79.000 USD: Bitcoin(BTC) phục hồi, hợp đồng mở đạt 140,9 tỷ USD

Bitcoin(BTC) đã phục hồi lên trên 79.000 USD sau khi rơi xuống 78.600 USD, trong bối cảnh giá trị hợp đồng mở (open interest) trên thị trường phái sinh đạt 140,9 tỷ USD, cho thấy áp lực thanh lý vẫn có thể gia tăng mỗi khi giá biến động mạnh.

Theo Bitcoin.com News đưa tin ngày 25 (giờ Mỹ), BTC có lúc giảm về 78.600 USD vào buổi sáng nhưng đến 1h45 sáng ngày 26 (giờ Hàn Quốc) đã trở lại vùng trên 79.000 USD. Cùng thời điểm, chỉ số Sợ hãi và Tham lam (Fear and Greed Index) của thị trường tiền mã hóa vẫn giữ ở mức 74.

Chỉ số này càng gần 0 thể hiện tâm lý sợ hãi càng lớn, càng gần 100 cho thấy tâm lý tham lam chiếm ưu thế. Việc chỉ số vẫn neo ở mức cao dù giá giảm cho thấy áp lực bán ra chưa lập tức kéo theo tâm lý bi quan trên diện rộng.

Diễn biến giá lần này được chú ý nhiều hơn ở mức độ biến động thay vì chỉ đơn thuần là việc lấy lại mốc 79.000 USD. Vài giờ trước đó, BTC từng chạm 81.255 USD, mức cao nhất kể từ ngày 11/5.

Sau đà tăng mạnh, giá cũng bị đẩy lùi đáng kể. Chênh lệch giữa đỉnh và đáy lên tới 2.655 USD, được xem là kết quả của hoạt động chốt lời ngắn hạn kết hợp với biến động của các vị thế đòn bẩy.

Trên thị trường phái sinh, hợp đồng mở tiếp tục là chỉ báo được quan tâm. Đây là tổng giá trị các hợp đồng tương lai và quyền chọn chưa được tất toán.

Hợp đồng mở không phải chỉ báo xác định xu hướng giá. Tuy nhiên, khi giá di chuyển mạnh về một hướng, chỉ số này có thể khiến quy mô thanh lý bắt buộc tăng lên. TokenPost từng phân tích rằng việc hợp đồng mở tăng chỉ là chỉ báo bổ trợ phản ánh mức độ tham gia thị trường chứ không phải chỉ báo xu hướng.

DXT Calls and Tools nhận định trong báo cáo rằng nhà đầu tư nên theo dõi các vùng thanh khoản tập trung thay vì chỉ nhìn vào các mốc giá tròn số. Phân tích này chỉ ra các vị thế bán khống (short) mới được mở tập trung dày đặc, trong khi lệnh mua (long) tập trung ở vùng 77.300-78.000 USD.

Nếu giá quay lại vùng tập trung vị thế bán khống, áp lực thanh lý các lệnh short có thể tăng lên. Ngược lại, nếu giá rơi trở lại dưới 79.000 USD, các vị thế long trong vùng 77.300-78.000 USD có thể đối mặt áp lực thanh lý.

Thanh lý bắt buộc là quy trình sàn giao dịch tự động đóng vị thế khi tài sản ký quỹ của nhà đầu tư giao dịch đòn bẩy giảm xuống dưới mức duy trì. Bitcoin.com News cho biết quy mô thanh lý trong 24 giờ đã tăng 128%.

Hoạt động bán ra của các nhà đầu tư lớn (cá voi) cũng được nhắc đến. Bitcoin.com News đưa tin các cá voi đã bán ra lượng BTC trị giá 2 tỷ USD.

Về tâm lý thị trường, cũng xuất hiện những nhận định thận trọng. Nhà phân tích Aria Naka (Aria Naka) bình luận trên X rằng "cấu trúc hiện tại đáng chú ý vì thị trường đang tiến gần trở lại một vùng tâm lý quan trọng".

Theo nhà phân tích này, cấu trúc giá thường đi trước còn niềm tin của đám đông đi sau, nên trong giai đoạn biến động mạnh, chỉ nhìn vào tiêu đề tin tức khó có thể đánh giá đúng xu hướng thị trường.

Với nhà đầu tư, diễn biến lần này là lời nhắc cần theo dõi đồng thời giá giao ngay lẫn các chỉ báo phái sinh. BTC đã lấy lại mốc 79.000 USD, nhưng hợp đồng mở 140,9 tỷ USD cùng chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở mức 74 cho thấy áp lực từ đòn bẩy vẫn chưa hề giảm bớt.