44,3% quỹ định hướng chỉ nắm 6,7% vốn trên Capital Connect

Trên Capital Connect, nền tảng dành cho nhà đầu tư tổ chức của Binance, các quỹ theo chiến lược trung lập với thị trường, arbitrage thống kê và đa chiến lược truyền thống nắm 92,1% tổng vốn được quản lý. Trong khi đó, chiến lược định hướng thị trường chiếm 44,3% số quỹ nhưng chỉ chiếm 6,7% vốn.

Binance Research cho biết trong báo cáo công bố ngày 11 rằng đơn vị đã phân tích dữ liệu Capital Connect cùng kết quả phỏng vấn các nhà phân bổ vốn và nhà quản lý quỹ. Dữ liệu nền tảng được tính đến ngày 31 tháng 10.

Tỷ lệ 92,1% là số liệu nội bộ của Capital Connect, không phản ánh tỷ trọng phân bổ vốn tổ chức trên toàn thị trường tài sản số. Mức đầu tư trung bình cho mỗi quỹ thuộc nhóm trung lập với thị trường, arbitrage thống kê và đa chiến lược truyền thống cao gấp khoảng 11 lần nhóm định hướng.

Số người tham gia chiến lược trung lập với thị trường tăng trong hai tháng liên tiếp, cao hơn 30% so với tháng 5. Trong cùng giai đoạn, số người tham gia chiến lược arbitrage thống kê tăng hơn gấp đôi.

Số người tham gia chiến lược định hướng giảm xuống còn 36 vào tháng 7, sau đó phục hồi lên 52 vào tháng 10, bằng mức tháng 5.

Trong tháng 10, khi Bitcoin(BTC) giảm 7,2%, các quỹ định hướng ghi nhận lợi suất trung bình 1,9%, còn các quỹ trung lập với thị trường đạt trung bình 1,0%. Lợi suất theo từng chiến lược được tính bằng trung bình đơn giản giá trị tài sản ròng của các quỹ.

Báo cáo nhận định vốn tổ chức đã chảy vào các sản phẩm thụ động như ETF giao ngay, vốn theo dõi diễn biến giá, nhưng các quỹ được quản lý chủ động chưa bắt kịp xu hướng này.

Binance Research cho rằng còn thiếu một cơ chế trung gian kết nối nhà phân bổ vốn với các công ty quản lý quỹ và xác minh hiệu quả hoạt động. Theo báo cáo, việc tìm kiếm nhà quản lý quỹ vẫn dựa nhiều vào quan hệ cá nhân và các cuộc họp; các quy trình xác minh, đối chiếu chuẩn hóa để so sánh hiệu quả theo cùng một tiêu chí cũng chưa đầy đủ.

Trước đó, khi mở quyền truy cập Capital Connect cho nhà đầu tư cá nhân, Binance cho biết nền tảng giúp so sánh hiệu quả của các đội ngũ quản lý chuyên nghiệp và dữ liệu được chuẩn hóa, như TokenPost từng đưa tin.

Chiến lược định hướng dựa trên nhận định về chiều tăng hoặc giảm của giá thị trường. Chiến lược trung lập với thị trường tập trung giảm mức độ phụ thuộc vào hướng biến động giá, còn arbitrage thống kê khai thác chênh lệch giá.

Trong số các nhà phân bổ vốn được phỏng vấn, 80% ưu tiên an toàn tài sản hơn lợi suất trong quá khứ hoặc danh tiếng của nhà quản lý quỹ. Họ cho biết dữ liệu được xác minh trên nền tảng giao dịch hỗ trợ quá trình thẩm định.

Những trở ngại mà các nhà quản lý quỹ nêu ra gồm khó chứng minh hồ sơ hiệu quả hoạt động, cùng thời gian cần thiết cho các quy trình xác minh danh tính, phòng chống rửa tiền và thẩm định đối tác giao dịch.

Trong báo cáo công bố ngày 11, Binance Research nhận định dữ liệu hiệu quả hoạt động có thể xác minh và hạ tầng vận hành là những điều kiện cần để thu hút vốn tổ chức vào các chiến lược được quản lý chủ động.