DOCN tăng 12,64%: DigitalOcean tái khẳng định chiến lược đám mây AI

DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN) đóng cửa phiên giao dịch ngày 8 tháng 9 trên thị trường chứng khoán Mỹ ở mức 126,69 USD, tăng 12,64% so với phiên trước. Giới quan sát cho rằng mức tăng này đến từ việc chiến lược đám mây phục vụ suy luận (inference) và khối lượng công việc dạng "tác nhân" (agentic workload) của công ty được nhắc lại và thu hút sự chú ý trở lại.

Theo số liệu tổng kết phiên chính thức, giá trị giao dịch trong ngày đạt khoảng 552 triệu USD. Giá cổ phiếu đã tăng từ 48,12 USD hồi đầu năm lên 126,69 USD vào ngày 8 tháng 9, tương đương mức tăng khoảng 163% từ đầu năm đến nay.

Paddy Srinivasan, Giám đốc điều hành (CEO) của DigitalOcean, phát biểu tại hội nghị Goldman Sachs Communacopia + Technology rằng công ty đang xây dựng một "đám mây thuần AI" (AI-native cloud) hỗ trợ toàn bộ quá trình phát triển, triển khai và quản lý các ứng dụng AI. Trong thông báo về việc tham dự hội nghị, công ty xác định khối lượng công việc dạng suy luận và dạng tác nhân là những đối tượng phục vụ chính.

Đám mây thuần AI mà DigitalOcean nhắc đến không chỉ đơn thuần là cho thuê chip xử lý đồ họa (GPU), mà là một nền tảng kết hợp dịch vụ suy luận, quản lý dữ liệu và điều phối tác nhân AI theo hình thức được quản lý (managed). Không có căn cứ nào cho thấy công ty công bố kết quả kinh doanh hay dự báo mới trong ngày 8 tháng 9.

Các chỉ số kinh doanh trước đó là cơ sở củng cố kỳ vọng tăng trưởng từ mảng AI. Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý II công bố ngày 4 tháng 8, DigitalOcean cho biết doanh thu định kỳ quy đổi theo năm (ARR) từ khách hàng AI đạt 234 triệu USD, tăng 212% so với cùng kỳ năm trước.

Cũng trong giai đoạn này, doanh thu chung của công ty đạt 281 triệu USD, tăng 29%, còn nghĩa vụ thực hiện hợp đồng còn lại (RPO) đạt 894 triệu USD, gấp 12 lần so với một năm trước. RPO là phần giá trị hợp đồng đã ký với khách hàng nhưng chưa được ghi nhận là doanh thu.

Tại thời điểm đó, công ty dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 ở mức 30-31%, đồng thời đưa ra ước tính doanh thu quý III trong khoảng 304-307 triệu USD. Đây là thông tin đã được công bố trong báo cáo kết quả kinh doanh ngày 4 tháng 8, không phải nội dung mới được đưa ra trong ngày 8 tháng 9.

DigitalOcean cho biết đã bổ sung thêm 20 megawatt (MW) công suất trung tâm dữ liệu, dự kiến đưa vào vận hành trong giai đoạn 2027-2028. Công ty con Cloudways, vào ngày 17 tháng 8, đã ra mắt dịch vụ "tác nhân AI được quản lý" (managed AI agent) hỗ trợ OpenClaw và Hermes.

Nguyên nhân được nhắc đến nhiều nhất cho đà tăng giá trong ngày là việc kế hoạch mở rộng đám mây AI và dịch vụ suy luận được nhắc lại tại hội nghị của Goldman Sachs. Tuy nhiên, công ty chưa chính thức xác nhận nguyên nhân khiến giá cổ phiếu tăng.

Diễn biến lần này được xem là một trường hợp mà chiến lược AI của doanh nghiệp thu hút lại sự quan tâm của nhà đầu tư, hơn là kết quả từ việc công bố báo cáo tài chính hay ký kết hợp đồng lớn. Tương tự trường hợp trước đây của Amazon, khi đà tăng trưởng mảng đám mây trở thành động lực cho giá cổ phiếu, thị trường hiện cũng đang đánh giá song song tốc độ tăng trưởng đám mây và kế hoạch đầu tư AI của doanh nghiệp.

Chiến lược của DigitalOcean tập trung vào việc mở rộng hạ tầng giúp doanh nghiệp và lập trình viên triển khai, vận hành mô hình AI, thay vì tự phát triển mô hình AI. Suy luận (inference) là quá trình một mô hình AI đã được huấn luyện đưa ra phản hồi cho các yêu cầu thực tế, còn khối lượng công việc dạng tác nhân (agentic workload) chỉ các dịch vụ AI được thiết kế để tự động thực hiện nhiều tác vụ.

Trong lĩnh vực này, ngoài khả năng đảm bảo nguồn cung GPU, các yếu tố như điện năng cho trung tâm dữ liệu, hạ tầng mạng, chức năng quản lý phần mềm và hỗ trợ vận hành riêng cho từng khách hàng cũng là những yếu tố cạnh tranh quan trọng. Việc ARR và RPO từ khách hàng AI tăng mạnh có thực sự chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận thực tế hay không vẫn cần được theo dõi thêm.

Việc mở rộng hạ tầng AI của công ty vẫn còn phụ thuộc vào các biến số như chi phí đầu tư, nguồn cung GPU, tiến độ vận hành trung tâm dữ liệu và khả năng sinh lời. Đặc biệt, việc bổ sung công suất trung tâm dữ liệu không đồng nghĩa với việc doanh thu sẽ tăng ngay lập tức, nên cần theo dõi thêm cả việc thực hiện hợp đồng lẫn tỷ lệ vận hành thực tế.

Thị trường có thể xem mức tăng 212% của ARR từ khách hàng AI và mức tăng gấp 12 lần của RPO trong quý II là những tín hiệu tích cực, nhưng đây là các số liệu đã được công ty công bố trong báo cáo kinh doanh trước đó. Vì vậy, khó có thể diễn giải mức tăng giá ngày 8 tháng 9 là kết quả của một sự cải thiện kinh doanh mới được xác nhận.

DigitalOcean hiện đã đảm bảo thêm công suất trung tâm dữ liệu với mục tiêu vận hành trong giai đoạn 2027-2028. Thời điểm vận hành thực tế cũng như việc doanh thu từ dịch vụ AI được ghi nhận cụ thể ra sao vẫn là những nội dung cần tiếp tục theo dõi và xác nhận.