Dunamu lên kế hoạch IPO sau hoán đổi cổ phiếu với Naver Financial, chưa chốt sàn niêm yết

Dunamu cho biết sẽ xúc tiến niêm yết cổ phiếu (IPO) sau khi hoàn tất giao dịch hoán đổi cổ phiếu toàn diện với Naver Financial. Công ty đồng thời bác bỏ tin đồn niêm yết trên sàn Nasdaq của Mỹ, khẳng định quốc gia và thị trường niêm yết vẫn chưa được quyết định.

Ngày 24, Dunamu thông báo "sau khi việc hoán đổi cổ phiếu toàn diện với Naver Financial hoàn tất, chúng tôi có kế hoạch xúc tiến niêm yết". Về khả năng niêm yết tại Mỹ, công ty giải thích "hiện chưa quyết định sẽ niêm yết ở quốc gia nào".

Thông báo này được đưa ra sau khi thông tin Dunamu từng hỏi các công ty kiểm toán về khác biệt giữa chuẩn mực kế toán Mỹ và Hàn Quốc được tiết lộ, khiến tin đồn niêm yết tại Mỹ rộ lên trở lại. Dunamu nói rõ "chúng tôi chỉ hỏi về sự khác biệt giữa chuẩn mực kế toán hai nước", đồng thời khẳng định "chưa hoàn tất việc chuyển đổi báo cáo tài chính sang chuẩn mực kế toán Mỹ".

Việc rà soát chuẩn mực kế toán là bước có thể xuất hiện trong quá trình chuẩn bị niêm yết, nhưng không đồng nghĩa với việc niêm yết tại Mỹ đã được ấn định. Niêm yết trong nước, niêm yết ở nước ngoài hay phát hành chứng chỉ lưu ký (DR) đều sẽ được quyết định dựa trên cấu trúc giao dịch, phê duyệt của cơ quan quản lý và điều kiện thị trường.

Theo công bố của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX), Naver Financial đang xúc tiến hoán đổi cổ phiếu toàn diện để đưa Dunamu trở thành công ty con sở hữu 100%. Tỷ lệ hoán đổi là 1 cổ phiếu Dunamu đổi lấy 2,5422618 cổ phiếu Naver Financial.

Giá hoán đổi mỗi cổ phiếu được ấn định ở mức 439.252 won cho Dunamu và 172.780 won cho Naver Financial. Theo tỷ lệ này, cổ đông hiện hữu của Dunamu sẽ đổi cổ phiếu đang nắm giữ sang cổ phiếu Naver Financial.

Hoán đổi cổ phiếu toàn diện là hình thức cổ đông của một công ty đổi cổ phiếu đang sở hữu sang cổ phiếu của công ty khác. Khi thủ tục hoàn tất, công ty mục tiêu trở thành công ty con sở hữu toàn phần của công ty phát hành cổ phiếu.

Theo công bố, ngày dự kiến tổ chức đại hội cổ đông là 19/11/2026, còn ngày hoán đổi và chuyển giao cổ phiếu dự kiến là 31/12/2026.

Khi việc hoán đổi hoàn tất, Naver Financial sẽ trở thành công ty mẹ sở hữu toàn phần của Dunamu. Dunamu là đơn vị vận hành sàn giao dịch tài sản số Upbit, một trong những sàn giao dịch tiền mã hóa lớn tại Hàn Quốc, còn Naver Financial là công ty con mảng tài chính của Naver.

Naver Financial và Dunamu thống nhất sẽ cùng nỗ lực đưa cổ phiếu Naver Financial niêm yết trên thị trường chứng khoán sớm nhất có thể sau khi hoàn tất hoán đổi cổ phiếu. Công bố cho biết ủy ban IPO của Naver Financial sẽ được thành lập trong vòng 1 năm kể từ khi hoàn tất giao dịch.

Tuy nhiên, việc có niêm yết hay không, thời điểm và phương thức niêm yết vẫn chưa ở giai đoạn xác định. Công bố nêu rõ quyết định sẽ dựa trên tình hình thị trường, quy định pháp luật liên quan và các yếu tố tổng thể khác, đồng thời có thể thay đổi trong tương lai.

Kế hoạch niêm yết cũng đi kèm giới hạn dài hạn. Nếu đến năm thứ 5 kể từ ngày hoàn tất hoán đổi cổ phiếu mà vẫn chưa niêm yết, thời hạn niêm yết có thể được gia hạn thêm tối đa 2 năm.

Giao dịch vẫn còn một số thủ tục cấp phép cần hoàn tất trước khi kết thúc, gồm phê duyệt hợp nhất doanh nghiệp từ Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc (KFTC), phê duyệt thay đổi cổ đông lớn kèm báo cáo kiêm doanh của Naver Financial, và việc tiếp nhận báo cáo thay đổi cổ đông lớn của Dunamu.

Sự chấp thuận của đại hội cổ đông cũng là điều kiện tiên quyết. Nếu nghị quyết phê duyệt hợp đồng hoán đổi cổ phiếu bị bác tại đại hội cổ đông, hợp đồng sẽ mất hiệu lực.

Giao dịch lần này được giới tiền mã hóa và ngành fintech theo dõi sát sao, do liên quan đến việc tái cấu trúc sở hữu giữa một sàn giao dịch tài sản số lớn trong nước và công ty con tài chính của Naver. Các mốc tiếp theo được xác nhận hiện tại là đại hội cổ đông ngày 19/11/2026 và ngày hoán đổi, chuyển giao cổ phiếu 31/12/2026.