32 tháng mua ròng ETF liên tiếp, quy mô tháng 8 thấp nhất năm

Nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã mua ròng chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục (ETF) trong tháng thứ 32 liên tiếp. Dù chỉ số Kospi trải qua 3 tháng liền diễn biến ảm đạm, dòng vốn cá nhân đổ vào thị trường ETF vẫn không bị gián đoạn.

Theo số liệu tổng hợp của Yonhap Infomax (연합인포맥스) công bố ngày 6, giá trị mua ròng ETF của nhà đầu tư cá nhân trong tháng 8 đạt 2.375,6 tỷ won. Sau lần bán ròng 72,5 tỷ won vào tháng 12/2023, nhà đầu tư cá nhân đã duy trì vị thế mua ròng suốt 32 tháng, với tổng giá trị mua ròng lũy kế trong giai đoạn này đạt 128.039,7 tỷ won.

Tuy nhiên, cường độ mua đã suy yếu rõ rệt. Quy mô mua ròng tháng 8 là mức thấp nhất kể từ đầu năm nay, đồng thời cũng là mức thấp nhất trong vòng một năm kể từ mức 1.313,5 tỷ won của tháng 8 năm ngoái.

Con số này còn thấp hơn cả mức đáy trước đó của năm nay là 3.666 tỷ won ghi nhận vào tháng 4. Giá trị mua ròng tháng 8 chỉ tương đương 27% so với mức 8.786,7 tỷ won của tháng 7, và chưa bằng một phần mười so với mức kỷ lục 24.672 tỷ won của tháng 6.

Nhìn theo diễn biến từng tháng, nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng 14.976,5 tỷ won ETF trong tháng 1 và 10.986,6 tỷ won trong tháng 5. Các tháng 2 (9.865,7 tỷ won), tháng 3 (8.170,5 tỷ won) và tháng 7 (8.786,7 tỷ won) cũng là những giai đoạn mua ròng với quy mô lớn.

Tính chung 8 tháng đầu năm nay, tổng giá trị mua ròng ETF của nhà đầu tư cá nhân đạt 73.072 tỷ won. Bước sang tháng 9, tính đến ngày 4, nhà đầu tư cá nhân tiếp tục mua thêm 357,7 tỷ won.

Chỉ số Kospi, sau khi lao dốc từ vùng 9.000 điểm xuống vùng 6.000 điểm kể từ giữa tháng 6, đã đi ngang trong thời gian sau đó. Dù chỉ số chung suy yếu, dòng vốn cá nhân vẫn chưa hoàn toàn rời khỏi thị trường ETF.

Tổng tài sản ròng của toàn thị trường ETF lại sụt giảm. Từ mức 533.236,1 tỷ won ghi nhận ngày 22/6, tổng tài sản ròng ETF đã giảm còn 437.671,3 tỷ won tính đến ngày 3.

Trong cùng giai đoạn này, nhà đầu tư cá nhân vẫn mua ròng thêm 17.915,6 tỷ won. Điều này cho thấy tài sản ròng giảm chủ yếu do giá thị trường đi xuống, trong khi hoạt động mua mới của cá nhân không hề chững lại.

Dòng tiền có xu hướng nghiêng về ETF cổ phiếu nước ngoài rõ hơn so với ETF cổ phiếu trong nước. Theo số liệu của FnGuide (에프앤가이드), tài sản ròng của ETF cổ phiếu trong nước đã giảm 23%, từ 248.441,4 tỷ won cuối tháng 6 xuống còn 190.357,4 tỷ won tính đến ngày 3.

Trong khi đó, tài sản ròng của ETF cổ phiếu nước ngoài chỉ giảm 9% trong cùng giai đoạn, từ 144.063,8 tỷ won xuống 130.495,2 tỷ won. Mức giảm của ETF cổ phiếu trong nước lớn hơn hẳn so với ETF cổ phiếu nước ngoài.

Nguyên nhân được cho là do từ tháng 7 trở đi, chỉ số Kospi đi xuống trong khi 3 chỉ số chứng khoán lớn của New York lại tăng hơn 2%, khiến mức độ sụt giảm tài sản ròng giữa ETF trong nước và ETF nước ngoài phân hóa rõ rệt.

Dòng vốn cá nhân trước đó cũng không đi theo hướng đón đầu đà phục hồi của thị trường trong nước, mà chia thành hai nhánh: sản phẩm theo chỉ số nước ngoài và sản phẩm ứng phó với đà giảm giá. TokenPost từng đưa tin về xu hướng nhà đầu tư cá nhân bán cổ phiếu trong nước để mua ETF đảo chiều (inverse) trong giai đoạn trước đó.

ETF là loại quỹ được niêm yết trên sàn giao dịch, cho phép mua bán như cổ phiếu thông thường. Phần lớn ETF mô phỏng theo một chỉ số hoặc tài sản cụ thể, nhưng hiệu suất và mức độ rủi ro của từng sản phẩm khác nhau tùy theo tài sản cơ sở, tỷ giá và việc có sử dụng đòn bẩy hay cơ chế đảo chiều hay không.

Nam Yong-su (남용수), Giám đốc bộ phận ETF của Korea Investment Trust Management (한국투자신탁운용), cho biết "một trong những nguồn cầu lớn nhất của thị trường ETF chính là quỹ hưu trí" và "có rất nhiều nhà đầu tư cá nhân đều đặn mua ETF theo chu kỳ bất kể chỉ số Kospi tăng hay giảm, và xu hướng này đang ngày càng tăng lên". Điều này cho thấy dòng vốn dài hạn như quỹ hưu trí đang là lực đỡ cho nhu cầu ETF, độc lập với biến động của chỉ số chung.

Ông Nam nói thêm "bản thân ETF là sản phẩm tối ưu cho thời đại số nên ngày càng được nhà đầu tư cá nhân ưa chuộng" và "nhận thức của thị trường đang dần chuyển từ giao dịch ngắn hạn, lướt sóng sang xem ETF như một sản phẩm đầu tư dài hạn".