần phạm vi khách hàng đủ điều kiện sử dụng nền tảng Schwab Crypto. Điều này để ngỏ khả năng danh mục hỗ trợ sẽ được mở rộng thêm các *từ tiền mã hóa* khác trong tương lai, nếu nhu cầu thị trường và điều kiện pháp lý cho phép. Với việc một định chế tài chính lớn của Phố Wall chính thức bước vào mảng *từ giao dịch tiền mã hóa*, cuộc cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán truyền thống trong lĩnh vực *từ tài sản số* được dự báo sẽ ngày càng gay gắt. Trong dài hạn, sự nhập cuộc của những tên tuổi như Charles Schwab có thể góp phần thúc đẩy quá trình “chính thống hóa” *từ Bitcoin(BTC)*, *từ Ethereum(ETH)* và toàn bộ hệ sinh thái *từ tiền mã hóa* trong hệ thống tài chính toàn cầu.