Giá bộ nhớ cao đến 2027, dự báo bác bỏ lo ngại dư cung

Dù tốc độ tăng giá bán bình quân (ASP) của bộ nhớ có chững lại, mức giá này vẫn có thể duy trì ở ngưỡng cao đến năm 2027, theo một phân tích thị trường mới công bố. Việc mở rộng hợp đồng cung ứng dài hạn và sự dịch chuyển nhu cầu sang trung tâm dữ liệu nên được nhìn nhận là quá trình bình thường hóa của thị trường, chứ không phải dấu hiệu báo trước tình trạng dư cung.

FundaAI, trong báo cáo phân tích thị trường bộ nhớ công bố ngày 12, đã phản bác nhận định của TrendForce về việc tốc độ tăng ASP đang chậm lại cùng khả năng dư cung trong thời gian tới. Theo FundaAI, dù các thiết bị điện tử tiêu dùng như điện thoại thông minh gặp phải sự phản kháng lớn trước các đợt tăng giá tiếp theo, các nhà sản xuất PC theo hình thức OEM vẫn còn dư địa để chấp nhận mức giá tương đối cao hơn, nhờ lực đỡ từ nhu cầu trong lĩnh vực giáo dục và thương mại.

Nhu cầu từ trung tâm dữ liệu cùng sự mở rộng của các hợp đồng cung ứng dài hạn (LTA) cũng được đưa ra làm căn cứ. Khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây tăng cường ký kết hợp đồng dài hạn với mức giá cố định thấp hơn so với hợp đồng ngắn hạn, tốc độ tăng ASP tính chung trên toàn thị trường tự nhiên sẽ chậm lại. Ngược lại, các khoản thanh toán trước và điều khoản phạt vi phạm hợp đồng lại giúp tăng tính ổn định doanh thu cho các doanh nghiệp bộ nhớ, theo cách lý giải của FundaAI. Trước đó cũng từng có phân tích cho rằng 60-70% doanh thu mảng bộ nhớ của Samsung Electronics (005930) đã được ràng buộc bởi các hợp đồng cung ứng dài hạn.

Dự báo mà FundaAI nhắm tới phản bác là nhận định cho rằng đà tăng ASP gần đây đang chững lại và nguồn cung trong thời gian tới có thể vượt cầu. FundaAI cho rằng khó có thể khẳng định việc ASP tăng chậm lại đồng nghĩa với khởi đầu của một đợt giảm giá, đồng thời nhấn mạnh cần xem xét đồng thời tỷ trọng hợp đồng cung ứng dài hạn và sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm.

FundaAI dự báo nếu nhu cầu bộ nhớ tiếp tục dịch chuyển từ các sản phẩm tiêu dùng sang trung tâm dữ liệu và tỷ trọng hợp đồng cung ứng dài hạn tiếp tục tăng, giá bộ nhớ sẽ khó sụp đổ mạnh từ đỉnh mà nhiều khả năng duy trì ở mức cao đến năm 2027. Tuy nhiên, đây vẫn là vấn đề cần được kiểm chứng thông qua cấu trúc hợp đồng và xu hướng nhu cầu trong thời gian tới, bên cạnh dự báo trước đó cho rằng tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ có thể kéo dài đến cuối năm 2028.