Công ty mẹ Kraken xin giấy phép ‘National Trust Company’, gia nhập cuộc đua lưu ký tài sản số dưới khung liên bang Mỹ

Theo Bitcoin.com đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), công ty mẹ của sàn giao dịch Kraken là Payward đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để xin cấp phép trở thành *“quốc gia tín thác công ty”* (**National Trust Company**). Đây được xem là bước đi nhằm mở rộng mạnh mảng *dịch vụ lưu ký tài sản số cho tổ chức* theo khuôn khổ liên bang, qua đó đẩy nhanh cuộc đua “*từ**” hóa* ngành tiền mã hóa tại Mỹ.

Payward cho biết, nếu được OCC chấp thuận *National Trust Company charter*, họ sẽ có thể thành lập một pháp nhân lưu ký chịu sự giám sát trực tiếp của liên bang. Mục tiêu là cung cấp cho các tổ chức muốn lưu trữ *tài sản số* một “*từ** đủ điều kiện theo quy định liên bang*” (federally regulated qualified custodian), qua đó giải quyết nút thắt pháp lý đang cản trở nhiều dòng vốn tổ chức.

Trong kế hoạch chi tiết gửi cơ quan quản lý, Payward nêu rõ họ hướng đến việc thiết lập hạ tầng lưu ký đạt chuẩn cho khách hàng tổ chức, với các quy định tuân thủ (compliance) và quản trị rủi ro tương đương các định chế tài chính truyền thống.

Ở bước tiếp theo, nếu được phê duyệt, Payward dự định thành lập “Payward National Trust Company (PNTC)” để cung cấp dịch vụ lưu ký và ủy thác tài sản cho cả khách hàng tổ chức lẫn cá nhân theo khung pháp lý liên bang. Công ty khẳng định sẽ tận dụng hạ tầng kỹ thuật hiện có, cùng hệ thống quản lý rủi ro, an ninh và kiểm soát tuân thủ, nhằm xây dựng một nền tảng lưu ký “an toàn hơn” và “tuân thủ tốt hơn” cho thị trường *tài sản số*.

Giám đốc điều hành (CEO) đồng cấp của Payward là Arjun Sethi nhấn mạnh, để *tài sản số* có thể phát triển một cách “có trách nhiệm”, cần tới một hệ thống quy định “mạnh mẽ và minh bạch”. Ông cho rằng mô hình *“quốc gia tín thác công ty”* sẽ mang lại “sự chắc chắn” mà các nhà đầu tư tổ chức kỳ vọng, đồng thời trở thành nền tảng cho “*thế hệ lưu ký tiếp theo*” trong lĩnh vực tiền mã hóa.

Sethi cho biết mục tiêu của Payward không phải là “trở thành đơn vị đầu tiên”, mà là “xây đúng khung” để thị trường có thể tăng trưởng dựa trên “luật chơi rõ ràng, khả năng tương tác và kỳ vọng dài hạn”. Ông cũng đề cập mối liên kết giữa Kraken Financial và OCC sẽ là một phần quan trọng trong quá trình hình thành hệ thống tài chính “*thuần kỹ thuật số*” có tính hiệu quả và khả năng tiếp cận cao hơn.

Theo Bitcoin.com, động thái của Payward diễn ra trong bối cảnh các nhà quản lý Mỹ liên tục xem xét cấp phép ngân hàng hoặc công ty tín thác cho doanh nghiệp *tài sản số*. Trước đó, OCC đã cấp *chấp thuận có điều kiện* cho một loạt tổ chức như Circle, Ripple(XRP), BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos thành lập *ngân hàng tín thác quốc gia*. Tháng trước, Coinbase cũng nhận được chấp thuận tương tự để thành lập Coinbase National Trust Company, củng cố vị thế trong mảng lưu ký dành cho tổ chức.

*bình luận* Các giấy phép dạng “national trust” đang trở thành “chuẩn vàng” mới cho các doanh nghiệp tiền mã hóa muốn chinh phục dòng vốn tổ chức tại Mỹ. Việc Payward – công ty đứng sau Kraken – tham gia cuộc chơi cho thấy cạnh tranh trong mảng lưu ký quy mô lớn sẽ còn quyết liệt hơn, đặc biệt khi các tên tuổi như Coinbase hay Fidelity đã đi trước một bước.

Tuy vậy, làn sóng cấp phép cho doanh nghiệp *tiền mã hóa* cũng vấp phải phản ứng gay gắt từ ngành ngân hàng truyền thống. Các hiệp hội vận động hành lang ngân hàng Mỹ cáo buộc OCC đã “đi chệch” chức năng lịch sử của giấy phép *ngân hàng tín thác quốc gia*, khi trao cho doanh nghiệp *tài sản số* một vị thế mà họ cho là “vượt trội quá mức” so với ngân hàng cộng đồng.

Bà Rebeca Romero Rainey, Chủ tịch Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập Hoa Kỳ (Independent Community Bankers of America), cảnh báo các quyết định phê duyệt này có thể gây tổn hại tới *bảo vệ người tiêu dùng* và khiến OCC phải giám sát thêm các tổ chức mà cơ quan này “khó có thể quản lý đầy đủ”. Bà đặc biệt lo ngại việc các doanh nghiệp phát hành *stablecoin* được tiếp cận hệ thống tài chính liên bang mà không chịu cùng mức yêu cầu về vốn và quy định như ngân hàng truyền thống.

*bình luận* Nỗi lo chính của ngân hàng nằm ở chỗ: nếu doanh nghiệp *stablecoin* và lưu ký *tài sản số* được “bước vào” cùng một sân với ngân hàng nhưng không phải “chơi cùng luật”, rủi ro hệ thống và rủi ro bảo vệ nhà đầu tư có thể bị đánh giá thấp. Trong khi đó, phía doanh nghiệp *tiền mã hóa* cho rằng chính quy định liên bang và giấy phép của OCC mới là công cụ hữu hiệu để “kéo” thị trường về chuẩn mực tài chính truyền thống.

Động thái xin cấp phép *quốc gia tín thác công ty* của Payward, cùng việc Kraken đẩy mạnh mô hình lưu ký tuân thủ, được xem là tín hiệu cho thấy các doanh nghiệp *tiền mã hóa* nghiêm túc theo đuổi chiến lược “*từ** hóa*” tại Mỹ. Tuy nhiên, đi kèm với đó, cuộc tranh luận về cấu trúc pháp lý cho *tài sản số*, vai trò của *stablecoin* trong hệ thống tài chính liên bang và “ranh giới” giữa ngân hàng truyền thống với doanh nghiệp *crypto* sẽ ngày càng căng thẳng, khi cả hai bên cùng muốn bảo vệ lợi ích và vị thế riêng trong kỷ nguyên *tài sản số*.