IPO hơn 30 triệu USD của Bitari(BIAI), chờ Nasdaq phê duyệt

Bitari (Bitari Inc.) đang xúc tiến niêm yết trên Nasdaq Global Market thông qua đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá 30.000.005 USD (khoảng 41,5 tỷ won).

Theo hồ sơ đăng ký S-1 nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), Bitari cho biết công ty dự kiến phát hành 4.285.715 cổ phiếu phổ thông với giá 7 USD/cổ phiếu (khoảng 9.681 won). Công ty ghi mã giao dịch dự kiến là BIAI, trong khi Nasdaq hiện vẫn chưa phê duyệt đơn xin niêm yết.

Việc chào bán có hoàn tất hay không phụ thuộc vào quyết định phê duyệt cuối cùng của Nasdaq. Hồ sơ được nộp lên SEC ngày 21/8/2026.

Bitari là công ty hạ tầng số có trụ sở tại bang Texas, Mỹ. Doanh nghiệp này cung cấp dịch vụ lưu trữ (hosting) cùng vận hành, bảo trì cho các đơn vị khai thác Bitcoin(BTC).

Công ty vận hành trực tiếp các cơ sở khai thác tại Wheeler và Dumas, bang Texas, đồng thời ghi nhận trong hồ sơ một địa điểm khai thác theo hợp đồng tại Marion, bang Indiana. Trước đó, TokenPost từng đưa tin Bitari nộp đơn IPO để niêm yết trên Nasdaq và tìm cách huy động 30 triệu USD.

Nếu giá chào bán được chốt đúng như hồ sơ, tổng quy mô phát hành sẽ đạt 30.000.005 USD. Đơn vị bảo lãnh phát hành chính được ghi nhận là US Tiger Securities.

Đơn vị bảo lãnh có quyền mua thêm tối đa 642.857 cổ phiếu theo quyền chọn mua vượt mức (over-allotment) trong vòng 45 ngày kể từ khi đợt chào bán bắt đầu. Nếu quyền chọn này được thực hiện toàn bộ, tổng số tiền huy động sẽ tăng lên 34.500.006 USD (khoảng 47,7 tỷ won).

Bitari ước tính số tiền huy động ròng, sau khi trừ chiết khấu bảo lãnh và chi phí công ty phải chịu, vào khoảng 26.954.565 USD (khoảng 37,3 tỷ won). Công ty dự kiến dùng khoảng 40% số tiền này cho các thương vụ mua lại và đầu tư chiến lược, 30% để mở rộng thị trường toàn cầu và phát triển thương hiệu, 15% cho hoạt động khai thác mới và phát triển hạ tầng.

Phần còn lại được phân bổ 10% cho nghiên cứu và phát triển công nghệ điện toán hiệu năng cao và tiết kiệm năng lượng thế hệ mới, 5% cho mục đích doanh nghiệp chung và vốn lưu động. Tuy nhiên, công ty cho biết trong hồ sơ rằng hiện chưa xác định mục tiêu mua lại cụ thể nào và cũng chưa bắt đầu đàm phán sơ bộ.

Về kết quả kinh doanh, biến động lợi nhuận thể hiện rõ hơn tăng trưởng doanh thu. Trong 9 tháng kết thúc ngày 30/4/2026, doanh thu của Bitari đạt 8.374.893 USD (khoảng 11,6 tỷ won), giảm 2,5% so với 8.585.886 USD (khoảng 11,9 tỷ won) cùng kỳ năm trước.

Cùng giai đoạn này, lợi nhuận ròng đạt 183.905 USD (khoảng 250 triệu won), giảm 81,4% so với mức 990.960 USD (khoảng 1,4 tỷ won) của cùng kỳ năm trước. Công ty lý giải nguyên nhân lợi nhuận sụt giảm đến từ doanh thu hosting giảm, chi phí vận hành tăng và chi phí điện tăng.

Cơ cấu quản trị cũng là điểm nhà đầu tư cần lưu ý. Bitari cho biết sau khi hoàn tất đợt chào bán, công ty sẽ trở thành công ty con trong cấu trúc do AI Power X (AI Power X Inc.) nắm giữ 85,87% cổ phần.

Trong trường hợp này, ông Pei Zhao (Pei Zhao), Chủ tịch Hội đồng quản trị Bitari, với tư cách là chủ sở hữu thực tế của cổ phần AI Power X nắm giữ, có thể chi phối các vấn đề cần cổ đông phê duyệt. Điều này đồng nghĩa quyền biểu quyết của cổ đông phổ thông có thể bị hạn chế sau khi niêm yết.

Đợt IPO lần này là nỗ lực niêm yết của một doanh nghiệp đặt trọng tâm vào vận hành hạ tầng khai thác và dịch vụ hosting, hơn là trực tiếp khai thác Bitcoin. Việc niêm yết có thực sự diễn ra hay không, cùng số tiền huy động cuối cùng, sẽ được xác định sau khi Nasdaq phê duyệt và các điều kiện chào bán được chốt.