Cá voi ETH lãi 4,3 triệu USD sau khi trả nợ vay margin

Một ví lớn từng dùng đòn bẩy để mua Ethereum(ETH) đã trả hết khoản vay và ghi nhận khoản lãi 4,3 triệu USD (khoảng 6,1 tỷ đồng) trong ngày 13 tháng 8.

Theo PANews đưa tin ngày 13 tháng 8 (giờ địa phương), trích dẫn dữ liệu giám sát từ nhà phân tích on-chain Yu Jin (余烬), ví này đã bán 15.993 ETH với giá trung bình 1.889 USD và trả 30,2 triệu USDS tiền vay. Trước đó, vào ngày 7 tháng 6, ví đã vay 30 triệu USDS theo hình thức vay vòng trên Spark, rồi dùng số tiền này mua 18.212 ETH với giá trung bình 1.647 USD.

Điểm đáng chú ý của giao dịch này không nằm ở hướng đi của giá mà ở việc tất toán đòn bẩy. Ví đã thế chấp Ethereum(ETH) để vay tài sản neo giá USD là USDS, rồi dùng số USDS đó mua thêm Ethereum(ETH).

Cách làm này có thể khuếch đại lợi nhuận khi giá tăng, nhưng nếu giá đi ngược lại, giá trị tài sản thế chấp sẽ giảm và rủi ro thanh lý cũng tăng theo. Hình thức mua vòng bằng vay DeFi khác với vị thế phái sinh trên sàn tập trung ở chỗ toàn bộ quá trình - từ thế chấp, vay, mua lại đến trả nợ - đều có thể theo dõi trên chuỗi.

Việc chốt lời diễn ra khoảng hai tháng sau khi mua vào. Giá mua trung bình là 1.647 USD, giá bán trung bình là 1.889 USD, tương đương chênh lệch đơn thuần 242 USD cho mỗi ETH.

Tuy nhiên, ví này chưa bán hết toàn bộ số ETH đã mua. Số lượng bán ra là 15.993 ETH, thấp hơn so với 18.212 ETH đã mua vào ngày 7 tháng 6.

Thông tin trả nợ được công bố trong ngày 13 tháng 8 được xem là bước kết thúc của vị thế đòn bẩy trị giá 30 triệu USD mà ví này mở ra trong giai đoạn Ethereum(ETH) phục hồi hồi đầu tháng 6.

Spark là một giao thức cho vay DeFi cho phép người dùng thế chấp tiền mã hóa để vay các tài sản mang tính chất stablecoin. Trong cấu trúc này, giá tài sản thế chấp và quy mô khoản vay cùng quyết định rủi ro thanh lý.

Với nhà đầu tư trong nước, hướng giao dịch của ví lớn không quan trọng bằng chính cấu trúc đòn bẩy on-chain. Các trường hợp thế chấp và vay được bộc lộ theo từng ví trên giao thức cho vay là nguồn dữ liệu để giới tham gia thị trường theo dõi thay đổi trong mức độ rủi ro.

Chỉ với một trường hợp này, chưa thể khẳng định xu hướng chung của thị trường Ethereum(ETH). Sự thật được xác nhận là một ví lớn đã mở vị thế mua bằng đòn bẩy hồi đầu tháng 6, và đến ngày 13 tháng 8 đã bán phần lớn số đó để trả nợ vay.