Nhu cầu AGI CPU đạt 2 tỷ USD, CEO Arm tự tin hơn về nguồn cung

Arm Holdings($ARM) đã 확보 nhu cầu khách hàng trị giá 2 tỷ USD (khoảng 2,72 nghìn tỷ won) đối với AGI CPU dành cho các trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, việc bảo đảm nguồn cung để chuyển nhu cầu này thành sản lượng xuất xưởng và doanh thu vẫn là bài toán tiếp theo.

Rene Haas (Rene Haas), CEO Arm Holdings, nói trong cuộc phỏng vấn với CNBC ngày 16 rằng: “So với thời điểm công bố kết quả kinh doanh tháng 7, hiện chúng tôi tự tin hơn về khả năng đạt mục tiêu 2 tỷ USD”. Ông nói thêm: “Chúng tôi đang nhìn nhận tình hình hiện tại rất tích cực”.

Trọng tâm của vấn đề nằm ở năng lực thực thi nguồn cung hơn là nhu cầu khách hàng. Khi năng lực sản xuất chip bị giới hạn do ngành AI mở rộng, Arm cần bảo đảm đủ sản lượng để biến đơn đặt hàng thành doanh thu thực tế.

AGI CPU là bộ xử lý trung tâm (CPU) dành cho trung tâm dữ liệu do Arm tự thiết kế và bán lần đầu. Trước đây, Arm chủ yếu cung cấp tài sản trí tuệ (IP) thiết kế chip cho khách hàng và thu phí cấp phép cùng tiền bản quyền.

Việc bán chip tự thiết kế cho thấy Arm đang tìm cách mở rộng từ một công ty cấp phép thiết kế sang nhà cung cấp bán dẫn thành phẩm. Vì vậy, không chỉ thiết kế sản phẩm mà cả sản xuất, đóng gói và quản lý chuỗi cung ứng đều ảnh hưởng đến khả năng ghi nhận doanh thu.

Arm công bố AGI CPU vào tháng 3 và đưa ra cơ hội trị giá 1 tỷ USD (khoảng 1,36 nghìn tỷ won). Tại buổi công bố kết quả kinh doanh tháng 5, công ty cho biết nhu cầu khách hàng đã tăng lên 2 tỷ USD, nhưng vẫn giữ dự báo doanh thu chính thức ở mức khoảng 1 tỷ USD.

Trong công bố kết quả kinh doanh tháng 7, Arm cho biết mức độ tự tin về khả năng 확보 năng lực sản xuất cần thiết đã tăng lên. Thư gửi cổ đông tháng 7 của Arm cho biết nhu cầu AGI CPU đã vượt 2 tỷ USD trong năm tài chính 2027-2028, đồng thời công ty đang thảo luận với các đối tác sản xuất và chuỗi cung ứng về việc mở rộng năng lực.

Phản ứng của thị trường cũng trái chiều tùy thuộc vào khả năng bảo đảm nguồn cung. Sau khi Arm công bố nhu cầu 2 tỷ USD nhưng vẫn giữ dự báo doanh thu chính thức ở mức 1 tỷ USD, giá cổ phiếu đã giảm 10%. Ngược lại, trong phiên giao dịch kế tiếp sau công bố kết quả kinh doanh tháng 7, cổ phiếu tăng hơn 7% khi mức độ tự tin về nguồn cung được cải thiện.

AGI CPU có vai trò khác với các bộ tăng tốc dùng để trực tiếp huấn luyện mô hình AI. Đây là thiết bị tính toán đa dụng điều phối công việc và di chuyển dữ liệu trong trung tâm dữ liệu, được sử dụng trong quá trình suy luận và xử lý dữ liệu của hệ thống AI.

Arm nhận định nhu cầu CPU cũng sẽ tăng trong quá trình suy luận và xử lý dữ liệu khi AI tác nhân được mở rộng. Công ty giới thiệu vào tháng 3 rằng AGI CPU có thể nâng hiệu năng tính trên mỗi rack lên hơn gấp đôi so với các hệ thống dựa trên x86 hiện có.

Hiệu năng tính trên mỗi rack không chỉ phản ánh tốc độ xử lý của từng chip mà còn thể hiện hiệu quả xử lý của toàn bộ hệ thống gồm máy chủ và chip. Đối với khách hàng trung tâm dữ liệu, khả năng xử lý nhiều công việc hơn trong cùng mức điện năng và không gian là tiêu chí quan trọng khi quyết định lựa chọn chip.

Hoạt động cấp phép và thu tiền bản quyền hiện tại của Arm tạo ra doanh thu dựa trên sản lượng sản xuất và doanh số chip của khách hàng. Trong khi đó, với hoạt động bán chip tự thiết kế, Arm trực tiếp tham gia vào quá trình cung ứng sản phẩm, khiến năng lực sản xuất và quản lý thời hạn giao hàng tác động trực tiếp hơn đến thời điểm ghi nhận doanh thu.

Những phát biểu trước đây của Arm về nguy cơ thiếu chip bán dẫn làm chậm quá trình mở rộng AI và trung tâm dữ liệu cho thấy bối cảnh của bài toán nguồn cung AGI CPU hiện nay. Khi đó, CEO Haas cũng nói rằng nền tảng sản xuất bán dẫn cần thiết để hỗ trợ mở rộng trung tâm dữ liệu đang bị hạn chế.

CNBC đưa tin mối quan tâm của nhà đầu tư không chỉ là nhu cầu AGI CPU, mà còn là khả năng Arm bảo đảm đủ nguồn cung trong bối cảnh năng lực sản xuất bị giới hạn. Ngay cả khi nhu cầu sản phẩm đã được xác nhận, việc sản xuất và xuất hàng chậm trễ có thể khiến nhu cầu khách hàng chưa lập tức chuyển thành doanh thu.

CEO Haas ngày 16 tháng 9 cho biết ông tự tin hơn về khả năng bảo đảm nguồn cung so với tháng 7, nhưng không đưa ra sản lượng sản xuất cụ thể hay lịch ghi nhận doanh thu. Việc Arm có thể chuyển nhu cầu khách hàng trị giá 2 tỷ USD thành sản lượng xuất xưởng và doanh thu hay không sẽ được xác định trong quá trình thực hiện chuỗi cung ứng sắp tới.