Bitwise hợp tác Morpho ra mắt kho DeFi mang về lợi suất 6% cho nhà đầu tư tổ chức

Bitwise hợp tác với Morpho ra mắt kho DeFi giúp tổ chức kiếm lợi nhuận on-chain

Công ty quản lý tài sản kỹ thuật số hàng đầu Bitwise đã bắt tay với giao thức vay DeFi Morpho để triển khai một sản phẩm đầu tư mới dành riêng cho các tổ chức tài chính: kho tài sản DeFi (vault) on-chain không lưu ký, với mục tiêu mang lại lợi suất hàng năm (APY) khoảng 6%.

Theo CoinDesk đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), Bitwise kỳ vọng sáng kiến này sẽ thúc đẩy làn sóng “tài chính on-chain” – xu hướng đang phát triển mạnh trong không gian tiền mã hóa. Kho DeFi được thiết kế để giúp nhà đầu tư tổ chức kiếm lợi nhuận một cách minh bạch bằng tài sản kỹ thuật số mà không cần bên giám sát thứ ba (custodian). Kho đầu tiên hoạt động bằng cách gửi vốn vào các pool cho vay với tài sản đảm bảo vượt mức.

Bitwise gọi đây là bước đi chiến lược, không đơn thuần là thử nghiệm. Jonathan Mann – người đứng đầu bộ phận giải pháp đa chiến lược của Bitwise – chịu trách nhiệm giám sát hoạt động curation và quản lý rủi ro. Theo công ty, họ sẽ đảm nhiệm việc lựa chọn cấu trúc kho phù hợp cho các tổ chức chưa quen với DeFi và cung cấp giải pháp trọn gói nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.

“ETF on-chain” – Trụ cột tăng trưởng trong tương lai

Bitwise từng giới thiệu mô hình kho DeFi trong báo cáo triển vọng năm 2024, cho rằng đây sẽ là động lực tăng trưởng chính có thể giúp quy mô tài sản được quản lý (AUM) tăng gấp đôi trước năm 2026. Trong đó, họ gọi kho này là “ETF 2.0”, nghĩa là một loại quỹ đầu tư on-chain, nơi nhà đầu tư gửi tài sản vào và bên thứ ba sẽ vận hành nhằm tạo ra thu nhập.

Báo cáo dự đoán: “Từ nay đến năm 2026, các nhà tuyển chọn chất lượng cao sẽ tham gia thị trường và giúp hàng tỷ USD vốn chảy vào các kho đầu tư. Khi tốc độ tăng trưởng gia tăng, những cái tên lớn như Bloomberg, Wall Street Journal hay Financial Times sẽ bắt đầu chú ý đến ‘ETF 2.0’.”

Một trong những lợi thế lớn nhất của kho DeFi so với staking truyền thống là tính thanh khoản cao – nhà đầu tư có thể nạp và rút vốn bất kỳ lúc nào. Đổi lại, các đơn vị vận hành (curator) sẽ nhận phí vận hành hoặc chia sẻ lợi nhuận. Trong chia sẻ với truyền thông, phía Morpho cho biết: “Kho đầu tư loại bỏ vai trò của những người trung gian phức tạp, thay bằng các dòng mã tự động và lập trình hóa nhằm đơn giản hóa quá trình phân bổ vốn.”

Morpho: Cầu nối DeFi và giới tài chính truyền thống

Paul Frambot – Giám đốc điều hành kiêm đồng sáng lập Morpho – đánh giá cao việc hợp tác với Bitwise, cho rằng đây là “cột mốc quan trọng trong tiến trình đưa DeFi đến gần hơn với các tổ chức tài chính toàn cầu.” Ông kỳ vọng mô hình curator vault sẽ nhanh chóng mở rộng toàn cầu.

Kho sản phẩm đầu tư trên được triển khai thông qua nền tảng Sentora – một giải pháp curation do Morpho phát triển – và hiện đã được tích hợp vào chương trình lợi nhuận DeFi của sàn giao dịch Kraken.

TVL của Morpho tăng vọt trong năm 2025, nhưng vẫn cách xa Aave

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, Morpho hiện là nền tảng DeFi xếp hạng 7 thế giới với tổng giá trị khóa tài sản (TVL) đạt khoảng 6,7 tỷ USD (tương đương 9,7 nghìn tỷ đồng). Con số này đã tăng gấp đôi so với đầu năm ngoái, khi TVL ở mức 3,2 tỷ USD (khoảng 4,6 nghìn tỷ đồng).

Bước nhảy vọt đáng kể của Morpho diễn ra vào mùa thu năm trước, sau khi nền tảng này bắt tay với Crypto.com và SG-FORGE – mảng tài sản số thuộc ngân hàng Société Générale (Pháp). Nhờ đó, TVL từng vượt mốc 8,5 tỷ USD (hơn 12,3 nghìn tỷ đồng), thu hút sự chú ý đáng kể từ thị trường.

Tuy nhiên, so với giao thức cho vay hàng đầu là Aave (AAVE), vẫn còn một khoảng cách lớn. Aave hiện đang kiểm soát hơn 34 tỷ USD (tương đương 49,2 nghìn tỷ đồng) TVL. Theo các nhà phân tích, để rút ngắn cách biệt, Morpho cần tiếp tục mở rộng mạng lưới đối tác và củng cố tệp người dùng tổ chức.

{bình luận}: Kho DeFi do Bitwise và Morpho hợp tác phát triển có thể là một cột mốc giúp DeFi vượt qua ranh giới crypto và tiếp cận dòng tiền truyền thống. Với tiềm năng trở thành “ETF 2.0”, đây là định hướng chiến lược mà nhiều công ty quản lý tài sản có thể sẽ theo đuổi trong giai đoạn tới.