Đáo hạn quyền chọn hơn 8 tỷ USD khiến Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) lao dốc

Theo dữ liệu mới nhất, thị trường tiền mã hóa đang đối mặt với sự kiện đáo hạn quyền chọn quy mô lớn, có thể làm gia tăng biến động và tiếp tục kéo dài xu hướng giảm giá. Trong đó, các quyền chọn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) với tổng danh nghĩa hơn 8 tỷ USD dự kiến sẽ hết hạn trong hôm nay, làm dấy lên lo ngại về một đợt điều chỉnh thị trường mạnh mẽ hơn.

Theo CoinDesk đưa tin ngày 30 (giờ địa phương), khoảng 91.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn trong tuần này, đây là con số cao nhất trong tháng 1. Với tổng giá trị danh nghĩa 8,3 tỷ USD (tương đương xấp xỉ 11,9 nghìn tỷ đồng), sự kiện này được xem là “mốc thời gian nhạy cảm” có thể khiến thị trường gia tăng đáng kể độ biến động. Ethereum ghi nhận khoảng 440.000 hợp đồng hết hạn cùng lúc, với danh nghĩa 1,3 tỷ USD (gần 1,9 nghìn tỷ đồng).

“từ”Bitcoin(BTC) hiện đang giao dịch quanh mức 81.300 USD, thấp hơn rõ rệt so với mức giá đau thương “max pain” mà các nhà đầu tư quyền chọn phải đối mặt là 90.000 USD, theo dữ liệu từ nền tảng theo dõi thị trường Coinglass. Mức giá này thể hiện điểm hòa vốn thấp nhất của người nắm giữ quyền chọn, và hầu hết đều đang chịu “lỗ nặng”.

Coinglass cũng cho biết tỷ lệ Put/Call tại thời điểm đáo hạn là 0,54, chỉ ra rằng các vị thế đầu cơ tăng giá đang chiếm ưu thế. Tuy nhiên, “thị trường hiện tại đang cho thấy một thực tế hoàn toàn khác”, bình luận từ nền tảng phân tích Deribit, khi giá BTC trong ngày 30 tiếp tục bị kéo sâu dưới mốc kỳ vọng. Các quyền chọn mở chủ yếu tập trung quanh mức 100.000 USD với tổng giá trị 1,9 tỷ USD, cùng các vùng 75.000 – 85.000 USD cũng ghi nhận lượng quyền chọn đáng kể trên 1 tỷ USD, cho thấy chênh lệch lớn giữa kỳ vọng và thực trạng thị trường.

Trong khi đó, “từ”Ethereum(ETH) cũng đối mặt tình cảnh tương tự khi các hợp đồng trị giá 1,3 tỷ USD sẽ đồng loạt đáo hạn. Mức “max pain” của ETH là 3.100 USD—cao hơn nhiều so với giá giao dịch hiện tại chỉ khoảng 2.700 USD, sau khi ETH mất tới 9% trong vòng 24 giờ qua. Tỷ lệ Put/Call là 0,74, phản ánh tâm lý bi quan nhiều hơn so với BTC.

Cũng trong hôm nay, các “từ”altcoin lớn như Solana(SOL) và Avalanche(AVAX) đã chứng kiến mức giảm hai chữ số, gây nên hiện tượng được gọi là "cuộc tàn sát altcoin" trên thị trường. Vốn hóa toàn bộ thị trường tiền mã hóa cũng đã rơi xuống dưới mốc 3.000 tỷ USD, lần đầu tiên kể từ giữa tháng 12, và đang tiến gần đến mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm trước.

Các chuyên gia phân tích cho rằng, các yếu tố vĩ mô như việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất cơ bản từ 3,5% đến 3,75% cùng với căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông đang gây ra áp lực lớn cho thị trường rủi ro cao như tiền mã hóa. Trong bối cảnh đó, cùng với đợt đáo hạn quyền chọn lớn, thị trường có thể sẽ còn tiếp tục chứng kiến các đợt điều chỉnh bất ngờ.

“Điểm rơi giá quyền chọn và khối lượng quyền chọn mở lớn có thể tạo ra một vùng biến động mạnh vào ngày đáo hạn," Deribit cảnh báo. "Đặc biệt khi chênh lệch giữa kỳ vọng tăng giá và thực tế thị trường hiện tại là quá lớn."

Như vậy, sự kiện đáo hạn quyền chọn lần này đang thể hiện rõ sức ép thanh khoản và tâm lý bất ổn của thị trường. Nếu không có cú hích từ các yếu tố hỗ trợ khác, sự suy yếu của “từ”Bitcoin(BTC) và “từ”Ethereum(ETH) sẽ khó tránh khỏi việc kéo theo toàn bộ thị trường rơi vào tình trạng “gấu hóa” rõ rệt hơn trong ngắn hạn.