10.000 cổ phiếu Micron (MU): Duan Yongping hé lộ giao dịch quyền chọn

Duan Yongping (段永平) đã công khai chi tiết giao dịch quyền chọn (options) của mình với cổ phiếu Micron Technology (MU). Một phần quyền chọn bán mà ông bán ra bị thực hiện, khiến ông được phân bổ 10.000 cổ phiếu Micron. Ngoài ra, ông còn thu về phí quyền chọn từ việc bán một hợp đồng quyền chọn mua riêng biệt.

Theo BlockBeats đưa tin ngày 20 (giờ địa phương), Duan Yongping đã đăng ảnh chụp lịch sử nắm giữ liên quan đến Micron lên cộng đồng đầu tư Xueqiu (雪球) của Trung Quốc. Ông cho biết người mua quyền chọn ngắn hạn về cơ bản là đang đánh bạc, còn người bán nhiều khả năng là công ty bảo hiểm hoặc người mở sòng bạc, và điều cốt lõi là dùng luật chơi để kiểm soát tỷ lệ thắng. Ông nói thêm rằng bán quyền chọn bán (put) phụ thuộc vào sự hiểu biết về doanh nghiệp, tức là dựa vào xác suất hay tỷ lệ thắng.

Trong lịch sử giao dịch được công khai, nhiều quyền chọn bán Micron giá thực hiện 870 USD đáo hạn tháng 8 đã hết hạn mà không được thực hiện qua nhiều lần. Vào ngày 11, ông bán 100 hợp đồng quyền chọn mua giá thực hiện 870 USD đáo hạn ngày 26 với giá 37,55 USD mỗi hợp đồng, thu về khoản phí quyền chọn khoảng 375.500 USD.

Vào ngày 10, quyền chọn bán mà ông bán ra đã bị thực hiện, khiến ông được phân bổ 10.000 cổ phiếu Micron. Giá thực hiện là 870 USD, tổng giá trị giao dịch được ghi nhận là 8,7 triệu USD. Xét theo cấu trúc thị trường Mỹ, nơi một hợp đồng quyền chọn thường tương ứng với 100 cổ phiếu, đợt công khai này cho thấy một thay đổi vị thế có quy mô lớn hơn so với một giao dịch quan sát nhỏ lẻ thông thường.

Bán quyền chọn bán là cấu trúc mà nhà đầu tư nhận phí quyền chọn để đổi lấy nghĩa vụ mua cổ phiếu ở một mức giá nhất định. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện, nhà đầu tư sẽ được phân bổ cổ phiếu; còn nếu đến ngày đáo hạn mà điều kiện không xảy ra, nhà đầu tư chỉ giữ lại phí quyền chọn. Việc Duan Yongping ví bản thân như công ty bảo hiểm được cho là ám chỉ đúng cấu trúc lãi lỗ này.

Tuy nhiên, thông tin công khai lần này khó có thể được xem là tín hiệu khẳng định xu hướng giá cổ phiếu Micron. Trong bài đăng, Duan Yongping cũng nhấn mạnh rằng đừng nghĩ đến việc lúc nào cũng thắng, và tuyệt đối không được động vào những gì mình không hiểu. Điều này được hiểu là ông muốn nhấn mạnh việc hiểu doanh nghiệp và xác định mức độ chấp nhận rủi ro quan trọng hơn bản thân giao dịch quyền chọn.

Micron là cổ phiếu nhận được sự quan tâm của thị trường trong bối cảnh dòng vốn đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) cùng tình hình ngành bán dẫn bộ nhớ. Trước đó, biến động tỷ lệ sở hữu của Duan Yongping tại Pop Mart cũng từng được diễn giải gắn liền với việc thực hiện quyền chọn. Đợt công khai lần này là một ví dụ khác cho thấy cách ông sử dụng quyền chọn, lần này thể hiện qua vị thế tại Micron.