2 tuần liên tiếp gom cổ phiếu, quỹ phòng hộ giao dịch cao nhất 7 tuần

Các quỹ phòng hộ toàn cầu đã tăng nắm giữ cổ phiếu trong 2 tuần liên tiếp, phần nào phục hồi mức độ rủi ro từng bị cắt giảm hồi cuối tháng 7. Tổng hoạt động giao dịch cũng leo lên mức cao nhất trong 7 tuần gần đây.

Theo dữ liệu của Goldman Sachs công bố ngày 10, quy mô mua vào của các quỹ phòng hộ vượt quy mô bán khống, với tỷ lệ mua-bán đạt 1,4:1. Giao dịch cổ phiếu riêng lẻ cũng lần đầu quay lại trạng thái mua ròng sau khoảng một tháng, cho thấy các nhà quản lý quỹ đang tăng trở lại mức độ rủi ro đối với từng mã cổ phiếu cụ thể.

Xét theo ngành, nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu được xem là một trong những lĩnh vực có nhu cầu dòng tiền mạnh nhất. Ngành này cũng ghi nhận hoạt động “mua bù thiếu” (short covering) với quy mô lớn nhất trong 2 năm gần đây. Mua bù thiếu là giao dịch trong đó nhà đầu tư từng đặt cược vào việc giá cổ phiếu giảm phải mua lại cổ phiếu để giảm lỗ hoặc đóng vị thế.

Goldman Sachs cho biết tâm lý thị trường cải thiện đã khiến các vị thế bán khống hiện có nhanh chóng được đóng lại, qua đó hỗ trợ diễn biến của các nhóm ngành liên quan. Tuy nhiên, hãng này cũng lưu ý mua bù thiếu có bản chất khác với dòng mua mới mang tính dài hạn, nên cần theo dõi thêm cung cầu trong thời gian tới để đánh giá mức độ phục hồi khẩu vị rủi ro.

Trước đó, các quỹ phòng hộ đã cắt giảm vị thế cổ phiếu vào cuối tháng 7 do lo ngại về tăng trưởng kinh tế, biến động thị trường gia tăng và bất ổn chính sách. Khi đó, các quỹ phòng hộ cổ phiếu châu Á đã giảm trung bình 18,6% trong tháng tính đến ngày 28/7 do ảnh hưởng từ làn sóng bán tháo cổ phiếu liên quan AI. Xu hướng mua vào lần này cho thấy vị thế phòng thủ trước đó đang được đảo ngược một phần.

Diễn biến vị thế của các quỹ phòng hộ toàn cầu có thể là một chỉ báo tham khảo cho tâm lý đầu tư vào tài sản rủi ro. Tuy nhiên, chỉ dựa vào dữ liệu này thì khó có thể khẳng định chắc chắn xu hướng giá của các loại tiền mã hóa, bao gồm Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH).