Bitwise ra mắt chiến lược lợi nhuận on-chain không giám hộ, hướng tới lợi suất 6%/năm

Bitwise công bố chiến lược lợi nhuận on-chain không giám hộ mới, hợp tác với Morpho

Theo The Block đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), công ty quản lý tài sản tiền mã hóa toàn cầu Bitwise đã ra mắt một chiến lược lợi nhuận mới trên nền tảng cho vay Morpho, tập trung vào mô hình “không giám hộ” (non-custodial). Đây là nỗ lực nhằm đưa chiến lược thu nhập cố định trong tài chính truyền thống lên môi trường on-chain, đồng thời mở rộng cánh cửa cho các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi).

Bitwise hiện đảm nhiệm vai trò giám tuyển (curator) cho “vault” – một giao diện đầu tư hoạt động dựa trên hợp đồng thông minh do Morpho phát triển. Vault sẽ tự động phân bổ tài sản người dùng vào các vị thế cho vay khác nhau nhằm tạo ra lợi nhuận kỹ thuật số. Bitwise cho biết chiến lược này có cấu trúc được tinh chỉnh để tăng cường quản lý rủi ro, từ đó mở ra cơ hội đầu tư lợi nhuận cố định trên chuỗi (on-chain fixed income) một cách hiệu quả.

Chiến lược đầu tiên: Nhắm mục tiêu lợi suất 6%/năm với stablecoin

Chiến lược đầu tiên sử dụng stablecoin làm tài sản chính và phân bổ vào các pool cho vay quá bảo đảm (over-collateralized) trong hệ sinh thái DeFi. Mục tiêu đặt ra là mang lại mức lợi nhuận khoảng 6% mỗi năm (APY – Annual Percentage Yield). Nguồn thu nhập chính đến từ lãi suất phát sinh trên thị trường cho vay on-chain.

Bitwise đánh giá rằng đây là mô hình hướng đến nhà đầu tư tổ chức – những người đang tìm cách tham gia DeFi thông qua các sản phẩm “thu nhập cố định on-chain” nhưng đòi hỏi tiêu chuẩn cao về an toàn và minh bạch.

Chiến lược mới do Jonathan Man – giám đốc danh mục đầu tư kiêm trưởng bộ phận chiến lược đa tài sản và DeFi tại Bitwise – dẫn dắt. Ông cho biết: “Thị trường lợi nhuận on-chain rất hấp dẫn, nhưng tính phức tạp trong quản lý rủi ro khiến nhiều tổ chức chưa dám tiếp cận. Bitwise có kinh nghiệm vận hành và năng lực phân tích rủi ro để mang lại giá trị mới cho các nền tảng không giám hộ”.

Bitwise hiện sở hữu một đội ngũ hơn 140 chuyên gia trong lĩnh vực đầu tư và công nghệ, với lịch sử hoạt động chuyên biệt trong tài sản mã hóa suốt hơn 8 năm qua.

Morpho kỳ vọng dòng vốn tổ chức sẽ tăng tốc

Về phía Morpho, công ty đánh giá sự tham gia của Bitwise là diễn biến tích cực cho thấy nhu cầu phân bổ vốn on-chain từ các tổ chức đang tăng lên. Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Morpho – Paul Frambot – nhận định: “Vault của Morpho được thiết kế để có thể định nghĩa các tham số rủi ro ngay ở cấp độ hợp đồng thông minh, phù hợp cho nhà đầu tư tổ chức. Với sự gia nhập của Bitwise – một đơn vị chuyên về chiến lược thu nhập cố định – vault đang trở thành một cấu phần thiết yếu của tài chính on-chain”.

Bitwise cho biết sẽ tiếp tục triển khai thêm nhiều chiến lược đa dạng hơn để thúc đẩy sự tham gia của tổ chức vào lĩnh vực DeFi. Họ kỳ vọng rằng mô hình “vault”, với cơ chế “tự kiểm soát tài sản” nhưng vẫn tạo ra nguồn thu minh bạch, sẽ là công cụ trọng yếu trong việc định hình lại hạ tầng tài chính on-chain.

bình luận: Động thái của Bitwise không chỉ phản ánh xu hướng các tổ chức truyền thống đang dần tin tưởng vào DeFi, mà còn cho thấy các giải pháp “thu nhập cố định on-chain” đang trở thành cầu nối thực sự giữa tài chính tập trung và tài chính phi tập trung. Khả năng tăng trưởng nhanh của DeFi trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều vào những sản phẩm mang tính cầu nối kiểu này.

Từ khóa: “Bitwise”, “Morpho”, “lợi nhuận on-chain”, “không giám hộ”, “chiến lược thu nhập cố định”