Lợi suất quỹ Bitcoin IBIT rơi vào vùng âm do giá BTC lao dốc

Sự lao dốc của Bitcoin (BTC) đã kéo hiệu suất đầu tư vào quỹ IBIT từ lãi sang lỗ

Giá trị tụt dốc gần đây của “từ”Bitcoin (BTC)“từ” đã trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu suất đầu tư của quỹ ETF Bitcoin giao ngay IBIT thuộc BlackRock(BLK), đẩy tỷ suất lợi nhuận trung bình của các nhà đầu tư lần đầu tiên vào vùng âm. Theo nhận định, điều này cho thấy lợi nhuận tích lũy tính theo đô la kể từ khi quỹ IBIT ra mắt gần như đã bị xóa sạch.

Theo Bob Elliott, Giám đốc đầu tư của công ty quản lý tài sản Unlimited Funds (Mỹ), chia sẻ ngày 1 (giờ địa phương), mức giá bình quân trên mỗi đô la đầu tư vào IBIT hiện đã chuyển sang “vùng lỗ” do ảnh hưởng từ đợt lao dốc của Bitcoin trong tuần qua. Cụ thể, giá Bitcoin đã giảm sâu về vùng giữa 70.000 USD, khiến tâm lý thị trường trở nên tiêu cực. Một phần lý do đến từ dòng tiền lớn đổ vào quỹ ở mức giá cao, khiến lợi suất trung bình tính theo đô la của toàn bộ nhà đầu tư quay đầu giảm.

Dựa trên biểu đồ được Elliott chia sẻ, tỷ suất lợi nhuận tích lũy của IBIT đã giảm nhẹ xuống mức âm vào cuối tháng 1. Một số nhà đầu tư có thể vẫn ghi nhận lãi nếu mua vào khi giá thấp trong giai đoạn đầu quỹ ra mắt, tuy nhiên với lượng lớn nhà đầu tư gia nhập ở vùng đỉnh, trung bình lợi suất đầu tư đã bị kéo về mức âm.

Điều này trái ngược rõ rệt với vài tháng trước. Vào thời điểm Bitcoin đạt đỉnh lịch sử hồi tháng 10 năm ngoái, tổng lợi nhuận tích lũy của IBIT từng ước tính lên hơn 35 tỷ USD (khoảng 50,8 nghìn tỷ đồng).

Giá giảm, “từ”tỷ suất sinh lời“từ” sụp đổ — cơ hội hay dấu hiệu cảnh báo?

IBIT từng được ca ngợi là sản phẩm ETF tăng trưởng nhanh nhất trong danh mục của BlackRock, chỉ mất vài tháng để chạm mốc tài sản quản lý (AUM) hơn 70 tỷ USD (xấp xỉ 101,6 nghìn tỷ đồng). Thậm chí, tính đến tháng 10 năm ngoái, khoản phí thu được từ IBIT vượt quá quỹ ETF xếp thứ hai trong hệ thống của BlackRock tới 25 triệu USD (khoảng 363 tỷ đồng).

Tuy nhiên, từ thời điểm giá Bitcoin mất đà, giá trị tài sản ròng (NAV) của IBIT cũng giảm theo, kéo theo hiệu suất đầu tư trung bình đi xuống. Dữ liệu từ Yahoo Finance cho thấy diễn biến của quỹ gần đây bám sát xu hướng giảm chung của thị trường Bitcoin.

Giới phân tích lo ngại rằng đợt lợi nhuận âm diện rộng lần này có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy làn sóng rút vốn. Theo báo cáo từ CoinShares đến ngày 25 tháng 1, thị trường đầu tư tài sản số toàn cầu đã chứng kiến dòng tiền rút ra lên tới 1,73 tỷ USD (khoảng 25,1 nghìn tỷ đồng) chỉ trong một tuần. Riêng trong các quỹ đầu tư Bitcoin đã có hơn 1,1 tỷ USD (xấp xỉ 15,9 nghìn tỷ đồng) bị rút — đây là mức rút vốn trong một tuần lớn nhất kể từ giữa tháng 11 năm ngoái.

CoinShares giải thích trong báo cáo rằng kỳ vọng về việc Fed giảm lãi suất đang suy yếu, xu hướng giá tiếp tục đi xuống, và Bitcoin vẫn chưa được các nhà đầu tư đánh giá là một tài sản phòng ngừa lạm phát đáng tin cậy. Những yếu tố này là nguyên nhân chính dẫn đến dòng vốn tháo chạy khỏi các sản phẩm đầu tư số.

Vàng chiến thắng, Bitcoin hụt hơi trong cuộc đua “từ”phòng chống lạm phát“từ”

Đã từng có thời gian Bitcoin được giới tài chính xem là phương tiện thay thế vàng trong vai trò “vịnh tránh bão” - tài sản an toàn khi thị trường biến động. Lý do đến từ đặc điểm khan hiếm (tổng cung cố định) và khả năng giúp nhà đầu tư bảo toàn giá trị khi lạm phát tăng.

Tuy nhiên, thực tế các dòng tiền hiện tại lại đang tiếp tục ưu ái vàng. Kim loại quý này đã duy trì chuỗi tăng hơn một năm và vừa thiết lập mức cao nhất lịch sử với giá vượt 5.400 USD/ounce (khoảng 785 triệu đồng). Trong khi đó, Bitcoin lại đang sụt giảm so với đỉnh cũ, khiến cho kỳ vọng về hiệu suất phòng hộ lạm phát dần lung lay.

Việc hiệu suất IBIT chuyển sang âm được coi là lời cảnh tỉnh cho các nhà đầu tư đặt cược quá nhiều vào đà phục hồi của Bitcoin. Thị trường hiện đang chờ xem liệu lực cầu từ các ETF như IBIT có đủ để vực dậy giá Bitcoin trong thời gian tới, hay thay vào đó là sự tiếp diễn của làn sóng rút vốn. Điều này sẽ định hình chiến lược phân bổ tài sản của giới đầu tư trong giai đoạn 2024 đầy bất định.

"bình luận": Trong bối cảnh thị trường đầy biến động, nhà đầu tư nên chuẩn bị sẵn cho các kịch bản tồi tệ, đồng thời cân nhắc kỹ càng vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư thay vì kỳ vọng vào khả năng “thay thế vàng” quá sớm.