Thanh toán stablecoin qua thẻ bùng nổ tại Mỹ Latinh, tiến gần mốc 10% giao dịch thẻ

Thanh toán bằng *stablecoin* qua thẻ đang bùng nổ tại một số nước Mỹ Latinh và có thể tiến gần mốc *hai chữ số* thị phần giao dịch thẻ. Xu hướng tận dụng hạ tầng thẻ truyền thống để đưa *tài sản số* vào thanh toán đời sống hàng ngày đang bước vào giai đoạn tăng tốc.

Theo CoinDesk đưa tin ngày 8 tháng 5 (giờ địa phương), tại hội nghị Consensus Miami 2026, John Timoney – phụ trách đối tác chiến lược của Rain – cho biết khối lượng chi tiêu bán lẻ qua thẻ *stablecoin* đã tăng khoảng 105–106% trong vòng 1 năm qua. Thẻ *stablecoin* cho phép người dùng chi tiêu trực tiếp *Tether(USDT)*, *USD Coin(USDC)*… từ ví số thông qua thẻ vật lý hoặc thẻ ảo, tương tự thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ thông thường.

Rain hiện cung cấp hạ tầng *stablecoin* cho các tổ chức phát hành thẻ và mới trở thành thành viên chính thức (Principal Member) của Mastercard(MA), qua đó có thể trực tiếp vận hành thẻ tín dụng và thẻ trả trước trên mạng lưới này. Hai bên cũng đang xem xét đưa mô hình *thanh toán – đối soát on-chain bằng stablecoin* vào một số chương trình thí điểm, thay cho hoàn toàn hệ thống bù trừ truyền thống.

Timoney nhấn mạnh chiến lược của Rain không phải “thay thế” mà là “kết nối” với hạ tầng thẻ hiện có. Thay vì tự xây dựng mạng lưới chấp nhận thanh toán mới, Rain tận dụng trực tiếp hàng trăm triệu điểm chấp nhận thẻ trên toàn cầu để mở rộng nhanh tính *dễ dùng* của *stablecoin*. Theo ông, mô hình sử dụng đã gần như “hòa lẫn” với thẻ truyền thống: người dùng chi tiêu từ các nền tảng thương mại điện tử toàn cầu đến các giao dịch mua sắm hàng ngày mà khó nhận ra sự khác biệt so với thẻ thông thường.

Dù vậy, *stablecoin* hiện mới chiếm dưới 1% tổng giá trị thanh toán qua thẻ trên toàn cầu. Ray Hernandez từ Consensys đánh giá đây vẫn là giai đoạn rất sớm, nhưng *tốc độ tăng trưởng đã rõ rệt* và đang tạo ra áp lực thay đổi lên ngành thanh toán truyền thống.

Nhiều chuyên gia cho rằng thay đổi quan trọng nhất lại diễn ra ở “phần hậu trường”. Khi áp dụng cơ chế *đối soát bằng stablecoin*, giao dịch có thể được xử lý xuyên suốt cuối tuần và ngày lễ, thay vì phụ thuộc vào giờ làm việc của ngân hàng. Timoney cho biết trong một số chương trình thí điểm, lượng vốn bị “mắc kẹt” để phục vụ lưu thông và bù trừ có thể giảm hơn 40%. Với hệ thống thẻ cũ, ngân hàng và tổ chức phát hành thường phải đặt cọc hoặc vay vốn trước để bảo đảm thanh toán; cơ chế on-chain giúp giảm đáng kể nhu cầu này.

Nhờ đó, mô hình *phần thưởng – hoàn tiền* và cấu trúc lợi nhuận của các chương trình thẻ cũng có thể linh hoạt hơn. Thay vì để vốn “nằm chết” trong tài khoản bù trừ, các tổ chức phát hành có thể tái phân bổ cho hoạt động kinh doanh khác, nâng hiệu quả vận hành và tiềm năng chia sẻ giá trị cho người dùng cuối.

Ở phía mạng lưới thanh toán lớn, Mastercard đang đẩy mạnh tham vọng trong mảng *stablecoin*. Đầu năm nay, nhiều cái tên lớn như Binance, PayPal(PYPL), Ripple(XRP) đã tham gia các dự án thanh toán liên quan, trong khi Mastercard cũng công bố kế hoạch thâu tóm công ty hạ tầng *stablecoin* BVNK với mức định giá tối đa khoảng 1,8 tỉ USD (xấp xỉ 2,6379 nghìn tỉ đồng).

Christian Rau của Mastercard cho rằng chìa khóa đại chúng hóa thanh toán on-chain nằm ở việc khiến *trải nghiệm blockchain trở nên “vô hình”*. Người dùng chỉ đơn giản là chạm điện thoại để thanh toán (tap to pay), còn việc giao dịch xảy ra on-chain hay off-chain sẽ được ẩn hoàn toàn phía sau. Theo Rau, người dùng phổ thông không cần – và cũng không muốn – xử lý trực tiếp các địa chỉ ví, phí gas hay rủi ro nhầm lẫn giao dịch.

Dù vậy, tranh luận trong cộng đồng *tiền mã hóa* về mô hình thanh toán lý tưởng vẫn chưa ngã ngũ. Một bộ phận ủng hộ thanh toán trực tiếp bằng *Bitcoin(BTC)* và các *tiền mã hóa* thuần on-chain cho rằng cấu trúc thẻ chỉ tạo thêm tầng trung gian, phí và rủi ro tập trung. Mark Zalan từ GoMining ví mô hình chuyển đổi sang *stablecoin* rồi lại đi qua mạng lưới thẻ như “một lớp phụ trợ thu thêm một khoản phí nhỏ” – đi ngược lại tinh thần tối giản trung gian của *tiền mã hóa*.

Đáp lại, Timoney và Rau lập luận rằng *thanh toán bán lẻ* không chỉ là dịch chuyển giá trị từ A sang B. Hệ sinh thái thẻ đi kèm nhiều tính năng như *chargeback (hoàn bút toán), quản trị rủi ro cho đơn vị chấp nhận thẻ, bảo vệ người tiêu dùng*, tuân thủ quy định phòng chống rửa tiền… Đây là những yếu tố người dùng phổ thông đã quen thuộc, đặc biệt trong bối cảnh họ vẫn kỳ vọng mức độ an toàn tương tự *tiền gửi ngân hàng* và hệ thống bảo hiểm – điều mà cơ chế chuyển tiền on-chain thuần túy hiện chưa thể cung cấp rộng rãi.

*bình luận*

Thanh toán bằng *stablecoin* qua thẻ đang đứng giữa hai cực: *tính tiện dụng và khả năng mở rộng đại chúng* một bên, *tinh thần phi tập trung* bên còn lại. Mỹ Latinh, nơi hệ thống ngân hàng truyền thống còn nhiều hạn chế và lạm phát diễn biến phức tạp, đang trở thành “phòng thí nghiệm” tự nhiên cho các mô hình thẻ *stablecoin*. Nếu đà tăng trưởng hai chữ số duy trì, thị phần giao dịch thẻ bằng *stablecoin* tại khu vực này có thể nhanh chóng tiến tới ngưỡng *hai chữ số*, mở đường để *tài sản số* len sâu hơn vào thanh toán hàng ngày trên phạm vi toàn cầu.

Trong bối cảnh Mastercard và nhiều tập đoàn lớn tăng tốc xây dựng hạ tầng, cuộc chơi sẽ xoay quanh việc làm sao giữ cân bằng giữa *sự bảo vệ – tiện lợi của mạng lưới thẻ* và *giá trị phi tập trung cốt lõi* của *tiền mã hóa*. Kết quả sẽ định hình tương lai của *stablecoin*: trở thành lớp hạ tầng ẩn sau giao dịch tài chính thường ngày, hay tiếp tục là công cụ dành riêng cho cộng đồng người dùng am hiểu công nghệ.