Shinsegae báo lãi quý II tăng 122%, Daishin Securities giữ giá mục tiêu 1 triệu won

Shinsegae (004170) ghi nhận lợi nhuận hoạt động quý II tăng 122% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ đà tăng trưởng đồng đều của mảng bách hóa và các công ty con chủ lực. Daishin Securities giữ nguyên giá mục tiêu 1 triệu won cho cổ phiếu này, dựa trên kết quả kinh doanh cải thiện trên toàn bộ các mảng.

Theo báo cáo của Daishin Securities công bố ngày 12, công ty chứng khoán này giữ giá mục tiêu Shinsegae ở mức 1 triệu won như trước đó và duy trì khuyến nghị “mua”. Giá mục tiêu và khuyến nghị đầu tư là quan điểm phân tích riêng của Daishin Securities.

Yoo Jung-hyun, chuyên viên phân tích tại Daishin Securities, nhận định “toàn bộ các mảng kinh doanh đang hưởng lợi từ lượng khách du lịch nước ngoài tăng và tỷ giá won yếu”. Theo ông, đà phục hồi lợi nhuận không chỉ giới hạn ở mảng bách hóa mà đã lan sang các công ty con chủ lực.

Doanh thu quý II của Shinsegae đạt 3.141,4 tỷ won, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động đạt 167,1 tỷ won, tăng 122%.

So với mức bình quân dự báo của các công ty chứng khoán do FnGuide tổng hợp, lợi nhuận hoạt động thực tế cao hơn 9,5%. Trước đó, TokenPost từng đưa tin lợi nhuận hoạt động quý II của Shinsegae vượt dự báo thị trường.

Xét theo từng mảng, doanh thu bách hóa đạt 2.017 tỷ won, tăng 15,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận hoạt động đạt 108,8 tỷ won, tăng thêm 37,9 tỷ won.

Shinsegae International ghi nhận doanh thu 291,6 tỷ won, tăng trưởng 15,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động đạt 7 tỷ won, chuyển từ lỗ sang lãi.

Shinsegae Central đạt doanh thu 108,7 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 14,9 tỷ won. So với cùng kỳ, doanh thu tăng 12,8% và lợi nhuận hoạt động tăng thêm 5,1 tỷ won.

Shinsegae Casa ghi nhận doanh thu 119,2 tỷ won, tăng 104,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động đạt 2,4 tỷ won, chuyển từ lỗ sang lãi.

Ông Yoo cho biết “ngoài mức tăng trưởng cao của mảng bách hóa, kết quả kinh doanh của mảng miễn thuế và Shinsegae International cũng cải thiện mạnh, trong khi lợi nhuận hoạt động của Shinsegae Central và Shinsegae Casa cũng bước sang một ngưỡng mới”. Ông cho rằng đà cải thiện lợi nhuận không chỉ tập trung ở một mảng kinh doanh riêng lẻ.

Ông giải thích thêm “trong khi ở các đối thủ cạnh tranh, kết quả tích cực của mảng bách hóa thường bị pha loãng bởi kết quả kém khả quan của các công ty con, thì ở Shinsegae, sự cải thiện của các công ty con lại cộng hưởng, tạo hiệu ứng tăng tốc cho toàn bộ kết quả kinh doanh”. Đây được xem là điểm khác biệt của Shinsegae so với các đối thủ trong ngành.

Bách hóa là ngành có tỷ trọng chi phí cố định cao, bao gồm tiền thuê mặt bằng, chi phí nhân sự và chi phí vận hành cửa hàng. Khi doanh thu tăng, gánh nặng chi phí cố định giảm tương đối, từ đó tạo ra hiệu ứng đòn bẩy hoạt động giúp lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu.

Trong nửa đầu năm nay, lượng khách du lịch nước ngoài đổ về các cửa hàng chủ lực cũng là động lực chính giúp kết quả kinh doanh mảng bách hóa cải thiện. Lợi nhuận hoạt động mảng bách hóa nửa đầu năm của Lotte, Shinsegae và Hyundai Department Store đều tăng từ 39,7% đến 59,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tăng trưởng doanh thu tại các cửa hàng hiện hữu của Shinsegae Department Store trong tháng 7 đạt 15%. Đây là chỉ số so sánh biến động doanh thu của các cửa hàng đã hoạt động từ trước, không tính các cửa hàng mới khai trương.

Ông Yoo cho biết “dù nhu cầu mua sắm đồ điện gia dụng vốn tăng mạnh trong tháng 6 và tháng 7 đã hạ nhiệt, đà tăng trưởng doanh thu trong tháng 8 vẫn được duy trì ở mức khả quan”. Theo ông, xu hướng tăng doanh thu tại các cửa hàng hiện hữu vẫn tiếp diễn kể từ sau quý II.