345 tỷ won đổ vào trái phiếu Lotte Corporation, lãi suất thấp hơn định giá thị trường

Lotte Corporation huy động được 345 tỷ won đặt mua trong đợt chào bán trái phiếu doanh nghiệp trị giá 80 tỷ won, khi lượng đặt mua vượt hơn 4 lần mục tiêu ban đầu. Lãi suất phát hành ở tất cả các kỳ hạn đều được ấn định không cao hơn mức lãi suất định giá riêng lẻ do các công ty định giá trái phiếu tư nhân đưa ra.

Theo Yonhap Infomax đưa tin ngày 25, Lotte Corporation đã tổ chức dự báo nhu cầu (book building) cho đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp tổng trị giá 80 tỷ won, gồm 40 tỷ won kỳ hạn 2 năm và 40 tỷ won kỳ hạn 3 năm, và ghi nhận kết quả nêu trên. Xếp hạng tín nhiệm của lô trái phiếu này là A+.

Xét theo kỳ hạn, lượng đặt mua tập trung nhiều hơn ở kỳ hạn 2 năm. Phần chào bán 40 tỷ won kỳ hạn 2 năm nhận được 205 tỷ won đặt mua, trong khi phần chào bán 40 tỷ won kỳ hạn 3 năm nhận được 140 tỷ won đặt mua.

Tính theo quy mô chào bán, mức lãi suất cộng thêm (spread) của kỳ hạn 2 năm được ấn định thấp hơn 1 điểm cơ bản (bp) so với lãi suất định giá riêng lẻ, còn kỳ hạn 3 năm được ấn định bằng đúng mức lãi suất định giá riêng lẻ. 1bp tương đương 0,01 điểm phần trăm.

Trước đó, Lotte Corporation đưa ra biên độ lãi suất mong muốn trong khoảng từ -30bp đến +30bp so với lợi suất định giá riêng lẻ của từng kỳ hạn. Kết quả lần này cho thấy lệnh đặt mua của nhà đầu tư đã lấp đầy toàn bộ quy mô chào bán ở mức lãi suất thấp hơn điểm giữa của biên độ.

Lãi suất định giá riêng lẻ là mức lãi suất tham chiếu do các công ty định giá trái phiếu tư nhân tính toán cho từng trái phiếu. Khi phát hành trái phiếu doanh nghiệp, tổ chức phát hành và nhà đầu tư dùng mức lãi suất này làm cơ sở để xác định biên độ lãi suất, sau đó điều chỉnh điều kiện phát hành cuối cùng dựa trên kết quả dự báo nhu cầu.

Công ty để ngỏ khả năng tăng quy mô phát hành lên tối đa 150 tỷ won tùy theo kết quả dự báo nhu cầu. Vai trò tổ chức bảo lãnh phát hành chính được giao cho 8 công ty chứng khoán, gồm Kiwoom Securities, KB Securities, NH Investment & Securities, Korea Investment & Securities, Shinhan Investment Securities, Hana Securities, Daishin Securities và Woori Investment Securities.

Nguồn vốn huy động được sẽ dùng để trả nợ hiện có. Khoản 80 tỷ won cơ bản dự kiến dùng để đảo nợ 80 tỷ won thương phiếu doanh nghiệp (CP) đáo hạn vào tháng 1 năm sau, còn phần tăng thêm nếu có cũng sẽ được dùng cho mục đích trả nợ.

CP là loại thương phiếu doanh nghiệp phát hành để huy động vốn ngắn hạn. So với CP, trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn dài hơn, thường được dùng để điều chỉnh cơ cấu đảo nợ hoặc phân tán áp lực đáo hạn.

Đợt dự báo nhu cầu lần này của Lotte Corporation diễn ra trong bối cảnh thị trường phát hành trái phiếu doanh nghiệp bắt đầu sôi động trở lại sau giai đoạn thấp điểm tháng 8. TokenPost trước đó đã đưa tin về lịch trình các đợt dự báo nhu cầu trái phiếu doanh nghiệp được nối lại từ giữa tháng 8, đồng thời cho biết điều kiện phát hành trái phiếu tín dụng có thể khác nhau tùy theo kết quả từng đợt dự báo nhu cầu.

Trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp gần đây, mức độ quan tâm của nhà đầu tư có sự khác biệt theo xếp hạng tín nhiệm và ngành nghề. Lotte Engineering & Construction (Lotte E&C) thu hút 151 tỷ won đặt mua trong đợt chào bán trái phiếu 50 tỷ won, nhưng mức chênh lệch lãi suất kỳ hạn 1 năm được ấn định cao hơn 30bp so với lãi suất định giá riêng lẻ cùng kỳ hạn, tính theo quy mô chào bán.

Trong nửa đầu năm nay, Lotte Corporation ghi nhận doanh thu hợp nhất 7.715,2 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 175,1 tỷ won, lần lượt tăng 1,1% và 9,3% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt 78,8 tỷ won, chuyển từ lỗ sang lãi so với cùng kỳ.

Kết quả đợt dự báo nhu cầu lần này sẽ được phản ánh vào bước tiếp theo là xác định quy mô phát hành và điều kiện lãi suất cuối cùng. Toàn bộ khoản huy động cơ bản lẫn phần tăng thêm đều dự kiến được dùng để trả các khoản nợ hiện có.