Tin tức 
Thông tin Coin 
Về chúng tôi 
Thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) đối mặt với nỗi sợ cực đoan: Nguy cơ giảm dưới 80.000 USD gia tăng
Thị trường phái sinh của Bitcoin(BTC) đang phát đi những tín hiệu “cực đoan” nhất trong vòng một năm qua, khi chỉ số đo lường tâm lý nhà đầu tư đang chạm mức cảnh báo. Với sự sụt giảm mạnh cả ở thị trường quyền chọn lẫn hợp đồng tương lai, ngày càng nhiều lo ngại rằng Bitcoin có thể sẽ mất mốc tâm lý quan trọng 80.000 USD trong ngắn hạn.
Theo thống kê tính đến ngày 24 (giờ địa phương), chỉ trong vòng hai ngày từ giữa tuần, giá Bitcoin đã mất gần 10%, quay trở lại mức 81.000 USD lần đầu tiên sau gần hai tháng. Đợt điều chỉnh này xảy ra ngay sau khi giá vàng giảm sâu 13% chỉ trong một ngày - động thái mà giới phân tích cho rằng đã thúc đẩy làn sóng chốt lời trên thị trường tiền mã hóa. Diễn biến đầy biến động này đang đẩy mốc 80.000 USD vào tình thế bị đe dọa.
ETF rút vốn – Lo ngại nhu cầu tổ chức suy giảm
Một chỉ dấu khác phản ánh tâm lý tiêu cực là làn sóng rút vốn khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Từ ngày 16 tháng 1 đến nay, tổng cộng khoảng 2,7 tỷ USD (tương đương 3,9 nghìn tỷ đồng) đã bị rút khỏi các quỹ này – tương ứng 2,3% tổng tài sản đang quản lý. Một số nhà đầu tư cho rằng đây là "từ" dấu hiệu của sự chững lại trong nhu cầu đến từ các tổ chức tài chính.
Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng, sự tăng giá mạnh của vàng – khoảng 18% trong 3 tháng qua – đã khiến vị thế của Bitcoin như một “tài sản lưu giữ giá trị” trở nên lu mờ trong ngắn hạn.
Bên cạnh đó, những lo ngại lâu dài xoay quanh bảo mật của công nghệ blockchain trước sự phát triển của máy tính lượng tử cũng đang ảnh hưởng tới niềm tin thị trường. Coinbase – sàn giao dịch lớn nhất tại Mỹ – đã thành lập hội đồng tư vấn độc lập để đánh giá rủi ro liên quan đến máy tính lượng tử, và dự kiến công bố kết quả vào đầu năm 2027. Trong khi đó, công ty tài chính Jefferies đã loại Bitcoin khỏi danh mục đầu tư tiêu chuẩn của mình vì lo ngại bảo mật.
Tuy nhiên, Adam Back – đồng sáng lập Blockstream – phản bác nhận định này, ông cho rằng "từ" máy tính lượng tử vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và sẽ chưa thể tạo ra mối đe dọa thực tế cho Bitcoin trong ít nhất 10 năm tới.
Thị trường phái sinh rung chuyển – Dấu hiệu “cực đoan”
Dữ liệu từ thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy chỉ số delta skew giữa quyền chọn bán (put) và mua (call) đã tăng vọt lên 17% vào ngày 21 – mức cao nhất trong vòng một năm. Đây là “từ” dấu hiệu cho thấy tâm lý phòng thủ cực đoan trước những rủi ro lao dốc giá.
Thông thường, thị trường trong trạng thái trung lập chỉ ghi nhận chênh lệch quanh mức 6% giữa quyền chọn mua và bán. Tuy nhiên, mức chênh lệch hiện tại cho thấy các nhà tạo lập thị trường đang chạy theo xu hướng phòng thủ, nhằm đối phó với kịch bản mất mốc 80.000 USD.
Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin cũng lao đao không kém. Trong 24 giờ từ ngày 20 đến 21, đã có khoảng 860 triệu USD (tương đương 1,2 nghìn tỷ đồng) vị thế mua bị thanh lý cưỡng bức. Khối lượng hợp đồng mở toàn thị trường cũng giảm mạnh còn 46 tỷ USD – trong khi ba tháng trước đó đạt hơn 58 tỷ USD.
Tuy vậy, một số chuyên gia cho rằng làn sóng thanh lý vị thế đòn bẩy này lại giúp thị trường cân bằng hơn. “Bình luận”: Việc giảm bớt các vị thế mua quá nóng có thể là bước khởi đầu cho sự hồi phục bền vững hơn của Bitcoin trong thời gian tới.
Trung Quốc: cầu giảm đối với stablecoin
Một chỉ báo khác phản ánh tâm lý rủi ro suy yếu là mức cầu đối với các stablecoin như Tether(USDT) tại Trung Quốc. Thông thường, USDT giao dịch ở mức cao hơn từ 0,5% đến 1% so với Nhân dân tệ, nhưng gần đây mức chênh lệch đã chuyển sang âm 0,2%. Dù cao hơn mức âm 1% của tuần trước, đây vẫn là “từ” dấu hiệu cho thấy dòng tiền rút khỏi thị trường tiếp tục duy trì.
Tổng kết hai tuần gần nhất, Bitcoin đã mất hơn 13% giá trị – đánh dấu đợt điều chỉnh mạnh từ đỉnh mới thiết lập trước đó. Với tâm lý thị trường hiện trong trạng thái “cực kỳ phòng thủ”, giới phân tích cho rằng cần có một “bình luận” cú hích từ bên ngoài để tái định vị lại giá trị trung-dài hạn của Bitcoin.
Các nhà đầu tư toàn cầu đang cần thời gian để đánh giá lại liệu Bitcoin có thể duy trì vị thế “tài sản lưu trữ giá trị” như vàng trong điều kiện thị trường không chắc chắn, hay đây chỉ là giai đoạn điều chỉnh tất yếu cho một tài sản đã tăng nóng.
Bình luận 0