Nhà sáng lập Celsius(CEL) chấp nhận phán quyết 4,72 tỉ USD, bị cấm vĩnh viễn quảng bá dịch vụ tài chính

Theo Cointelegraph đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), **từ**Celsius(CEL)**từ** – nền tảng cho vay tiền mã hóa từng gây chú ý trên thị trường – tiếp tục trở thành tâm điểm pháp lý khi nhà sáng lập Alex Mashinsky(chưa có phiên âm phổ biến) đạt thỏa thuận với Ủy ban Thương mại Liên bang Mỹ (FTC). Thỏa thuận này đi kèm phán quyết bồi thường lên tới **từ**4,72 tỉ USD**từ** và lệnh cấm vĩnh viễn liên quan đến hoạt động quảng cáo, bán và tiếp thị nhiều loại dịch vụ tài chính.

Theo Cointelegraph, vụ việc bắt nguồn từ cú sụp đổ của Celsius vào năm 2022, khi nền tảng này phá sản sau giai đoạn tăng trưởng nóng nhờ mô hình “gửi tiền mã hóa – nhận lãi suất cao”. FTC cho rằng Alex Mashinsky và Celsius đã vi phạm các quy định liên bang về chứng khoán và hàng hóa phái sinh khi quảng bá dịch vụ “gửi – vay – đầu tư” tài sản số cho nhà đầu tư cá nhân tại Mỹ.

Cụ thể, FTC đã ra lệnh cấm Alex Mashinsky tham gia tiếp thị, phân phối hay điều hành bất cứ sản phẩm hoặc dịch vụ nào cho phép khách hàng **gửi, trao đổi, đầu tư hoặc rút tài sản**. Lệnh cấm không chỉ áp dụng cho hoạt động do Mashinsky trực tiếp điều hành mà còn bao gồm cả các mô hình thông qua trung gian, đại lý hoặc đối tác.

Cơ quan này cáo buộc Celsius từng tuyên bố với người dùng rằng gửi tiền mã hóa trên nền tảng an toàn “hơn cả ngân hàng”, trong khi thực tế rủi ro không được công bố đầy đủ. Công ty cũng quảng bá gói bảo hiểm trị giá 750 triệu USD được cho là sẽ bảo vệ tài sản khách hàng, đồng thời khẳng định người dùng có thể rút tiền bất cứ lúc nào. Theo FTC, những thông tin này “không đúng sự thật hoặc gây hiểu lầm nghiêm trọng”, bởi cấu trúc hoạt động và quản lý rủi ro của Celsius không tương xứng với cách nền tảng này tự giới thiệu.

FTC nhận định Celsius đã sử dụng hình ảnh “lợi nhuận cao, an toàn, linh hoạt rút vốn” để **“dụ”** nhà đầu tư cá nhân trong bối cảnh lãi suất truyền thống thấp và thị trường tiền mã hóa tăng trưởng nóng giai đoạn 2020–2021. Khi thị trường đảo chiều, khách hàng mới nhận ra mô hình lợi nhuận cao này dựa trên cấu trúc rủi ro rất lớn và không minh bạch.

Thỏa thuận mới đạt được với FTC bao gồm phán quyết dân sự trị giá **từ**4,72 tỉ USD**từ**, cùng điều khoản Mashinsky phải chuyển 10 triệu USD cho FTC. Tuy nhiên, đây không phải là dấu chấm hết cho các tranh chấp pháp lý. Cơ quan quản lý vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục yêu cầu thi hành các phán quyết bổ sung nếu phát hiện Alex Mashinsky che giấu tài sản, khai thiếu hoặc khai sai trong hồ sơ công bố tài chính.

Song song với mặt trận dân sự, trách nhiệm hình sự đối với Alex Mashinsky cũng đã được xác lập. Vào tháng 5 năm nay, ông thừa nhận các cáo buộc gian lận hàng hóa phái sinh và gian lận chứng khoán liên quan đến hoạt động của Celsius, qua đó bị tòa án Mỹ tuyên án 12 năm tù giam.

Trong khi đó, token **từ**Celsius(CEL)**từ** – từng là “xương sống” của hệ sinh thái nền tảng – hiện chỉ còn khoảng 0,017 USD, giảm gần 99,8% giá trị so với trước khi xảy ra khủng hoảng năm 2022. Nhà đầu tư nắm giữ CEL gần như bị xóa sạch tài sản, trở thành một trong những ví dụ điển hình về rủi ro khi phụ thuộc vào token gốc của nền tảng cho vay tập trung.

bình luận: Vụ **từ**Celsius(CEL)**từ** cho thấy cấu trúc rủi ro của các nền tảng cho vay tiền mã hóa tập trung (CeFi) có thể “ẩn” sau cam kết lãi suất cao và ngôn ngữ quảng cáo mang tính trấn an như “an toàn hơn ngân hàng” hay “bảo hiểm hàng trăm triệu USD”. Trong bối cảnh cơ quan quản lý Mỹ như FTC, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ(SEC), Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ(CFTC) ngày càng siết chặt, các mô hình hứa hẹn thu nhập thụ động cao từ tiền mã hóa nhiều khả năng sẽ bị soi kỹ hơn về tính minh bạch và cách sử dụng từ ngữ trong chiến dịch marketing.

bình luận: Với phán quyết bồi thường hàng tỉ USD và lệnh cấm quảng cáo, bán, tiếp thị dịch vụ tài chính áp lên Alex Mashinsky, vụ **từ**Celsius(CEL)**từ** có thể trở thành án lệ quan trọng, gửi thông điệp mạnh mẽ đến các doanh nghiệp tiền mã hóa khác rằng việc **thổi phồng lợi nhuận, hạ thấp rủi ro và sử dụng token gốc làm “nam châm lợi nhuận”** sẽ phải trả giá đắt, không chỉ về tài chính mà còn về trách nhiệm hình sự.

Ở góc độ nhà đầu tư, câu chuyện **từ**Celsius(CEL)**từ** một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tự đánh giá rủi ro, không chỉ dựa trên tài liệu quảng cáo hay lời cam kết lãi suất cao. Cần xem xét kỹ cấu trúc kinh doanh, mức độ minh bạch, chế độ bảo hiểm thực tế và khả năng thanh khoản của nền tảng, đặc biệt là với các mô hình cho vay – đi vay tài sản số.

Kết lại, vụ việc giữa **từ**Celsius(CEL)**từ**, Alex Mashinsky và FTC không chỉ là một tranh chấp pháp lý cá biệt, mà còn là lời cảnh báo trực diện đối với toàn bộ ngành công nghiệp cho vay tiền mã hóa. Trong bối cảnh quy định ngày càng siết chặt, mọi tuyên bố về “an toàn”, “bảo hiểm” hay “lợi nhuận vượt trội” đều có thể trở thành tâm điểm điều tra, buộc các doanh nghiệp phải thay đổi cách tiếp cận, còn nhà đầu tư thì thận trọng hơn với mọi lời hứa hẹn lợi nhuận dễ dàng.