Mỹ thúc đẩy ứng dụng stablecoin, đe dọa thị phần Visa và Mastercard

Mỹ đẩy nhanh ứng dụng stablecoin: Đe dọa vị thế độc quyền của thẻ tín dụng

Stablecoin đang dần trở thành trọng tâm trong hệ sinh thái thanh toán tại Mỹ, không chỉ đơn thuần là phương án thay thế cho tiền mã hóa biến động mạnh như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), mà còn được xem là công cụ có thể "lật đổ" hệ thống thanh toán truyền thống. Đặc biệt, thị phần thu phí giao dịch mà các công ty thẻ tín dụng lâu nay nắm giữ đang bị thách thức nghiêm trọng.

Theo dữ liệu của ngành tài chính Mỹ, các doanh nghiệp trong nước hàng năm phải trả hơn 100 tỷ USD (hơn 139 nghìn tỷ đồng) tiền phí giao dịch cho các công ty thẻ tín dụng, với mức phí mỗi giao dịch lên đến 1,5–3,5%. Người tiêu dùng cuối cùng chính là bên phải gánh chịu phần chi phí này. Trong khi đó, các đồng stablecoin lại cung cấp hạ tầng thanh toán với tốc độ nhanh và chi phí rẻ hơn, mà không cần thông qua các cá nhân hay tổ chức quản lý tập trung.

Ví dụ điển hình là đồng RLUSD do Ripple phát hành, sản phẩm thẻ XRP của Gemini, hay nền tảng thanh toán Air Shop của Moca, đều cho thấy xu hướng đưa stablecoin vào các hoạt động thanh toán trong đời sống thực. Bằng cách loại bỏ vai trò của hệ thống thẻ, quá trình giao dịch chỉ mất vài giây thay vì vài ngày như truyền thống, đồng thời giúp tiết kiệm đáng kể chi phí xử lý.

Stablecoin là loại tiền mã hóa neo theo giá trị của tiền pháp định (fiat), phần lớn gắn liền với đồng đô la Mỹ. USDC được phát hành bởi Circle, trong khi Ripple đã ra mắt RLUSD trên các sàn giao dịch toàn cầu sau khi được cơ quan tài chính New York cấp phép vào tháng 12 vừa qua. Việc các stablecoin gắn với đô la dần trở thành “đơn vị thanh toán thay thế” trong hoạt động thương mại ngày càng rõ ràng hơn.

Bên cạnh tiết kiệm chi phí, stablecoin còn mở ra khả năng triển khai hệ thống phần thưởng theo cách hoàn toàn mới. Nếu như thẻ tín dụng truyền thống chỉ giới hạn trong việc tích điểm hoặc hoàn tiền, thì với cơ chế phần thưởng “lập trình được” (programmable rewards), người dùng có thể nhận token thưởng, trao đổi với các thương hiệu khác, rút về ví cá nhân hoặc lưu trữ linh hoạt. Giá trị phần thưởng này được cố định theo thời gian thực, giúp trải nghiệm người dùng ổn định và minh bạch hơn.

Đối với doanh nghiệp, cơ chế này không chỉ giúp duy trì độ trung thành của khách hàng mà còn mang đến một phương án cắt giảm chi phí tối ưu. Ngày càng nhiều hãng hàng không, chuỗi bán lẻ lớn tại Mỹ quyết định phát triển hệ thống thanh toán riêng, thay vì phụ thuộc vào các "ông lớn" như Visa hay Mastercard. Đây là bước đi chiến lược nhằm gia tăng lợi nhuận và kiểm soát hệ sinh thái dịch vụ tốt hơn.

Với khả năng thanh toán và đối soát tức thì, stablecoin đang dần làm thay đổi bản chất hoạt động tài chính. Trước đây, vai trò lưu chuyển và bảo quản tài sản là vùng độc quyền của ngân hàng; còn hiện tại, hàng loạt công ty fintech đang phát triển các dịch vụ tài chính xoay quanh stablecoin theo hướng “dữ liệu hoá”, linh hoạt và phân mảnh hơn. Những tranh luận về đồng đô la kỹ thuật số đã được khơi mào từ thời Tổng thống Trump, nay được xem là một phần của biến động tổng thể này.

Bình luận: Các chuyên gia nhận định rằng, với ưu thế về “từ” chi phí thấp, tốc độ giao dịch cao, khả năng áp dụng xuyên quốc gia và hệ thống phần thưởng linh hoạt, stablecoin đang đóng vai trò nền tảng trong cuộc cách mạng thanh toán mới của Mỹ. Rào cản tưởng chừng không thể phá vỡ do hệ thống phí thẻ tín dụng áp đặt nay đã bắt đầu xuất hiện “vết nứt”, mở đường cho stablecoin bước sâu vào nền kinh tế thực.

Tổng kết lại, “từ” stablecoin không chỉ là tiền mã hóa ổn định, mà đang trở thành công cụ “từ” thay đổi cục diện ngành thanh toán tại Mỹ.