Thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) tăng vọt lên 96,2 tỷ USD, tác động mạnh đến giá BTC

Thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) đang ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc, trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến biến động giá của đồng tiền mã hóa này, đặc biệt mỗi khi giao dịch quanh mức đỉnh lịch sử.

Theo dữ liệu thị trường tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị hợp đồng mở (open interest – OI) của các sản phẩm phái sinh Bitcoin, bao gồm hợp đồng tương lai và quyền chọn, đã chạm mốc khoảng 96,2 tỷ USD (tương đương 133,6 nghìn tỷ đồng). Con số này tăng mạnh so với năm 2022 và từng có thời điểm lên tới 114 tỷ USD (khoảng 158,4 nghìn tỷ đồng). Dù đã giảm nhẹ, OI vẫn cao hơn rõ rệt so với các mốc trước kia.

Tăng trưởng này diễn ra trong bối cảnh đà tăng giá của Bitcoin vẫn duy trì, kéo theo làn sóng đầu cơ sử dụng đòn bẩy tài chính ngày càng sôi động. Các nhà đầu tư đang tận dụng đòn bẩy để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, từ đó càng thúc đẩy xu hướng tăng. Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo rằng điều này cũng kéo theo rủi ro lớn, khi các vị thế dùng đòn bẩy cao có thể dẫn đến tình trạng “bán tháo dây chuyền” – một kịch bản từng xảy ra vào năm 2021, khiến thị trường lún sâu trong biến động tiêu cực.

Một xu hướng đáng chú ý là sự thay đổi trong cách ký quỹ trên thị trường phái sinh Bitcoin. Hiện tại, phần lớn các hợp đồng được ký kết dựa trên tài sản bảo đảm là stablecoin thay vì Bitcoin. Các chuyên gia cho rằng cách làm này giúp giảm thiểu cú sốc thanh khoản trong bối cảnh biến động giá tăng cao, đóng vai trò như một cơ chế phòng vệ hiệu quả cho toàn hệ thống.

Bình luận: Những thay đổi về cơ cấu thị trường và sự gia tăng đòn bẩy cho thấy thị trường phái sinh đang ngày càng đóng vai trò trung tâm trong quá trình định giá Bitcoin. Việc nắm bắt các biến số đối với OI, cùng xu hướng dịch chuyển từ tài sản bảo đảm biến động sang tài sản ổn định như stablecoin, sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về “nhiệt độ” của thị trường hiện tại.

Giới quan sát cũng lưu ý rằng, trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt nhiều bất ổn – từ các yếu tố vĩ mô cho đến địa chính trị – những thay đổi trong chính sách, đặc biệt liên quan đến khả năng tái đắc cử của Tổng thống Trump, có thể khiến thị trường Bitcoin đối mặt với biến động mạnh hơn nữa trong thời gian tới.

Từ đó cho thấy, việc theo dõi sát sao diễn biến trên thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) không chỉ cần thiết với các nhà giao dịch ngắn hạn mà còn vô cùng quan trọng đối với nhà đầu tư dài hạn muốn đánh giá xu hướng vĩ mô của thị trường tiền mã hóa.