Cổ phiếu 'kho bạc Bitcoin' tăng tới 3.358%, vượt xa hiệu suất đầu tư trực tiếp vào Bitcoin(BTC)

Một phân tích mới đây đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư khi so sánh hiệu suất giữa việc đầu tư trực tiếp vào Bitcoin(BTC) và sở hữu cổ phiếu của các công ty nắm giữ số lượng lớn Bitcoin (còn gọi là cổ phiếu “kho bạc Bitcoin”). Khi ngày càng nhiều doanh nghiệp áp dụng chiến lược tích trữ Bitcoin, các nhà đầu tư đang đứng trước lựa chọn giữa hình thức đầu tư trực tiếp và gián tiếp.

Theo dữ liệu cập nhật đến ngày 17 tháng 5 (giờ địa phương), Bitcoin đang được giao dịch ở mức 103.482 USD, tăng 57,65% trong vòng một năm qua. Trong khi đó, cổ phiếu của công ty công nghệ Strategy (tên cũ là MicroStrategy) – một trong những đại diện tiêu biểu cho cổ phiếu “kho bạc Bitcoin” – đã tăng tới 152% lên mức 399,80 USD. Tính từ thời điểm tháng 8 năm 2020, khi Strategy chính thức đưa Bitcoin vào chiến lược tài chính, cổ phiếu của công ty này đã tăng tới 3.358%, vượt xa mức tăng 1.028% của Bitcoin trong cùng kỳ.

Lý do khiến cổ phiếu “kho bạc Bitcoin” đạt hiệu suất vượt trội là do hiệu ứng đòn bẩy. Khi giá Bitcoin tăng, giá cổ phiếu của các công ty nắm giữ tài sản này thường tăng mạnh hơn nhờ vào kỳ vọng sinh lời lớn từ khoản đầu tư trong bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, hiệu ứng đòn bẩy cũng là “con dao hai lưỡi”. Khi Bitcoin lao dốc, cổ phiếu các công ty này thường chịu tổn thất nặng nề hơn.

Một rủi ro khác đến từ bản chất hoạt động của doanh nghiệp. Chẳng hạn, Strategy đã chứng kiến doanh thu từ mảng phần mềm cốt lõi sụt giảm 12% trong một thập niên qua. Sự phụ thuộc ngày càng lớn vào giá trị của Bitcoin khiến doanh nghiệp bị tác động mạnh bởi biến động thị trường. Ngoài ra, doanh nghiệp niêm yết phải công bố số lượng tiền mã hóa nắm giữ theo quý, điều này góp phần làm gia tăng biến động kết quả kinh doanh.

Động cơ tích trữ Bitcoin của các công ty rất đa dạng. Một số công ty coi đây là công cụ phòng ngừa lạm phát, trong khi nhiều doanh nghiệp khác xem Bitcoin là thành tố chính trong chiến lược đa dạng hóa tài chính. Riêng các công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực tiền mã hóa như Marathon Digital hay CleanSpark còn sử dụng Bitcoin như một phần không thể tách rời trong mô hình kinh doanh.

Đối với nhà đầu tư muốn tối giản hóa việc quản lý tài sản và có quyền kiểm soát trực tiếp, lựa chọn đầu tư trực tiếp vào Bitcoin hoặc qua các quỹ ETF giao ngay là phương án phù hợp. Ngược lại, với những ai sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao để tìm kiếm lợi nhuận lớn hơn, thì cổ phiếu “kho bạc Bitcoin” có thể là một lựa chọn đáng cân nhắc.

“từ” Bitcoin, “từ” cổ phiếu kho bạc Bitcoin và “từ” đầu tư trực tiếp sẽ tiếp tục là những chủ đề được quan tâm hàng đầu khi ngành tài chính toàn cầu dần chấp nhận sự góp mặt sâu rộng của tiền mã hóa. “bình luận” Khi thị trường bước vào giai đoạn biến động mạnh, khả năng đánh giá rủi ro và mục tiêu đầu tư sẽ là chìa khóa giúp mỗi nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn nhất.