Năm 2027 có thể mở chu kỳ nguồn điện AIDC mới, CITIC Construction Investment dự báo

Nvidia đang thúc đẩy dòng chip Vera Rubin cùng cấu trúc điện một chiều 800V, được xem là động lực tăng trưởng tiếp theo cho thị trường nguồn điện trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AIDC). Công ty Chứng khoán CITIC Construction Investment (중신건투) dự báo năm 2027 có thể là thời điểm mở ra chu kỳ nguồn điện mới của thị trường này.

Trong báo cáo công bố ngày 14, CITIC Construction Investment cho biết đã phân tích diễn biến giá cổ phiếu và kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp nguồn điện AIDC nước ngoài từ năm 2023 đến nay, từ đó xác định hai yếu tố xúc tác chính là việc Nvidia đổi thế hệ chip và sự thay đổi trong cấu trúc cung cấp điện. Công ty này lưu ý phần phân tích giá cổ phiếu và kết quả kinh doanh trong báo cáo chỉ là dự báo dựa trên diễn biến trong quá khứ.

Chu kỳ trước bắt đầu từ khi chip Blackwell của Nvidia được xuất xưởng dưới dạng rack hoàn chỉnh như NVL72, qua đó nâng giá trị của các thiết bị nguồn điện đi kèm. Theo CITIC Construction Investment, kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp nguồn điện tập trung bộc lộ rõ trong năm 2025 rồi tiếp tục kéo dài sang năm 2026.

Báo cáo phân tích rằng khi sản lượng chip Rubin thế hệ mới được mở rộng, nhu cầu các sản phẩm mới như bộ nguồn công suất cao (PSU) và thiết bị phụ trợ điện một chiều cao áp (HVDC sidecar) cũng có thể tăng theo. Trước đó cũng từng có trường hợp độ ổn định cung cấp điện và hiệu quả làm mát của trung tâm dữ liệu AI được xem là hạ tầng cốt lõi.

CITIC Construction Investment cho rằng cần tiếp tục theo dõi việc mở rộng xuất xưởng Vera Rubin và việc lắp đặt thiết bị điện một chiều 800V tại các trung tâm dữ liệu có thực sự chuyển hóa thành đơn hàng và kết quả kinh doanh cụ thể của từng doanh nghiệp hay không. Để chu kỳ nguồn điện mới năm 2027 trở thành hiện thực, ba yếu tố xuất xưởng chip, ứng dụng thiết bị điện và chuyển đổi thành đơn hàng cần diễn ra theo đúng trình tự.