Nasdaq 100 tăng 3,3% trong một ngày, quyền chọn mua vọt 42%

Chỉ số Nasdaq 100 tăng 3,3% trong phiên ngày 5 (theo giờ Hàn Quốc), trong khi giá quyền chọn mua (call option) phi tiền tệ (out-of-the-money) ở mức lệch chuẩn 1 của quỹ Invesco QQQ Trust (QQQ) tăng vọt 42% chỉ trong một ngày. Nhu cầu quyền chọn đặt cược vào đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ đã mở rộng nhanh hơn cả mức tăng của chỉ số.

Trong bài viết cùng ngày, CNBC dẫn dữ liệu từ Nations Indexes cho biết mức tăng giá biến động của loại quyền chọn này là mức tăng theo ngày lớn nhất trong 5 năm gần đây. Nếu tính trong 10 năm gần nhất, đây là biến động lớn thứ 9.

Scott Nations, Giám đốc điều hành Nations Indexes, nhận định “những người bi quan đã đầu hàng, còn sự lạc quan tràn ngập thị trường”. Ông nói thêm “có thể nói đây là một trong những phiên tăng mạnh nhất của Nasdaq 100 trong 10 năm qua”. Phát biểu này nhấn mạnh không chỉ đà tăng của chỉ số mà còn việc dòng tiền đổ dồn vào các quyền chọn đặt cược theo hướng tăng giá.

Nasdaq 100 tăng lên 29.733 điểm, thu hẹp khoảng cách với đỉnh lịch sử thiết lập ngày 3/6 xuống còn dưới 3%. Chỉ số này cũng đã bù đắp phần lớn mức giảm hơn 10% tính theo mức thấp trong phiên, ghi nhận đến hết thứ Tư tuần trước.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ cũng đồng loạt tăng. Theo AP, chỉ số S&P 500 tăng 1,8% lên 7.736,52 điểm, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 1,7% lên 54.085,88 điểm, còn chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 2,6% lên 26.584,99 điểm. Kết quả kinh doanh khả quan của doanh nghiệp và giá dầu giảm được xem là nguyên nhân thúc đẩy đà tăng này.

Tâm lý ưa rủi ro trên thị trường chứng khoán Mỹ không lan tỏa mạnh sang thị trường tiền mã hóa. Theo MarketWatch, cùng ngày Bitcoin (BTC) chỉ tăng 0,7% lên 63.995 USD (khoảng 91,32 triệu won), còn Ethereum (ETH) tăng 0,4% lên 1.874,60 USD (khoảng 2,68 triệu won). Hai tài sản vốn thường phản ứng cùng chiều với dòng vốn tổ chức, cổ phiếu công nghệ và kỳ vọng lãi suất, nhưng lần này lại có mức tăng khiêm tốn hơn nhiều so với chứng khoán Mỹ.

Thị trường quyền chọn cũng phát đi tín hiệu cảnh giác. Chỉ số giá quyền chọn mua phi tiền tệ tương tự của quỹ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ghi nhận mức tăng lớn thứ 7 trong 3 năm gần đây. Theo số liệu tổng hợp của CNBC và Convex Asset Management, số phiên giao dịch mà S&P 500 tăng đồng thời với chỉ số biến động VIX của Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (Cboe) tăng chỉ chiếm khoảng 20% tổng số phiên được thống kê.

Cboe mô tả VIX là chỉ số phản ánh kỳ vọng biến động ngắn hạn, được thể hiện qua giá quyền chọn của S&P 500. Việc giá cổ phiếu và VIX cùng tăng được lý giải là kết quả của nhu cầu đón đầu đà tăng và nhu cầu phòng ngừa rủi ro biến động cùng gia tăng một lúc.

Noel Smith, Giám đốc đầu tư (CIO) của Convex Asset Management, cho biết chi phí mua quyền chọn mua phi tiền tệ đã tăng lên sau đợt tăng giá vừa qua. Theo ông, dù giá cổ phiếu tiếp tục tăng, nếu mức biến động giảm thì hiệu quả của việc mua quyền chọn có thể bị hạn chế, còn nếu giá cổ phiếu và mức biến động cùng giảm thì khoản lỗ có thể lớn hơn.