Đồng sáng lập Hodlnaut bị truy tố vì che giấu gần 190 triệu USD thua lỗ liên quan Terra – Luna(LUNA)

Theo Bloomberg đưa tin ngày 26 (giờ địa phương), đồng sáng lập kiêm cựu CEO nền tảng cho vay tài sản số Hodlnaut có trụ sở tại Singapore, **“Zhu Juntao”**, đã bị truy tố vì cáo buộc che giấu quy mô thua lỗ liên quan đến cú sụp đổ của **“Terra”** và **“Luna(LUNA)”**. Gần 4 năm sau biến cố **“Terra”**, làn sóng pháp lý xoay quanh cú sốc **“crypto 2022”** vẫn chưa khép lại, đặt lại câu hỏi về trách nhiệm của các lãnh đạo nền tảng tiền mã hóa đối với nhà đầu tư.

Theo Cục Điều tra Tội phạm Thương mại thuộc Cảnh sát Singapore, **“Zhu Juntao”** đang đối mặt với tổng cộng 6 tội danh, trong đó trọng tâm là cáo buộc “gian lận bằng tuyên bố sai sự thật”. Cơ quan công tố cho rằng trong giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2022, ông đã chỉ đạo nhân viên thông báo trên kênh Telegram và qua email rằng Hodlnaut không có tiếp xúc trực tiếp với **“TerraUSD(UST)”** và “không chịu bất kỳ khoản thua lỗ nào”. Nếu bị kết tội, **“Zhu Juntao”** có thể phải chịu mức án lên tới 20 năm tù, phạt tiền, hoặc đồng thời cả hai hình phạt.

**“Không lỗ” trên thông báo, gần 190 triệu USD thất thoát trên thực tế**

Tâm điểm tranh cãi nằm ở các thông điệp trấn an người dùng ngay sau khi **“TerraUSD(UST)”** mất neo (depeg) so với đô la Mỹ. Thời điểm đó, Hodlnaut khẳng định trên kênh Telegram chính thức rằng “công ty không ghi nhận bất kỳ khoản lỗ nào”, và chỉ những người dùng trực tiếp nắm giữ **“UST”** mới bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, theo tài liệu điều tra của cảnh sát Singapore, hồ sơ tòa án và các bản tin địa phương, Hodlnaut trên thực tế có mức **“exposure vào hệ sinh thái Terra”** khá lớn, với thiệt hại về sau được ước tính khoảng 190 triệu USD.

Tháng 8 năm 2022, Hodlnaut chính thức thông báo tạm ngừng mọi hoạt động rút tiền, đóng băng tài sản khách hàng. Tài liệu nộp lên tòa sau đó cho thấy nền tảng này thiếu hụt khoảng 193 triệu USD so với nghĩa vụ đối với người dùng. Ngoài khoản lỗ từ **“Terra”**, khoảng 13,1 triệu USD tài sản khách hàng được gửi trên sàn FTX cũng không thể thu hồi sau khi sàn này phá sản. Cuối cùng, Tòa án Tối cao Singapore ra phán quyết buộc Hodlnaut phải tiến hành **“thanh lý tài sản”**, đồng thời chỉ định các đối tác từ EY làm đồng quản tài để xử lý quá trình giải thể.

bình luận: Khoảng cách giữa thông báo “không có lỗ” và con số âm hàng trăm triệu USD cho thấy rủi ro lớn nhất của mô hình cho vay crypto không chỉ nằm ở biến động giá, mà còn ở mức độ minh bạch thông tin giữa đội ngũ điều hành và người gửi tài sản.

**Đòn bẩy pháp lý nối dài dư chấn cú sụp đổ Terra**

Vụ Hodlnaut được xem là một ví dụ điển hình trong chuỗi đổ vỡ nối tiếp sau cú sập **“Terra”** năm 2022, vốn kéo theo các tên tuổi như Celsius, Voyager, Three Arrows Capital, FTX và nhiều nền tảng cho vay khác. Sự kiện **“Terra – Luna(LUNA)”** không chỉ xóa sổ hàng chục tỷ USD vốn hóa thị trường, mà còn làm lung lay niềm tin vào các mô hình lợi suất “an toàn” trong thế giới tài chính phi tập trung.

bình luận: Vụ truy tố **“Zhu Juntao”** cho thấy trọng tâm của cơ quan quản lý không chỉ là việc dự án hay token thất bại, mà là câu hỏi liệu ban lãnh đạo có cố ý “tô hồng” tình hình, đánh lạc hướng nhà đầu tư trước và trong khi khủng hoảng diễn ra hay không.

Trong phiên xử đầu tiên, **“Zhu Juntao”** được cho là đã bác bỏ mọi cáo buộc. Bước tiếp theo của quá trình tố tụng là phiên điều trần sơ bộ, dự kiến diễn ra vào tháng 6 năm 2026. Giới phân tích tại Singapore nhận định vụ án Hodlnaut có thể trở thành tiền lệ quan trọng, bởi nó không đơn thuần là câu chuyện một công ty phá sản, mà còn là phép thử cho mức độ trách nhiệm pháp lý của đội ngũ vận hành nền tảng **“tiền mã hóa”** trong bối cảnh khủng hoảng thanh khoản 2022.

bình luận: Nếu tòa kết luận có hành vi cố ý che giấu thua lỗ liên quan đến **“Terra”**, bản án dành cho **“Zhu Juntao”** có thể trở thành tín hiệu răn đe mạnh mẽ với các nền tảng cho vay và giao dịch tài sản số khác, đồng thời củng cố xu hướng siết chặt quy định với lĩnh vực **“crypto”** tại các trung tâm tài chính như Singapore.