Tăng 11,22% đầu phiên, Jin Air($272450) phản ứng sau thỏa thuận sáp nhập Air Busan, Air Seoul

Cổ phiếu Jin Air($272450) tăng hai chữ số ngay đầu phiên giao dịch ngày 24, phiên đầu tiên sau khi hãng này ký hợp đồng sáp nhập, thâu tóm Air Busan($298690) và Air Seoul.

Tờ Korea Economic Daily (Hankyung) đưa tin lúc 9h23 sáng giờ Hàn Quốc (7h23 giờ Việt Nam) ngày 24, cổ phiếu Jin Air giao dịch ở mức 5.750 won, tăng 580 won, tương đương 11,22% so với phiên trước. Cùng thời điểm, cổ phiếu Air Busan tăng 76 won (5,17%) lên 1.545 won.

Phản ứng giá này xuất hiện trong phiên giao dịch đầu tiên sau khi thỏa thuận sáp nhập được công bố lúc thị trường đã đóng cửa ngày 21. Đây là phản ứng ban đầu của thị trường trước việc ký hợp đồng và lộ trình hợp nhất sắp tới, chưa phải thời điểm sáp nhập chính thức hoàn tất.

Theo Hệ thống công bố điện tử Hàn Quốc (DART), hội đồng quản trị của cả ba hãng Jin Air, Air Busan và Air Seoul đã họp riêng ngày 21 và thông qua nghị quyết ký hợp đồng sáp nhập. Hình thức sáp nhập là hợp nhất theo kiểu thâu tóm: Jin Air tiếp tục tồn tại với tư cách pháp nhân còn lại, trong khi Air Busan và Air Seoul sẽ giải thể.

Tỷ lệ hoán đổi cổ phần được ấn định là Jin Air và Air Busan theo tỷ lệ 1 đổi 0,2862684, còn Jin Air và Air Seoul theo tỷ lệ 1 đổi 0,7501939. Nói cách khác, mỗi cổ phiếu Air Busan sẽ được chuyển đổi thành 0,2862684 cổ phiếu Jin Air, còn mỗi cổ phiếu Air Seoul chuyển đổi thành 0,7501939 cổ phiếu Jin Air.

Cả ba công ty dự kiến tổ chức đại hội cổ đông bất thường riêng vào tháng 12 năm 2026 để thông qua phương án sáp nhập, sau đó thực hiện các thủ tục xin phê duyệt sáp nhập theo Luật Kinh doanh hàng không tại cơ quan quản lý liên quan. Ngày sáp nhập chính thức được ấn định là 17 tháng 3 năm 2027, còn cổ phiếu mới phát hành sau sáp nhập dự kiến niêm yết vào ngày 31 cùng tháng.

Diễn biến này là phần tiếp theo sau khi TokenPost từng đưa tin Jin Air quyết định sáp nhập, thâu tóm Air Busan và Air Seoul, nay được bổ sung bằng phản ứng của thị trường chứng khoán. Trong thông báo trước đó, Jin Air cho biết sẽ kế thừa toàn bộ tài sản, nợ, quyền và nghĩa vụ, cũng như tình trạng việc làm và tư cách pháp lý của hai hãng còn lại.

Sáp nhập theo hình thức thâu tóm là việc một công ty tiếp nhận toàn bộ tài sản, nợ, quyền và nghĩa vụ của công ty khác, trong khi công ty bị sáp nhập chấm dứt tồn tại. Trong thương vụ này, Jin Air sẽ tiếp quản đội bay, mạng đường bay, tài sản và nợ, cũng như toàn bộ nhân sự và tư cách pháp lý của Air Busan, Air Seoul.

Tính đến cuối năm ngoái, tổng đội bay của ba hãng đạt 58 chiếc, gồm △Jin Air 31 chiếc △Air Busan 21 chiếc △Air Seoul 6 chiếc. Korea Economic Daily cho biết quy mô này vượt qua đội bay của T'way Air (46 chiếc) và Jeju Air (45 chiếc).

Thông thường, quá trình hợp nhất hãng hàng không diễn ra theo từng bước sau khi hợp nhất pháp nhân, từ sắp xếp lại đường bay, đội bay, nhân sự, hệ thống bảo dưỡng cho đến hệ thống công nghệ thông tin. Bình luận: tỷ lệ hoán đổi cổ phần và lịch niêm yết cổ phiếu mới là những căn cứ then chốt để cổ đông của các công ty bị sáp nhập đánh giá giá trị phần vốn đang nắm giữ.

Các bước còn lại là đại hội cổ đông bất thường thông qua phương án và xin cấp phép sáp nhập theo Luật Kinh doanh hàng không. Nếu hoàn tất đúng lịch trình, Jin Air hợp nhất sẽ chính thức ra mắt vào ngày 17 tháng 3 năm 2027, và cổ phiếu mới phát hành sau sáp nhập dự kiến niêm yết vào ngày 31 cùng tháng.