7.900 tỷ USD: Kịch bản đầu tư AI của McKinsey, Jensen Huang nói về hiệu quả điện năng

Jensen Huang, nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành (CEO) của Nvidia(NVDA), cho rằng mở rộng năng lực tính toán và cải thiện hiệu quả sử dụng điện là hai bài toán then chốt để trí tuệ nhân tạo (AI) phổ biến rộng rãi hơn. Theo ông, lượng token mà các trung tâm dữ liệu xử lý sẽ quyết định doanh thu doanh nghiệp và sản lượng kinh tế.

Morgan Stanley cho biết trong bản tóm tắt hội nghị công nghệ, truyền thông và viễn thông công bố ngày 17 tháng 3 rằng CEO Huang đã phát biểu “Sức mạnh tính toán (compute) chính là doanh thu”. Ông ví các trung tâm dữ liệu AI như những “nhà máy AI” chuyên sản xuất token.

Token là đơn vị dữ liệu cơ bản mà các mô hình AI xử lý hoặc tạo ra. Theo ông Huang, compute tạo ra token, token tạo ra trí tuệ, và trí tuệ đó lại trở thành doanh thu doanh nghiệp cũng như sản lượng kinh tế.

AI tác nhân (agentic AI) là hệ thống có thể tự động thực hiện một phần các bước lập kế hoạch, thực thi và rà soát dựa trên chỉ dẫn của người dùng. Theo Morgan Stanley, ông Huang cho biết AI tác nhân có thể tiêu tốn lượng token nhiều gấp tới 1 triệu lần so với một câu lệnh (prompt) AI tạo sinh thông thường.

Ông Huang cũng chỉ ra nguồn cung điện là yếu tố giới hạn việc mở rộng hạ tầng AI. Vì lượng điện mà các “nhà máy AI” có thể sử dụng là hữu hạn, số token xử lý được trên mỗi watt điện trở thành chỉ số cốt lõi để đánh giá năng suất trung tâm dữ liệu và tăng trưởng doanh nghiệp.

Tuy nhiên, con số 7.900 tỷ USD (khoảng 11.597 nghìn tỷ won) không phải là dự báo trực tiếp mà ông Huang đưa ra về quy mô ngành bán dẫn. Trong báo cáo công bố tháng 4 năm 2025, McKinsey phân tích rằng mức chi vốn này chỉ cần thiết trong kịch bản nhu cầu tăng tốc, khi công suất trung tâm dữ liệu liên quan đến AI tăng thêm 205 GW trong giai đoạn 2025-2030.

McKinsey cũng ước tính rằng để đáp ứng nhu cầu compute toàn cầu đến năm 2030, các trung tâm dữ liệu trên thế giới sẽ cần khoản đầu tư 6.700 tỷ USD (khoảng 9.836 nghìn tỷ won). Con số 7.900 tỷ USD không phải là doanh thu dự kiến của toàn ngành bán dẫn, mà là kịch bản ở mức cao nhất, giả định đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI mở rộng nhanh chóng.

Nvidia công bố kết quả kinh doanh quý 1 tài khóa 2027 vào ngày 20 tháng 5, với doanh thu đạt 81,615 tỷ USD (khoảng 119,8 nghìn tỷ won), tăng 85% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 75,2 tỷ USD (khoảng 110,4 nghìn tỷ won), tăng 92%.

Trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 92% tổng doanh thu của Nvidia. Trong công bố kết quả kinh doanh quý 1 tài khóa 2027, Nvidia cũng dự báo doanh thu quý 2 đạt khoảng 91 tỷ USD (khoảng 133,6 nghìn tỷ won), với biên độ sai số 2%.

Ngày 1 tháng 6, Nvidia cho biết TSMC(TSM) đang ứng dụng thư viện CUDA-X và các mô hình AI của Nvidia vào lithography, mô phỏng transistor và quy trình, kiểm soát quy trình, cũng như tối ưu hóa vận hành nhà máy (fab). Ông Huang phát biểu: “TSMC đang đưa AI và điện toán tăng tốc của Nvidia vào ngay trong nhà máy sản xuất chip”. Điều này cho thấy AI không chỉ đẩy mạnh nhu cầu bán dẫn mà còn được ứng dụng ngược lại vào chính quy trình sản xuất chip.

Bài viết không đề cập trực tiếp đến hoạt động kinh doanh hay dòng vốn liên quan đến thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, các trung tâm dữ liệu AI, dịch vụ cho thuê GPU, điện toán phân tán và một số token liên quan đến AI agent vẫn có những điểm giao thoa nhất định về mặt công nghệ.