9,15% cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics vào ETF linh kiện điện Mỹ

Tema ETFs vừa niêm yết một quỹ ETF chủ động đầu tư vào tụ điện gốm nhiều lớp (MLCC) và chất bán dẫn công suất mang tên Tema MLCC & Power Semi ETF (PSOX) trên sàn Cboe BZX tại Mỹ. Tính đến ngày 27 tháng 8, Samsung Electro-Mechanics nằm trong nhóm cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ với tỷ trọng 9,15%.

Theo thông cáo báo chí của Tema ETFs ngày 26, PSOX chính thức niêm yết từ ngày 17 tháng 8 với tổng chi phí quản lý 0,75%. Sàn Cboe cũng xác nhận PSOX là quỹ ETF chủ động niêm yết ngày 17 tháng 8. Theo trang thông tin quỹ của Tema ETFs, tổng tài sản ròng tính đến ngày 26 tháng 8 đạt 868.240 USD (khoảng 1,2 tỷ won).

PSOX tập trung đầu tư vào chuỗi cung ứng điện phục vụ hạ tầng AI. MLCC là linh kiện điều chỉnh và ổn định dòng điện, còn chất bán dẫn công suất đảm nhiệm việc chuyển đổi và kiểm soát điện năng. Trong phần mô tả quỹ, Tema ETFs xác định hai loại linh kiện này là thành phần cốt lõi liên quan đến điểm nghẽn điện năng của hạ tầng AI.

Tính đến ngày 27 tháng 8, danh mục nắm giữ hàng đầu của quỹ gồm Delta Electronics 10,62%, Infineon Technologies 10,12%, Murata Manufacturing 9,81%, Samsung Electro-Mechanics 9,15%, Yageo 8,56%. Tiếp theo là Renesas Electronics 4,54%, Bloom Energy 4,49%, Holystone Enterprise 4,46%, STMicroelectronics 4,45% và Navitas Semiconductor 4,44%.

Tỷ trọng theo quốc gia gồm Đài Loan 29,84%, Mỹ 21,76%, Nhật Bản 19,91%, Đức 14,55% và các quốc gia khác 13,94%. Trong nhóm 10 cổ phiếu hàng đầu, Samsung Electro-Mechanics là đại diện duy nhất đến từ Hàn Quốc.

MLCC là linh kiện thụ động được dùng rộng rãi trong điện thoại thông minh, thiết bị điện tử ô tô và máy chủ. Máy chủ AI và trung tâm dữ liệu tiêu thụ điện năng lớn nên nhu cầu linh kiện hiệu năng cao cũng tăng theo. Chất bán dẫn công suất đảm nhận việc chuyển đổi và kiểm soát điện, ngày càng đóng vai trò quan trọng trong bộ nguồn máy chủ và hệ thống chuyển đổi điện.

Tema ETFs dẫn dữ liệu của SemiAnalysis cho biết nhu cầu MLCC dùng cho máy chủ AI được dự báo tăng gấp 5 lần đến năm 2027. Quỹ này cũng dẫn tài liệu tháng 6 năm 2026 của Mirae Asset Securities cho biết việc chuyển đổi sang kiến trúc điện một chiều 800V có thể khiến tỷ trọng chi phí chất bán dẫn công suất trên mỗi rack tăng hơn 11 lần.

Kiến trúc điện một chiều 800V là phương thức cấp điện được nhắc đến nhằm nâng hiệu suất điện năng và đáp ứng máy chủ công suất cao tại trung tâm dữ liệu. Khi mức tiêu thụ điện trên mỗi rack máy chủ AI tăng lên, vai trò của các linh kiện giúp giảm hao hụt khi chuyển đổi điện và duy trì dòng điện ổn định cũng lớn hơn.

Với nhà đầu tư tại Hàn Quốc, danh mục của PSOX có thể là một chỉ báo tham khảo cho thấy nhu cầu MLCC dùng cho máy chủ AI đang kết nối với chuỗi cung ứng linh kiện điện tử nội địa như thế nào. Tuy nhiên, việc được đưa vào danh mục ETF không đồng nghĩa với việc kết quả kinh doanh hay diễn biến giá cổ phiếu của từng doanh nghiệp sẽ thay đổi tương ứng.

TokenPost trước đó đưa tin nhu cầu MLCC dùng cho máy chủ AI tăng cùng xu hướng tăng giá của các nhà sản xuất hàng đầu là một trong những biến số chính trong phân tích cổ phiếu linh kiện điện tử Hàn Quốc. Bài phân tích khi đó cho biết Samsung Electro-Mechanics và Murata Manufacturing của Nhật Bản đang giảm sản xuất MLCC phổ thông để tăng sản lượng sản phẩm cao cấp dùng cho máy chủ AI và thiết bị điện tử ô tô.

Ngoài ra, khoản đầu tư của Samsung Electro-Mechanics vào nhà máy MLCC tại Philippines cùng nhu cầu sản phẩm giá trị cao dùng cho máy chủ AI và thiết bị điện tử ô tô cũng từng được đề cập trong các bài viết về chuỗi cung ứng linh kiện trong nước. Theo bài viết đó, Samsung Electro-Mechanics cho biết việc mở rộng cung cấp MLCC cho máy chủ AI và hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến trong quý 1 năm 2026 đã góp phần cải thiện kết quả kinh doanh.

PSOX là sản phẩm mới niêm yết. Quy mô tài sản quản lý còn nhỏ và tập trung vào một ngành cụ thể, nên có thể chịu ảnh hưởng từ biến động giá và thanh khoản của các cổ phiếu trong danh mục. Trong bản cáo bạch, Tema ETFs cũng nêu rủi ro liên quan đến việc tập trung vào nhóm cổ phiếu bán dẫn và lĩnh vực công nghệ thông tin.

Bình luận: ETF theo chủ đề có ưu điểm là gói gọn xu hướng của một ngành cụ thể, nhưng cũng vì vậy mà nhạy cảm hơn với biến động của ngành đó. Dù nhu cầu MLCC và chất bán dẫn công suất tăng theo làn sóng đầu tư hạ tầng AI, lợi nhuận thực tế vẫn phụ thuộc vào giá cổ phiếu trong danh mục, tỷ giá, khối lượng giao dịch và cách thức vận hành quỹ.

Mức độ ảnh hưởng của PSOX đến các doanh nghiệp và chuỗi cung ứng thiết bị MLCC trong nước sẽ cần được theo dõi thêm qua biến động tỷ trọng nắm giữ thực tế và quy mô giao dịch. Tema ETFs tiếp tục công bố danh mục và tỷ trọng nắm giữ trên trang thông tin quỹ.