Bitcoin(BTC) lao dốc về 76.000 USD, 2,5 tỷ USD đòn bẩy bị thanh lý chỉ trong 24 giờ

Cuối tuần vừa qua, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một cơn "địa chấn" khi giá Bitcoin(BTC) và nhiều đồng tiền khác bất ngờ lao dốc mạnh. Diễn biến này không chỉ đơn giản là biến động thường thấy vào cuối tuần, mà phản ánh rõ nét sự mong manh của cấu trúc thị trường hiện tại, đặc biệt là khi khối lượng đòn bẩy (leverage) bị thanh lý với quy mô kỷ lục.

Theo The Kobeissi Letter đăng tải trên nền tảng X ngày 24 (giờ địa phương), nguyên nhân chính dẫn đến đợt giảm giá mạnh của Bitcoin nằm ở tình trạng "khủng hoảng thanh khoản" khi thị trường chứa đầy các vị thế đòn bẩy quá mức, dẫn đến việc giá lao dốc chỉ trong thời gian ngắn.

Cụ thể, trong vòng 24 giờ qua, thị trường đã chứng kiến ba đợt thanh lý lớn liên tiếp, với tổng giá trị lên đến 1,3 tỷ USD (khoảng 1,88 nghìn tỷ đồng). Điều này xảy ra khi giá Bitcoin tụt về mức thấp nhất trong tuần là 76.000 USD, tương đương khoảng 1,1 tỷ đồng. Chỉ riêng trong khung thời gian 5 phút vào ngày thứ Bảy, thị trường đã "bốc hơi" thêm 1 tỷ USD (hơn 1,45 nghìn tỷ đồng) do các vị thế đòn bẩy bị thanh lý đồng loạt.

“Đòn bẩy tích tụ quá mức đã làm rỗng thanh khoản ở nhiều mức giá, hình thành những khoảng ‘túi khí’ khiến thị trường dễ bị tổn thương trước các đợt bán tháo bất ngờ”, The Kobeissi Letter bình luận.

Theo thống kê từ CoinGlass, trong ngày diễn ra đợt điều chỉnh, thị trường phái sinh tiền mã hóa chứng kiến tổng cộng 2,5 tỷ USD (gần 3,6 nghìn tỷ đồng) giá trị đòn bẩy bị thanh lý – nằm trong top 10 đợt thanh lý lớn nhất trong lịch sử thị trường.

Không chỉ riêng Bitcoin, cả thị trường tiền mã hóa đều bị ảnh hưởng mạnh. Số liệu từ CoinMarketCap cho thấy tổng vốn hóa thị trường hiện đã giảm còn khoảng 2,725 nghìn tỷ USD (tương đương khoảng 3,959 nghìn tỷ đồng), tức mất gần 7% chỉ trong vòng 24 giờ. Đây là dấu hiệu cho thấy tâm lý phòng vệ rủi ro đang lan rộng trong giới đầu tư, đồng thời phản ánh tác động nghiêm trọng từ việc quá phụ thuộc vào đòn bẩy tài chính.

Các chuyên gia cho rằng đợt lao dốc lần này phần lớn do hiện tượng “giải nhiệt sau quá đà tăng trưởng”, nhưng cũng là lời cảnh báo rõ rệt về cấu trúc dễ tổn thương của thị trường. Dù có thể xuất hiện nhịp phục hồi kỹ thuật trong ngắn hạn, song rủi ro biến động vẫn sẽ hiện hữu nếu các vị thế đòn bẩy chưa được xử lý triệt để.

Bình luận: Sự kiện này một lần nữa nhấn mạnh tính rủi ro cao của thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là khi được xây dựng trên cấu trúc đòn bẩy và thanh khoản hạn chế. Việc các "túi khí thanh khoản" xuất hiện dễ khiến giá cả lao dốc chỉ trong tích tắc, gây ra hiệu ứng domino khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ, thậm chí cả tổ chức tài chính, phải gánh chịu thiệt hại lớn.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “đòn bẩy”, “thanh lý”, “khủng hoảng thanh khoản”

Kết luận, đợt sụt giảm lần này cho thấy thị trường tiền mã hóa vẫn rất nhạy cảm với rủi ro hệ thống, đặc biệt khi yếu tố “thanh khoản” và “đòn bẩy” bị đẩy lên quá cao. Nhà đầu tư cần thận trọng hơn với các chiến lược sử dụng vốn vay, trong bối cảnh thị trường vẫn đang tìm điểm cân bằng mới sau nhiều tháng tăng mạnh.