Trái phiếu 3 năm Hàn Quốc giảm 1,8 điểm cơ bản, kỳ hạn dài cũng đi xuống ngày 24/8

Lợi suất trái phiếu chính phủ Hàn Quốc (KTB) kỳ hạn 3 năm giảm 1,8 điểm cơ bản (bp) trong phiên 24/8, đóng cửa ở mức 3,836%/năm, trong khi kỳ hạn 10 năm giảm 4,1bp xuống còn 4,335%/năm.

Theo lợi suất chào giá cuối ngày của Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc (KOFIA), trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm giảm 2,6bp xuống 4,677%/năm, còn kỳ hạn 20 năm giảm 4,3bp xuống 4,621%/năm. Ngược lại, trái phiếu ổn định tiền tệ (MSB) kỳ hạn 91 ngày tăng 11,1bp lên 2,923%/năm.

Ngoại trừ trái phiếu ổn định tiền tệ kỳ hạn ngắn, phần lớn các kỳ hạn trái phiếu chính phủ đều tăng giá trong phiên này. Lợi suất giảm đồng nghĩa với giá trái phiếu ở kỳ hạn tương ứng tăng lên, còn bp (điểm cơ bản) là đơn vị đo biến động lợi suất, 1bp tương đương 0,01 điểm phần trăm.

Trên thị trường hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ, lực mua từ khối ngoại là yếu tố chính kéo lợi suất đi xuống. Hợp đồng tương lai trái phiếu 3 năm tăng 9 tick lên 103,22 điểm, hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm tăng 39 tick lên 105,50 điểm.

Khối ngoại mua ròng khoảng 13.000 hợp đồng tương lai trái phiếu 3 năm và khoảng 3.600 hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm. Ngược lại, khối đầu tư tài chính (các công ty chứng khoán) bán ròng khoảng 13.000 hợp đồng tương lai trái phiếu 3 năm và khoảng 2.900 hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm.

Thị trường trái phiếu trong nước mở cửa phiên với diễn biến giằng co nhẹ, chịu ảnh hưởng từ đà giảm giá trái phiếu Mỹ và giá dầu thế giới tăng trước đó. Yonhap Infomax cho biết trong phiên, giá dầu thế giới quay đầu giảm, cùng với lợi suất trái phiếu chính phủ Úc, New Zealand và Mỹ đồng loạt hạ nhiệt trong giờ giao dịch châu Á, đã giúp lợi suất trong nước nới rộng đà giảm.

Trong phiên giao dịch trước đó tại Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX), giá dầu thô ngọt nhẹ Tây Texas (WTI) giao tháng 10 tăng 0,23 USD (0,26%) lên 87,06 USD/thùng. Tuy nhiên, sang giờ giao dịch châu Á cùng ngày, giá dầu hạ nhiệt trở lại, trở thành yếu tố hỗ trợ cho thị trường trái phiếu.

Phiên đấu thầu trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm cũng tạm thời tác động đến xu hướng thị trường. Ở phần đấu thầu phát hành trước, lợi suất trúng thầu dao động trong khoảng 4,095-4,135%/năm, với lợi suất trúng thầu bình quân gia quyền đạt 4,131%/năm.

Tổng giá trị trúng thầu ở phần phát hành trước đạt 1.500 tỷ won. Ở phần đấu thầu chính, toàn bộ 1.500 tỷ won được trúng thầu ở mức lợi suất 4,085%/năm, trong khi tổng giá trị đăng ký thầu lên tới 5.071 tỷ won.

“Split” là hiện tượng khoảng cách giữa lợi suất trúng thầu thấp nhất và cao nhất bị nới rộng. Khi biên độ lợi suất trúng thầu càng rộng, thị trường thường hiểu rằng nhu cầu và kỳ vọng lợi suất giữa các nhà đầu tư đối với cùng một kỳ hạn đang có sự phân hóa.

Cung cầu ở nhóm trái phiếu siêu dài hạn cũng là yếu tố được thị trường theo dõi sát. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm giảm cùng chiều đã giúp đà tăng giá ở nhóm kỳ hạn dài tiếp tục được duy trì. TokenPost trước đó từng đưa tin tỷ trọng phát hành trái phiếu kỳ hạn 30 năm và 50 năm của Hàn Quốc đang ở mức cao hơn so với nhiều quốc gia chủ chốt khác.

Diễn biến trong phiên 24/8 cho thấy đà tăng giá của nhóm kỳ hạn dài và siêu dài xuất hiện từ đầu phiên sáng đã được duy trì cho đến khi đóng cửa.

Một chuyên gia giao dịch trái phiếu tại một công ty chứng khoán nhận định “chỉ nhìn vào diễn biến của nhóm kỳ hạn ngắn hôm nay, có cảm giác như thị trường đã phần nào phản ánh trước kịch bản giữ nguyên lãi suất”, đồng thời cho biết “nếu Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất liên tiếp trong tháng 8, thị trường đang kỳ vọng cơ quan này sẽ tạm dừng vào tháng 10”. Đây được xem là cách diễn giải cho thấy kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất điều hành đã phần nào phản ánh vào giá ở nhóm kỳ hạn ngắn.

Trong khi đó, một nhà quản lý danh mục trái phiếu tại một công ty quản lý quỹ cho rằng “giá dầu thế giới giảm, lợi suất trái phiếu chính phủ Úc và New Zealand cũng đi xuống, nhìn chung không có biến động nào quá khác biệt so với xu hướng toàn cầu”, và nói thêm “chúng tôi đánh giá đây là diễn biến đồng pha với tâm lý thị trường quốc tế, trong bối cảnh khả năng tăng lãi suất liên tiếp đã được phản ánh trước vào giá”. Ủy ban Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) dự kiến họp vào ngày 27 để quyết định phương hướng điều hành lãi suất.

Lợi suất trái phiếu và tỷ giá không phải là chỉ số trực tiếp quyết định giá Bitcoin(BTC) hay Ethereum(ETH). Tuy nhiên, đây vẫn là những biến số được giới đầu tư theo dõi song song, do liên quan đến thanh khoản đồng won và khẩu vị phân bổ vốn vào tài sản rủi ro.