Bitcoin đạt lợi suất bình quân 25%/năm trong 5 năm với chiến lược theo xu hướng

Chiến lược chỉ nắm giữ Bitcoin(BTC) khi giá trong xu hướng tăng đạt lợi suất bình quân 25% mỗi năm trong 5 năm gần đây, cao hơn mức 8% của phương thức mua và nắm giữ, theo kết quả kiểm định lịch sử.

BIT, tập đoàn dịch vụ tài chính tài sản số, đã công bố phân tích “BIT on Target” ngày 23, so sánh lợi suất trong quá khứ của Bitcoin và chỉ số S&P 500 theo các phương thức đầu tư. Kiểm định lịch sử áp dụng quy tắc giao dịch lên dữ liệu quá khứ để tính kết quả.

Trong 10 năm gần đây, lợi suất bình quân năm của Bitcoin đạt 68,4% với chiến lược chỉ nắm giữ khi xu hướng tăng được xác nhận, so với 62,8% của phương thức mua và nắm giữ. Chiến lược giao dịch cả khi thị trường tăng lẫn giảm đạt 40,8%. Với phương thức theo xu hướng, nhà đầu tư giữ tiền mặt trong xu hướng giảm và nắm giữ Bitcoin khi xu hướng tăng được xác nhận trở lại.

Ở chỉ số S&P 500, phương thức mua và nắm giữ cho kết quả cao hơn. Lợi suất tích lũy trong 10 năm gần đây là 392%, so với 166% của chiến lược chỉ nắm giữ khi xu hướng tăng. Lợi suất bình quân năm tương ứng là 16,1% và 9,6%.

BIT lý giải sự khác biệt giữa hai thị trường nằm ở cách cấu thành chỉ số và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Theo phân tích, S&P 500 thay đổi các cổ phiếu thành phần theo tiêu chí đưa vào chỉ số và chịu ảnh hưởng từ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Khi so sánh lợi suất, cần phân biệt khoảng thời gian và cách tính. Các mức 68,4% và 62,8% của Bitcoin là lợi suất bình quân năm trong 10 năm gần đây, còn 25% và 8% là mức bình quân năm trong 5 năm. Các mức 392% và 166% của S&P 500 là lợi suất tích lũy trong 10 năm.

BIT cũng đưa ra diễn biến theo mùa của S&P 500. Trong 40 năm qua, lợi suất trung bình từ ngày 1 tháng 11 đến ngày 30 tháng 4 năm sau là 7,2%, cao hơn mức 2,9% trong giai đoạn từ ngày 30 tháng 4 đến ngày 1 tháng 11. Lợi suất giai đoạn tháng 11 đến tháng 4 năm sau ở mức dương trong 76% số năm.

Kết quả này được tính toán dựa trên dữ liệu quá khứ. Bài phân tích do BIT công bố không nêu chi tiết tiêu chí xác định xu hướng, cũng như việc đã tính đến chi phí giao dịch và thuế hay chưa.