SOX tăng 2,89%, đà tăng AI lan sang thiết bị và bộ nhớ

Chỉ số bán dẫn Nasdaq PHLX (SOX) tăng 2,89% trong phiên giao dịch ngày 4 tại Mỹ, cho thấy đà tăng của cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đã lan rộng ra ngoài Nvidia(NVDA) sang nhóm doanh nghiệp thiết bị và bộ nhớ. Diễn biến này trái ngược với xu hướng giảm chung của thị trường chứng khoán Mỹ trong phiên chịu áp lực từ số liệu việc làm mạnh hơn dự báo.

Theo AP, tính đến giờ đóng cửa ngày 5 theo giờ Hàn Quốc – tương ứng phiên giao dịch ngày 4 tại Mỹ, chỉ số SOX đóng cửa ở mức 11.680,76 điểm, tăng 2,89% so với phiên trước. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 giảm 0,4%, chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,5% và chỉ số tổng hợp Nasdaq giảm 0,3%.

Toàn bộ thị trường suy yếu khi số liệu việc làm mạnh làm dấy lên lo ngại về áp lực lãi suất. Ngược lại, cổ phiếu bán dẫn giữ được sắc xanh nhờ kỳ vọng nhu cầu đầu tư máy chủ AI và trung tâm dữ liệu đang lan sang nhóm bộ nhớ và thiết bị sản xuất.

Tâm điểm của đợt tăng này là bốn cái tên: Micron Technology(MU), Applied Materials(AMAT), Lam Research(LRCX) và KLA(KLAC). Các doanh nghiệp này được xem là nhóm cổ phiếu gắn liền với nền tảng sản xuất của làn sóng AI, cho thấy đà tăng vốn xoay quanh Nvidia đang mở rộng xuống chuỗi cung ứng phía dưới.

Micron Technology(MU) công bố báo cáo tài chính ngày 24 tháng 6, ghi nhận doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 đạt 41,456 tỷ USD (khoảng 55,92 nghìn tỷ won) và lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP đạt 28,243 tỷ USD (khoảng 38,1 nghìn tỷ won). Công ty đưa ra dự báo doanh thu quý 4 ở mức 50 tỷ USD (khoảng 67,45 nghìn tỷ won), với biên độ dao động cộng trừ 1 tỷ USD.

Sanjay Mehrotra, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành (CEO) Micron Technology(MU), cho biết trong báo cáo kết quả kinh doanh rằng "kết quả kỷ lục trong quý 3 và triển vọng quý 4 mạnh hơn phản ánh giá trị chiến lược của bộ nhớ trong kỷ nguyên AI". Phát biểu này cho thấy nhu cầu đầu tư máy chủ và trung tâm dữ liệu AI không chỉ thúc đẩy chip xử lý đồ họa (GPU) mà còn kéo theo nhu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM), DRAM và NAND.

HBM là loại bộ nhớ xếp chồng nhiều lớp DRAM theo chiều dọc để tăng tốc độ xử lý dữ liệu và băng thông. Do các bộ tăng tốc AI cần xử lý khối lượng phép tính lớn trong thời gian ngắn, hiệu năng của bộ nhớ cung cấp dữ liệu cho GPU cũng trở thành một điểm nghẽn quan trọng, không kém gì hiệu năng của chính GPU.

Applied Materials(AMAT) công bố doanh thu quý 3 đạt 9,12 tỷ USD (khoảng 12,3 nghìn tỷ won) và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo chuẩn non-GAAP đạt 3,50 USD vào ngày 13 tháng 8. Trước đó, vào ngày 25 tháng 6, công ty đã giới thiệu dòng hệ thống mới phục vụ sản xuất DRAM và đóng gói tiên tiến, được mô tả là thiết bị nhắm đến nhu cầu cấu trúc 3D, xếp lớp HBM và kiểm soát quy trình trong sản xuất chip AI.

Lam Research(LRCX) cũng góp phần củng cố xu hướng lan tỏa sang nhóm cổ phiếu thiết bị. Công ty công bố doanh thu quý đạt 6,722238 tỷ USD (khoảng 9,07 nghìn tỷ won) và EPS non-GAAP đạt 1,82 USD vào ngày 29 tháng 7.

Tim Archer, Chủ tịch kiêm CEO Lam Research(LRCX), nói rằng "nhu cầu do AI dẫn dắt đang tiếp tục định hình lại ngành công nghiệp bán dẫn". Tuy nhiên, doanh thu từ thị trường Trung Quốc vẫn chiếm tới 26% tổng doanh thu theo khu vực, cho thấy rủi ro kiểm soát xuất khẩu và địa chính trị chưa biến mất.

KLA(KLAC) công bố doanh thu quý 4 năm tài chính đạt 3,66 tỷ USD (khoảng 4,94 nghìn tỷ won) và EPS theo chuẩn GAAP đạt 1,04 USD vào ngày 28 tháng 7. Rick Wallace, Chủ tịch kiêm CEO KLA(KLAC), cho biết việc mở rộng hạ tầng AI và yêu cầu hiệu năng bộ nhớ ngày càng cao đang làm tăng nhu cầu đối với thiết bị kiểm soát quy trình.

Kiểm soát quy trình là lĩnh vực thiết bị chuyên phát hiện lỗi trên tấm wafer và nâng cao tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn. Khi mạch bán dẫn ngày càng thu nhỏ và cấu trúc đóng gói ngày càng phức tạp, vai trò của thiết bị phát hiện lỗi sớm trong quá trình sản xuất càng trở nên quan trọng.

Kết quả kinh doanh của Nvidia(NVDA) cũng không hề yếu. Ngày 26 tháng 8, Nvidia(NVDA) công bố doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 96,221 tỷ USD (khoảng 129,8 nghìn tỷ won), trong đó doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD (khoảng 120,1 nghìn tỷ won).

Jensen Huang, CEO Nvidia(NVDA), mô tả quá trình xây dựng hạ tầng AI đang ở giai đoạn "full steam" (chạy hết công suất). Công ty đưa ra dự báo doanh thu quý 3 ở mức 108 tỷ USD (khoảng 145,69 nghìn tỷ won), với biên độ dao động cộng trừ 2%.

Vì vậy, khó có thể gọi diễn biến phiên này là dấu hiệu "Nvidia suy yếu". Bình luận đáng chú ý hơn là trục đầu tư AI đang mở rộng từ nhóm cổ phiếu thiết kế GPU sang nhóm bộ nhớ, khắc axit, lắng đọng, đóng gói tiên tiến và thiết bị kiểm soát quy trình.

Trước đó, TokenPost từng đưa tin rằng các cam kết hạ tầng AI đang khiến gánh nặng tài chính dài hạn của các tập đoàn công nghệ lớn gia tăng. Lần này, thị trường tập trung xác nhận xem luồng thảo luận đó đã phản ánh vào kết quả kinh doanh của doanh nghiệp nào trong chuỗi cung ứng bán dẫn thực tế.

Nhóm doanh nghiệp thiết bị và bộ nhớ đang gắn trực tiếp với điểm nghẽn sản xuất của nhu cầu AI. Đồng thời, cổ phiếu thiết bị bán dẫn vốn nhạy cảm với chu kỳ kinh tế và đầu tư tài sản cố định, nên mức tăng của riêng phiên ngày 4 chưa đủ để khẳng định phạm vi hưởng lợi hay tính bền vững của xu hướng này. Điều đã được xác nhận là giao dịch AI vốn xoay quanh Nvidia(NVDA) đã lan rộng xuống chuỗi cung ứng phía dưới, và báo cáo tài chính gần đây của từng doanh nghiệp đã thể hiện sự thay đổi đó bằng con số cụ thể.