Calamos ra mắt ETF Bitcoin(BTC) mới với cơ chế giới hạn lỗ ở mức 20%

Mỹ: Calamos ra mắt ETF Bitcoin mới với cơ chế hạn chế rủi ro, nhắm đến nhà đầu tư bảo thủ

Theo Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), công ty quản lý tài sản Calamos Investments có trụ sở tại Mỹ đã chính thức nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) để đăng ký một quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin(BTC) mới mang tên “Laddered ETF”. Với tổng tài sản đang quản lý lên đến 40 tỷ USD, Calamos đang đặt cược vào nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư truyền thống đối với tiền mã hóa, nhưng theo hướng tiếp cận thận trọng hơn.

Cấu trúc của quỹ lần này nhằm vào mục tiêu giảm thiểu rủi ro từ sự biến động cao của Bitcoin. Theo số liệu từ công ty quản lý tài sản Fidelity, mức độ biến động của Bitcoin hiện cao hơn từ 3 đến 4 lần so với các chỉ số chứng khoán truyền thống, khiến sản phẩm này trở thành tài sản đầu tư nhiều rủi ro hơn đáng kể. Trước đó, vào tháng 1, Calamos cũng đã tung ra bộ ba sản phẩm ETF mới với cơ chế bảo vệ thua lỗ trong trường hợp Bitcoin giảm giá.

Điểm nổi bật trong thiết kế của Laddered ETF nằm ở việc đầu tư dựa trên hiệu suất của 5 quỹ ETF Bitcoin lớn nhất hiện nay, bao gồm iShares Bitcoin Trust của BlackRock, Bitcoin Mini Trust của Grayscale, quỹ của Bitwise, Wise Origin Bitcoin Fund của Fidelity và ARK 21Shares Bitcoin ETF của liên minh ARK cùng 21Shares. Danh mục đầu tư của quỹ không trực tiếp nắm giữ Bitcoin, mà dựa vào các hợp đồng quyền chọn liên quan nhằm bảo vệ trước biến động giá. Theo định nghĩa, hợp đồng quyền chọn là công cụ phái sinh cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản ở mức giá định sẵn vào một ngày trong tương lai – góp phần giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể cho danh mục.

Calamos cho biết, cơ chế hoạt động của quỹ giúp bảo vệ vốn khi mức lỗ vượt quá 20%. Nếu trong khoảng thời gian đầu tư, giá Bitcoin chỉ giảm 8%, cơ chế này không được kích hoạt. Tuy nhiên, nếu mức giảm lên tới 32%, tổn thất thực tế tối đa của nhà đầu tư chỉ bị giới hạn trong mức 20%. Ngoài quyền chọn, quỹ cũng được thiết kế để đầu tư một phần vào tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ – tăng khả năng hoạt động ổn định trong giai đoạn thị trường có nhiều biến động.

Dòng vốn đang có dấu hiệu quay trở lại các quỹ ETF Bitcoin sau một giai đoạn ổn định, cho thấy quy mô tham gia của nhà đầu tư tổ chức vào thị trường tiền mã hóa đang được mở rộng. Giới phân tích nhận định, xu hướng đa dạng hóa danh mục và tiếp cận Bitcoin một cách có kiểm soát đang ngày càng rõ nét. Do đó, sản phẩm mới của Calamos có thể trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với nhóm nhà đầu tư ưu tiên kiểm soát rủi ro nhưng vẫn muốn tiếp cận tiềm năng sinh lời của tiền mã hóa.

Bình luận: Trong bối cảnh các tổ chức tài chính đang dần chấp nhận Bitcoin(BTC) như một tài sản đầu tư hợp pháp, các sản phẩm như Laddered ETF của Calamos thể hiện bước tiến rõ rệt trong việc xóa mờ ranh giới giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền mã hóa. Việc tối ưu hóa cấu trúc đầu tư, hạn chế rủi ro, đồng thời giữ được khả năng sinh lời chính là chìa khóa để ngành tài chính truyền thống tiếp tục tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực mới mẻ nhưng tiềm năng này.