ETF lỗ vốn vẫn bị đánh thuế cổ tức tại Hàn Quốc

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tại Hàn Quốc, dù đang trong vùng lỗ, vẫn có thể bị đánh thuế tùy theo cấu trúc sản phẩm và loại tài khoản. ETF cổ phiếu nội địa được miễn thuế lãi vốn khi giao dịch qua tài khoản thông thường, nhưng cổ tức phân phối và thu nhập từ ETF tài sản nước ngoài vẫn có thể chịu thuế riêng.

Asia Economy (아시아경제), hãng tin tài chính Hàn Quốc, đưa tin ngày 21 (giờ địa phương) rằng cùng với sự mở rộng của thị trường đầu tư ETF, mối quan tâm đến sự khác biệt về thuế theo nơi niêm yết trong nước hay nước ngoài, loại tài sản đầu tư và loại tài khoản cũng tăng lên. Ngay cả khi cùng là một quỹ ETF, cách đánh thuế vẫn khác nhau tùy vào việc đó là ETF cổ phiếu nội địa hay ETF cổ phiếu nước ngoài, trái phiếu, hàng hóa, phái sinh.

Trong số các ETF niêm yết tại Hàn Quốc, những quỹ ETF cổ phiếu nội địa có tỷ trọng cổ phiếu trong nước từ 60% trở lên sẽ được miễn thuế lãi vốn khi giao dịch qua tài khoản thông thường. Tuy nhiên, nếu nhận cổ tức phân phối trong thời gian nắm giữ, nhà đầu tư vẫn phải nộp thuế thu nhập cổ tức 15,4%.

Cũng là ETF niêm yết tại Hàn Quốc nhưng không thuộc nhóm cổ phiếu nội địa - như ETF trái phiếu, hàng hóa, cổ phiếu nước ngoài hay phái sinh - thì cả lãi vốn lẫn cổ tức phân phối đều thuộc diện chịu thuế thu nhập cổ tức. Nói cách khác, dù mua bán ETF bị lỗ, chỉ cần trong thời gian nắm giữ có nhận cổ tức phân phối thì khoản đó vẫn bị đánh thuế.

Lãi vốn và cổ tức phân phối từ ETF niêm yết tại Hàn Quốc được xếp vào nhóm thu nhập tài chính. Nếu cộng với lãi tiền gửi và các khoản thu nhập cổ tức khác mà vượt quá 20 triệu won mỗi năm, phần vượt có thể bị đưa vào diện chịu thuế tổng hợp thu nhập tài chính.

Ví dụ, nếu tổng lãi vốn và cổ tức phân phối từ ETF niêm yết tại Hàn Quốc đạt 30 triệu won, thì 20 triệu won đầu tiên sẽ bị khấu trừ tại nguồn 15,4% thuế thu nhập cổ tức. Phần vượt 10 triệu won còn lại có thể chịu mức thuế lũy tiến lên tới 49,5%.

Trường hợp mua trực tiếp ETF niêm yết ở nước ngoài, hệ thống thuế lại khác. Lãi vốn từ ETF niêm yết nước ngoài, sau khi trừ khoản khấu trừ cơ bản 2,5 triệu won, phần vượt sẽ chịu thuế thu nhập chuyển nhượng 22%.

Khác với ETF niêm yết tại Hàn Quốc, lãi vốn từ ETF nước ngoài không bị khấu trừ tại nguồn mà được đánh thuế riêng (phân ly). Khoản thu nhập chuyển nhượng này không nằm trong diện chịu thuế tổng hợp thu nhập tài chính.

Thuế đối với cổ tức phân phối cần xét riêng. Với ETF niêm yết tại Mỹ, cổ tức phân phối sẽ bị trừ 15% thuế thu nhập cổ tức trước khi chi trả, và khoản cổ tức này vẫn thuộc diện chịu thuế tổng hợp.

Asia Economy cho biết, nếu lãi vốn trong khoảng 8.333.333 won trở xuống, việc đầu tư trực tiếp vào ETF niêm yết ở nước ngoài có thể có lợi hơn về mặt thuế so với đầu tư ETF cổ phiếu nước ngoài niêm yết tại Hàn Quốc. Lý do là trong khoảng thu nhập này, hiệu quả của khoản khấu trừ cơ bản 2,5 triệu won lớn hơn so với mức thuế 15,4% áp dụng cho ETF cổ phiếu nước ngoài niêm yết tại Hàn Quốc.

Thuế đối với ETF covered call cũng thay đổi tùy theo nguồn gốc khoản phân phối. Nếu nguồn cổ tức phân phối đến từ phí quyền chọn (premium) trong nước hoặc lãi vốn từ cổ phiếu trong nước, khoản này có thể được miễn thuế. Nhưng nếu đến từ cổ tức cổ phiếu hoặc tài sản cơ sở là cổ phiếu nước ngoài, khoản đó sẽ bị đánh thuế thu nhập cổ tức 15,4%.

Tài khoản quản lý tài sản tổng hợp cá nhân (ISA) tính thuế dựa trên lợi nhuận ròng sau khi cộng gộp lãi và lỗ trong tài khoản. Loại tài khoản thông thường được miễn thuế tới 2 triệu won, loại dành cho người thu nhập thấp được miễn tới 4 triệu won, phần vượt chịu thuế riêng 9,9%.

Một đặc điểm khác của ISA là cho phép bù trừ lãi lỗ. Do lợi nhuận và thua lỗ từ nhiều mã trong tài khoản được cộng gộp để xác định cơ sở tính thuế, thứ tự tính thuế của ISA khác với tài khoản thông thường.

Tuy nhiên, ETF niêm yết ở nước ngoài hiện không thể giao dịch trong tài khoản ISA hay tài khoản hưu trí. Vì lãi vốn của ETF cổ phiếu nội địa qua tài khoản thông thường đã được miễn thuế sẵn, nên khi đưa vào ISA hay tài khoản hưu trí, nhà đầu tư cần so sánh đồng thời hiệu quả tiết kiệm thuế từ cổ tức phân phối và quy định của từng loại tài khoản.

Tiết kiệm hưu trí và Quỹ hưu trí cá nhân (IRP) có cơ chế hoãn thuế trong quá trình đầu tư. Khi giao dịch ETF qua tài khoản hưu trí, việc đánh thuế sẽ được hoãn lại đến thời điểm nhận tiền, và khi nhận dưới hình thức lương hưu sẽ áp dụng thuế thu nhập hưu trí từ 3,3% đến 5,5%.