CoreWeave gánh tổng nợ 35,551 tỷ USD, phải trả 10,597 tỷ USD đến năm 2027

CoreWeave($CRWV) công bố tổng nợ đạt 35,551 tỷ USD vào cuối tháng 6/2026. Khoản nợ gốc đến hạn trong nửa cuối năm 2026 và năm 2027 là 10,597 tỷ USD.

Trong báo cáo quý II nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), CoreWeave cho biết dự kiến trả 4,413 tỷ USD trong nửa cuối năm 2026 và 6,184 tỷ USD trong năm 2027.

Quy mô nợ tự nó chưa đủ để kết luận về khả năng thanh toán. CoreWeave nhận định tiền mặt, các khoản đầu tư ngắn hạn và hạn mức tín dụng chưa sử dụng đủ để đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn trong vòng một năm kể từ ngày nộp báo cáo. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong nửa đầu năm đạt 3,663 tỷ USD, trong khi khoản lỗ ròng là 1,366 tỷ USD.

Chi tiêu lớn cho cơ sở hạ tầng cũng gây áp lực lên dòng tiền. Trong nửa đầu năm, CoreWeave đã chi 14,117 tỷ USD để mua tài sản hữu hình và phần mềm. Công ty cho biết đầu tư vào GPU, máy chủ và thiết bị mạng tăng lên.

CoreWeave cho biết lượng doanh thu tồn đọng vào cuối tháng 6 đạt khoảng 104 tỷ USD. Đây là khoản doanh thu công ty ước tính sẽ được ghi nhận trong tương lai theo các hợp đồng, không phải tiền mặt đã có sẵn. Để ghi nhận thành doanh thu thực tế, công ty cần cung cấp dịch vụ điện toán theo hợp đồng.

Ngày 18/9, công ty cũng công bố các điều khoản phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 3,7 tỷ USD. Việc phát hành trái phiếu cho thấy một kênh huy động vốn, nhưng không xóa bỏ lịch trả nợ gốc hay chi phí vay.

Reuters đưa tin Sam Stovall, trưởng bộ phận chiến lược đầu tư tại CFRA Research, gọi CoreWeave là “chỉ báo đại diện” cho các doanh nghiệp có đòn bẩy cao khác. Ý này cho rằng những lo ngại quanh trái phiếu CoreWeave có thể được dùng để đánh giá điều kiện huy động vốn của các công ty nợ cao khác.

CoreWeave đã huy động hơn 35 tỷ USD trong năm nay. TokenPost cũng đưa tin công ty đang tìm cách thu hút vốn từ các công ty bảo hiểm. Hồ sơ lần này nêu lịch trả nợ và chi tiêu đầu tư bên cạnh quy mô huy động vốn, cho thấy cần xem xét cả lượng doanh thu tồn đọng theo hợp đồng lẫn dòng tiền thực tế khi đánh giá áp lực tài chính của công ty.