MetaPlanet phát hành 40,8 tỷ yên cổ phiếu để tăng tốc chiến lược Bitcoin(BTC) treasury, hướng tới mục tiêu nắm giữ 210.000 BTC

Theo CoinDesk đưa tin ngày 16 (giờ địa phương), doanh nghiệp “*từ*Bitcoin(BTC)*từ* *từ*treasury*từ*” của Nhật Bản là MetaPlanet(3350) đã hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ cổ phiếu trị giá khoảng 40,8 tỷ yên cho các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu. Đợt huy động vốn này là một phần trong cấu trúc tài trợ có thể mở rộng tối đa lên 531 triệu USD (khoảng 7.910 tỷ đồng), hứa hẹn giúp MetaPlanet tăng tốc chiến lược tích lũy *từ*Bitcoin(BTC)*từ*.

Trong thông báo, MetaPlanet cho biết công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo này đã chào bán cổ phiếu mới với mức giá cao hơn 2% so với thị giá. Cùng với đợt phát hành, doanh nghiệp còn kết hợp thêm chứng quyền (warrant) với giá thực hiện cố định. Các chứng quyền này được đặt ở mức giá có *từ*premium*từ* 10%, và nếu nhà đầu tư thực hiện quyền mua, MetaPlanet có thể huy động thêm tối đa 44,5 tỷ yên.

MetaPlanet đồng thời giới thiệu loạt chứng quyền mới với “*từ*giá thực hiện di động*từ*”, lần đầu tiên gắn thêm điều khoản “*từ*mNAV (bội số giá trị tài sản ròng)*từ*” vào quyền mua cổ phần. Theo công ty, mNAV là chỉ số so sánh giữa vốn hóa thị trường của MetaPlanet và giá trị lượng *từ*Bitcoin(BTC)*từ* mà doanh nghiệp đang nắm giữ, qua đó phản ánh mức định giá cổ phiếu so với “kho” Bitcoin trong bảng cân đối kế toán.

Điểm mấu chốt nằm ở điều kiện thực hiện. Chứng quyền chỉ được phép thực hiện khi giá cổ phiếu giao dịch ở mức tối thiểu 1,01 lần “giá trị tài sản ròng điều chỉnh”. MetaPlanet nhấn mạnh cấu trúc này được thiết kế để ngay cả khi phát hành thêm cổ phiếu, lượng *từ*Bitcoin(BTC)*từ* tính theo mỗi cổ phiếu vẫn có xu hướng tăng lên. Nói cách khác, đây không chỉ là một thương vụ gọi vốn thông thường, mà còn là nỗ lực giảm thiểu tranh cãi về việc “pha loãng giá trị trên mỗi cổ phiếu” do số lượng cổ phần lưu hành tăng.

Ở góc độ quản trị pha loãng, MetaPlanet cũng tạm thời ngừng hiệu lực các chứng quyền đã phát hành trước đó. Công ty thông báo sẽ dừng việc thực hiện các chứng quyền cũ có tiềm năng chuyển đổi tối đa 210 triệu cổ phiếu, để ưu tiên áp dụng cấu trúc chứng quyền mới gắn với mNAV.

bình luận: Cách thiết kế này cho thấy MetaPlanet muốn gửi tín hiệu rõ ràng tới thị trường rằng họ ưu tiên bảo vệ “*từ*Bitcoin(BTC)*từ* trên mỗi cổ phiếu”, thay vì chỉ tận dụng làn sóng quan tâm để phát hành ồ ạt cổ phần mới.

Phần lớn số tiền huy động trong đợt này sẽ được dùng để mở rộng dự trữ *từ*Bitcoin(BTC)*từ*. MetaPlanet đặt mục tiêu dài hạn sở hữu tới 210.000 BTC – một con số được đánh giá là rất tham vọng ngay cả trong nhóm các công ty niêm yết theo đuổi chiến lược “*từ*Bitcoin treasury*từ*” trên toàn cầu.

Phản ứng thị trường diễn ra khá nhanh. Trong bối cảnh giá *từ*Bitcoin(BTC)*từ* duy trì trên ngưỡng 73.000 USD (khoảng 1,0871 tỷ đồng), cổ phiếu MetaPlanet đã tăng 5% vào cuối phiên giao dịch ngày thứ Hai. Hiện công ty đang nắm giữ 35.102 BTC và được xếp vào nhóm 4 doanh nghiệp hàng đầu thế giới về quy mô *từ*kho dự trữ Bitcoin(BTC)*từ*.

bình luận: Nếu MetaPlanet tiếp tục mở rộng dự trữ theo lộ trình này, cổ phiếu công ty có thể dần được thị trường định giá như một “quỹ Bitcoin niêm yết kiểu Nhật Bản”, đồng thời tạo thêm một mô hình tham chiếu mới cho các doanh nghiệp châu Á đang cân nhắc chiến lược nắm giữ *từ*Bitcoin(BTC)*từ* dài hạn.