Elice Group định giá tới 1.014,5 tỷ won khi niêm yết Kosdaq

Elice Group vừa nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán để niêm yết trên sàn Kosdaq, đặt mục tiêu giá trị doanh nghiệp tối đa 1.014,5 tỷ won. Xuất phát từ nền tảng giáo dục AI, công ty này giờ đây đưa hạ tầng trung tâm dữ liệu dạng module (PMDC) và điện toán đám mây AI ra làm trọng tâm để được thị trường IPO định giá.

Theo Hankyung (Korea Economic Daily) đưa tin ngày 21 (giờ địa phương), Elice Group đã nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán để niêm yết trên sàn Kosdaq. Khoảng giá chào bán mong muốn là 70.400-90.500 won/cổ phiếu, tương ứng vốn hóa thị trường dự kiến 789,2-1.014,5 tỷ won.

Hankyung cũng đưa tin số tiền huy động từ đợt chào bán sẽ được dùng để xây dựng hạ tầng AI PMDC và mua sắm GPU hiệu năng cao.

Quá trình niêm yết đã vượt qua một cửa ải quan trọng. Bộ phận thị trường Kosdaq thuộc Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc (KRX) ngày 20 đã phê duyệt kết quả thẩm định sơ bộ niêm yết cho 3 công ty gồm T&E Korea, Ucast và Elice Group. Trước đó, TokenPost từng đưa tin Elice Group đã vượt qua vòng thẩm định sơ bộ niêm yết Kosdaq.

Thẩm định sơ bộ niêm yết là thủ tục để Sở giao dịch xem xét trước liệu doanh nghiệp muốn niêm yết Kosdaq có đáp ứng điều kiện gia nhập thị trường hay không. Sau khi được phê duyệt, lịch trình chào bán và niêm yết thực tế sẽ được ấn định qua các thủ tục tiếp theo giữa công ty, đơn vị bảo lãnh chính và đơn vị tư vấn.

Elice Group được thành lập năm 2015. Ban đầu công ty được biết đến với nền tảng thực hành lập trình và giáo dục AI 'Elice LXP', sau đó mở rộng sang mảng điện toán đám mây AI dựa trên trung tâm dữ liệu dạng module di động (PMDC).

PMDC là loại trung tâm dữ liệu được lắp sẵn máy chủ, hệ thống làm mát... trong container tại nhà máy, rồi đưa ra hiện trường để lắp ráp và vận hành. Công ty cho biết PMDC dạng module do mình tự phát triển giúp giảm tới 50% chi phí xây dựng ban đầu so với trung tâm dữ liệu truyền thống, đồng thời rút ngắn thời gian xây dựng xuống dưới 3 tháng.

Công ty cũng sở hữu hệ điều hành điện toán đám mây AI mang tên 'ECI', được giới thiệu là công nghệ quản lý tài nguyên tính toán của bộ xử lý đồ họa (GPU).

Elice Group đang đưa năng lực hạ tầng AI và điện toán đám mây lên vị trí trung tâm trong câu chuyện niêm yết của mình.

Cùng với sự lan rộng của dịch vụ AI, nhu cầu trung tâm dữ liệu cùng bài toán ổn định điện năng và hiệu quả làm mát cũng nổi lên như những thách thức chung. Trong bối cảnh dòng vốn đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI và hạ tầng điện - năng lượng tại Hàn Quốc đang mở rộng, Elice Group đã chọn đặt mảng hạ tầng làm trọng tâm cho câu chuyện niêm yết của mình.

Tuy nhiên, cơ cấu tài chính và doanh thu vẫn là điểm cần được làm rõ trong quá trình chào bán. Hankyung đưa tin tỷ trọng doanh thu từ khu vực công của Elice Group tính đến nửa đầu năm nay đạt 65,59%.

Mức độ phụ thuộc cao vào các dự án hỗ trợ của chính phủ như Cơ quan Xúc tiến Công nghiệp Công nghệ thông tin Quốc gia Hàn Quốc (NIPA) được nêu ra như một thách thức. Trong khi đó, đầu tư cơ sở vật chất như mua sắm GPU giá cao liên tục diễn ra khiến tỷ lệ thanh khoản giảm từ 266,9% cuối năm 2023 xuống còn 52,3% vào cuối nửa đầu năm nay.

Tỷ lệ thanh khoản thể hiện khả năng của tài sản ngắn hạn trong việc đáp ứng các khoản nợ phải trả trong vòng 1 năm. Trong quá trình chào bán, ngoài năng lực công nghệ AI Cloud và PMDC, mức độ phụ thuộc doanh thu khu vực công, áp lực đầu tư GPU và kế hoạch sử dụng vốn sau niêm yết cũng sẽ được xem xét.